民生宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过(guò)去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的(de)信息是(shì)当下高(gāo)效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业(yè)转再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民(mín)生(shēng)证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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