财联社5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一(yī)劳动节后的首(shǒu)个交易日，A股(gǔ)银行板块大象(xiàng)起舞。在银行板(bǎn)块火热行情的(de)催化下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上(shàng)市银行一季(jì)报披露拉下帷幕，经营数据和基金重(zhòng)仓已经(jīng)悉(xī)数披露。当行情出现(xiàn)异(yì)动，明星基(jī)金经理的(de)重仓情况更(gèng)为(wèi)引(yǐn)人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商银行(xíng)、建设银行、农业银(yín)行3家国有上市大行以及招商银行。这一阶(jiē)段(duàn)，重仓工(gōng)商银行最(zuì)多的机构为中泰资管(guǎn)，由姜(jiāng)诚在管的4只(zhǐ)产(chǎn)品重仓持(chí)有，旗下中泰星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持股数量(liàng)，成为重仓工商银行最多(duō)的单只产(chǎn)品。工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚在管产品还(hái)重仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行。同(tóng)时，建信基金周(zhōu)智硕去年四(sì)季度新(xīn)发产(chǎn)品(pǐn)在今(jīn)年(nián)一季度(dù)也重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚(chéng)在管(guǎn)基金十大重仓股中，工商银行(xíng)、招商银行(xíng)赫然在列。被誉(yù)为“零售之王”的招商银(yín)行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易(yì)方达(dá)蓝筹精选持(chí)有招(zhāo)商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最(zuì)多的单只产品；此(cǐ)外(wài)，还(hái)有张清华旗下多只产(chǎn)品(pǐn)也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱(ài)苏(sū)南地区农商(shāng)行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常(cháng)熟银行。一季度末数据(jù)显示，苏农银行(xíng)前(qián)十(shí)大流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产(chǎn)品占据4席(xí)，旗(qí)下中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年3只产品均(jūn)有减持苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一(yī)季度大手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基(jī)金(jīn)持股数(shù)量在一众重(zhòng)仓该股的基金公(gōng)司中(zhōng)，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行也在(zài)一季度被(bèi)朱少醒旗下富(fù)国天惠精(jīng)选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗(qí)下(xià)汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在(zài)管的安信(xìn)价值精选以及工银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利(lì)等(děng)老将在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉(fěn)丝，还(hái)重(zhòng)仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家(jiā)公募基(jī)金(jīn)及券商(shāng)资管旗下共计138只(zhǐ)产(chǎn)品重(zhòng)仓了工商银行(xíng)A股，持(chí)股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓(cāng)数据(jù)而言(yán)，较(jiào)去年四季度，机构(gòu)共计减持超(chāo)过1.7亿(yì)元。

　　重(zhòng)仓工商(shāng)银(yín)行A股(gǔ)的58家机(jī)构中，有55家公募(mù)基(jī)金(jīn)以(yǐ)及中泰(tài)资管、光证资管(guǎn)、银(yín)河(hé)金汇(huì)3家(jiā)券商资管。这其中(zhōng)，重(zhòng)仓工商银行最多的(de)要数中(zhōng)泰资管(guǎn)。

　　一(yī)季(jì)度末数据(jù)显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价值优选A共计(jì)持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最多的单只基金(jīn)产品。去阿富汗玉为什么便宜，阿富汗玉为什么不值钱(qù)年年末，在持仓工商银(yín)行483只(zhǐ)产品中，中泰星(xīng)元价值优选A以1.05的持股数(shù)量成为持仓工商银行最多(duō)的主动管(guǎn)理产(chǎn)品(pǐn)。2022年(nián)三季度、四(sì)季度(dù)，该(gāi)产品十(shí)大重仓股(gǔ)中均有(yǒu)工商银行。

　　天(tiān)天(tiān)基金网(wǎng)最新数据显(xiǎn)示(shì)，中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A今年以来的收益(yì)率(lǜ)为1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类产品排在1188名(míng)，排名位(wèi)于中段(duàn)。

