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　　在“扶优限劣”的基本方针下(xià)，私(sī)募基金行业监管趋严，近(jìn)日又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基(jī)金业协会网(wǎng)站披露的一则(zé)公告(gào)显(xiǎn)示，雪杉基金存在违(wéi)反专业化运(yùn)营原则(zé)等四项违(wéi)规行为(wèi)。根据相关规定，协会(huì)拟对雪杉基金公开谴责(zé)、暂停受理其私募基金产品(pǐn)备案(àn)六个月；对(duì)时任雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)合规风控负责人的黄(huáng)某公开谴责。

　　因4项违规(guī)行为(wèi)

　　雪(xuě)杉基金(jīn)被暂停(tíng)备(bèi)案六个月

　　5月(yuè)4日，中国(guó)证券投资基金业协会网站披露(lù)了一则纪律处分事(shì)先告知书送达公告。经查(chá)，深圳雪杉基(jī)金(jīn)管理有限公司（简称“雪杉(shān)基金”）涉(shè)嫌从事违法(fǎ)违规行(xíng)为，时任高(gāo)级管理人员黄某应当对此承担法(fǎ)律责(zé)任，协(xié)会拟对其作出纪律处分。

　　公告显(xiǎn)示(shì)，雪杉基金存(cún)在四(sì)项违规行为：

　　一是违反专业化运营原则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业(yè)务合作(zuò)协(xié)议》，由债券发(fā)行人关联(lián)方出资认购上海阿杏产品(pǐn)份额，该(gāi)产品通过(guò)深圳雪(xuě)杉(shān)在管产品“雪(xuě)杉夏桐1号私(sī)募证券投资基金”最终(zhōng)投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦淞产业发展(zhǎn)集(jí)团有限公司（以下(xià)简称株洲新芦淞）签(qiān)署《投资合(hé)作协(xié)议》，约定由指定第三方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募证(zhèng)券投资基金(jīn)”，并(bìng)由该(gāi)产品(pǐn)购买指(zhǐ)定债(zhài)券。以上行为不符合私(sī)募基金管(guǎn)理人专业化运营的要求。

　　二是未向投资者披(pī)露关联(lián)交易。2018年2月(yuè)至2019年(nián)8月，“雪杉夏(xià)桐1号私(sī)募证券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐7号(hào)”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉(shān)常升2号”分别(bié)投(tóu)向上(shàng)海(hǎi)映(yìng)雪投资(zī)管(guǎn)理(lǐ)中心（有限合伙）（以下简称上海(hǎi)映雪）在管产品(pǐn)“映雪吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元(yuán)、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗1号基(jī)金”投向上海(hǎi)映(yìng)雪在管产(chǎn)品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉(shān)董事长(zhǎng)郑宇(yǔ)为上海映雪(xuě)执行(xíng)事务(wù)合伙人、实际控制人，上述交易(yì)构(gòu)成关联交易(yì)，但深圳雪杉未向投资者进行明确、充分地披露。

　　三是未落实投资(zī)者适当性管理要求。雪杉春(chūn)茗1号基金的投资者王某的基(jī)金合同于(yú)2015年7月7日签署，但是其(qí)风险(xiǎn)测评(píng)问卷则于2016年9月21日(rì)签署。

　　四是(shì)一般员工违规兼(jiān)职(zhí)。深(shēn)圳(zhèn)雪杉市场拓展(zhǎn)、投(tóu)资运营、财务等(děng)岗位员(yuán)工存在兼职情(qíng)况。

　　黄某于2016年3月至2019年(nián)4月任(rèn)深圳雪杉合规风控负责人，应当对发生在各自任职期间公司的违规行为承担相应责任。

　　根据(jù)相(xiāng)关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责(zé)、暂停(tíng)受理其私募基金(jīn)产(chǎn)品备案六个月(yuè)；对 黄某(mǒu)公开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾收警示函(hán)

　　值得注意的是(shì)，这(zhè)已经不(bù)是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监(jiān)局(jú)曾对雪杉基金(jīn)出具警(jǐng)示函。

　　相关公告(gào)显示(shì)，经查，雪杉基金在从事(shì)私募(mù)基(jī)金业务活动中，存在未(wèi)履行谨慎勤勉(miǎn)义务、未采取(qǔ)问卷(juǎn)调查等方式对个(gè)别(bié)投资者的(de)风(fēng)险识别能(néng)力和风险承担能力进行评估、未(wèi)按(àn)照合同约定如实(shí)向投资者披露(lù)可能影响投资者(zhě)合法权益(yì)的重(zhòng)大信息等情形。依据《私(sī)募管理办法》第三十三条规定(dìng)，决(jué)定(dìng)对其采取(qǔ)出具警示函的行(xíng)政监管措施。

　　百亿私募(mù)映雪投资居股东之(zhī)列

　　雪杉基金成立于2015年，注(zhù)册资本为3250万元，机构(gòu)类型为私募证券投资基金管理人，全职员工人数14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行(xíng)高管变(biàn)更。目前(qián)雪杉基金(jīn)的法人、总经理为汲(jí)培欣(xīn)，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿(yì)私募映(yìng)雪投资为雪(xuě)杉(shān)基金的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一(yī)家(jiā)关联公司为(wèi)深圳市塔(tǎ)门投资管(guǎn)理有限(xiàn)公司(sī)，雪杉基(jī)金持股(gǔ)50.5％。塔门投资(zī)为私募股权、创业投(tóu)资基(jī)金管理人(rén)。

　　雪杉(shān)基金官网显示，雪杉基金还在香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理(lǐ)（香港）有限公(gōng)司，“雪杉(shān)香港”），以(yǐ)期发挥与(yǔ)雪杉境内平台的跨境协(xié)同效应(yīng)，为(wèi)投(tóu)资人寻找海外长期稳定资产的投资(zī)和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通(tōng)过(guò)追踪资产价(jià)格指数、利率、汇率、指标性股指等宏(hóng)观经济和估(gū)值指标(biāo)，以分析并提(tí)取经(jīng)济(jì)周(zhōu)期但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思中(zhōng)的趋势性(xìng)行(xíng)业和(hé)事件以最大化投资上(shàng)行(xíng)收(shōu)益，同时引(yǐn)入非公开(kāi)市场投资中的个体性(xìng)估值和内在价值(zhí)分析(xī)体(tǐ)系，以更好(hǎo)锁(suǒ)定投资的(de)下行风(fēng)险。但在2020年10月(yuè)，雪杉(shān)基金官网的新闻动态便停(tíng)止更(gèng)新。

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