　　据一季(jì)报，工商银行(xíng)、招商银行分(fēn)别为在姜(jiāng)诚(chéng)在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)第三(sān)、第八(bā)十(shí)大重仓股。过去(qù)的一季(jì)度，工商银行股价(jià)累计涨超9％，而招商银(yín)行股价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥等地产产业(yè)链企业以及农药化工企业(yè)华鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管(guǎn)产品前三大重仓行业依次为制(zhì)造业、金(jīn)融业以及(jí)批发(fā)和零(líng)售业，持(chí)仓占(zhàn)净值(zhí)比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代(dài)“黑(hēi)马”的周智硕(shuò)建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A一季度增(zēng)持工商(shāng)银行1198.7万股。与此同(tóng)时(shí)，工(gōng)商银行成为该(gāi)产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季(jì)末(mò)总规模为(wèi)5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该(gāi)产品尚未持有工商银行。今年(nián)以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于中(zhōng)后段(duàn)。

　　在(zài)一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先(xiān)锋A将自下而(ér)上(shàng)，寻找竞争力突(tū)出、风(fēng)险收益比较高、有(yǒu)望穿越周(zhōu)期的公司这条主(zhǔ)线(xiàn)进行投资(zī)，重点投(tóu)资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力设备及新能源等(děng)行业(yè)的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一(yī)季度末，周智硕在(zài)管基金前十大重仓股(gǔ)中并无(wú)银行个股(gǔ)，主要重仓了兖矿能(néng)源、广汇(huì)能源等(děng)煤(méi)炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司(sī)以及(jí)南(nán)都(dōu)电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰红(hóng)利(lì)优选(xuǎn)一年均重仓(cāng)了建设银(yín)行(xíng)、农(nóng)业银行，截至一季度末，这2只产品(pǐn)分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大(dà)国有大行中，易方(fāng)达张(zhāng)清华执(zhí)掌的(de)易方(fāng)达悦兴一年(nián)持有A重(zhòng)仓了(le)邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一众重仓该股的基金产品(pǐn)中排名(míng)第(dì)五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减持(chí)苏南农商行、张坤、张清(qīng)华重仓招行(xíng)

　　从(cóng)重仓数(shù)据看，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金至今已连续4个季度减持苏农银(yín)行，共(gòng)计减超(chāo)1.41亿(yì)股(gǔ)。今年(nián)一季度末(mò)，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上(shàng)一季度减持(chí)7726.62万(wàn)股，在(zài)重仓苏农银行(xíng)的4家基金公(gōng)司中，中(zhōng)庚基金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)一季度累计(jì)减持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这一(yī)季(jì)度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有(yǒu)分别(bié)减持(chí)了519.23万(wàn)股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经(jīng)此减持，这(zhè)3只产品分别(bié)为苏农银(yín)行(xíng)第三、第七(qī)、第十大流通股东；持股保(bǎo)持不变的中庚价值灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第八大流(liú)通(tōng)股东。

　　自2021年三季度(dù)，中(zhōng)庚价值(zhí)灵(líng)动灵(líng)活配(pèi)置以1612.26万(wàn)股跻身(shēn)苏(sū)农银(yín)行(xíng)十大(dà)流通股东(dōng)行(xíng)列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在(zài)2021年四季度、2022年(nián)三(sān)季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其(qí)余季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚(gēng)价(jià)值领(lǐng)航(háng)、中庚价值(zhí)品质一年于(yú)今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)首度减持苏农银行；同在一季度减持外，中庚(gēng)小盘价值已在2022年一至三(sān)季度连(lián)续减持苏(sū)宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓(cāng)常熟(shú)银行(xíng)的基金产品中已无中庚基(jī)金的(de)身影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚基金持股数量(liàng)在(zài)一众重仓该股的基(jī)金公司中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四季度末起(qǐ)，中庚(gēng)基金便开始减持常(cháng)熟银行(xíng)。去年(nián)四(sì)季(jì)度(dù)，该基(jī)金(jīn)公司首度(dù)减(jiǎn)持了(le)8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大(dà)手(shǒu)笔减持常熟银(yín)行的(de)1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价(jià)值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居(jū)该公(gōng)司(sī)第(dì)八大(dà)流通股东(dōng)。同期，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值品质一年持(chí)有退出常熟(shú)银行十大(dà)流通股东行列；在去年四季度，这(zhè)2只产品已分别减持了(le)常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣(róng)旗下产品(pǐn)也曾(céng)连续多个季度增持过常熟银行、苏农(nóng)银行(xíng)这2家苏南地区(qū)的农商(shāng)行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也得到了(le)诸多明星基金经理的(de)青睐。截至一季度末，在一众重(zhòng)仓宁波银(yín)行的(de)基(jī)金产品中，朱少醒旗下(xià)富(fù)国天惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A分(fēn)别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一(yī)阶段(duàn)，重仓宁波(bō)银行的，还(hái)包括(kuò)陈一峰在(zài)管的安(ān)信价值精选以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管(guǎn)产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零售之(zhī)王”招商银(yín)行最多的是易方(fāng)达基金，与此同(tóng)时(shí)，张坤旗(qí)下易(yì)方(fāng)达蓝(lán)筹精选是重仓招商银行最多的(de)单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较多的产品(pǐn)，还包括劳(láo)杰(jié)男旗(qí)下(xià)汇添(tiān)富价值精(jīng)选A、姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴为(wèi)价(jià)值精选A、中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以及张清华在管的易方(fāng)达裕(yù)丰(fēng)回(huí)报A、易方达丰和(hé)A、易方达安(ān)心回报A、易(yì)方(fāng)达悦兴一(yī)年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议(yì)关注优质城商行，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最新(xīn)研报，银行业一季度收入(rù)增速(sù)略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一(yī)季度的收(shōu)入增速有明显的修(xiū)复。

　　经过(guò)对(duì)比(bǐ)，海通国(guó)际认为城(chéng)商行业绩最好，其次是农商行，然后是(shì)大行，最(zuì)后是股份(fèn)行。国有(yǒu)大行利润增(zēng)速大致符(fú)合预(yù)期(qī)。其中农行为(wèi)1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交(ji阿富汗玉为什么便宜，阿富汗玉为什么不值钱āo)行和(hé)邮(yóu)储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正(zhèng)增长(zhǎng)，其(qí)中中行(xíng)收入增速(sù)达到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林加力(lì)团队指出，大行资产(chǎn)质(zhì)量(liàng)平(píng)稳，其中工行、农(nóng)行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中行(xíng)下降(jiàng)明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大(dà)。需要注意的是，一(yī)季度保费收入对营(yíng)收(shōu)贡(gòng)献较大，持续性存疑；此外(wài)，银行和保险公(gōng)司(sī)的会计规则有差别，需(xū)要(yào)注意口径差异对利润的(de)影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速负增长。收入压力主要是由(yóu)于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款利率很低，还有年(nián)初一些大(dà)银(yín)行以极低利率去抢大额对(duì)公客户的贷款，所以一季度息差(chà)压力最大。三四(sì)月份极(jí)低利率消(xiāo)失(shī)后，该(gāi)团队认为息差压(yā)力(lì)后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上述4类银行中利润(rùn)增速和(hé)收入增速韧性最强，海通国(guó)际建议(yì)关注优质(zhì)的城商行，辅以比较优(yōu)质的农(nóng)商行。城商(shāng)行(xíng)是行(xíng)业里最强(qiáng)的子版(bǎn)块(kuài)，建议持续关注(zhù)。农(nóng)商(shāng)行中，常熟(shú)银行财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队(duì)认为，大(dà)行(xíng)贴近中特估(gū)概(gài)念，团队首选(xuǎn)利润增速最好的交(jiāo)通银行，其次(cì)是收入增速最超(chāo)预期(qī)的中(zhōng)国银行，再次是结(jié)构数据（手续费(fèi)收(shōu)入）超(chāo)预期的邮储(chǔ)银行，拨备覆(fù)盖率较高(gāo)的农业银(yín)行也(yě)值得关(guān)注。股份(fèn)行中，该团队建议关注一季报不(bù)错(cuò)的低估(gū)值黑(hēi)马股，比如(rú)利润和收入(rù)增速较好的(de)浙(zhè)商银行；机构热(rè)门股(gǔ)中，估值可能(néng)修复的招(zhāo)商银行和平安银行可以在(zài)业绩真空期进行博弈和(hé)交(jiāo)易。

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