大家好，简单看一个基(jī)金(jīn)经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市(shì)场都在讨论一个基(jī)金经(jīng)理，海富通(tōng)的吕越超(chāo)老师。

　　从(cóng)其管理的海富通股票混合来看，截至去(qù)年年底(dǐ)，持仓(cāng)基本(běn)为新能(néng)源板块股票。

　　结果到(dào)了今年一季度末，已(yǐ)经基本清仓(cāng)了新能源，梭哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了海富通股接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思(gǔ)票(piào)混合外(wài)，其(qí)他三只产品也基本(běn)重仓了AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越(yuè)超(chāo)在一(yī)季报称，在一季度(dù)的操作中，本(běn)基金总体把握住(zhù)了(le)市场的节奏变(biàn)化和结构转换，降低了新能 源板块的(de)配置权(quán)重(zhòng)，较(jiào)好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机(jī)会(huì)，组合调(diào)整取(qǔ)得(dé)了明显的(de)超额(é)收(shōu)益(yì)。

　　另(lìng)外(wài)，他称(chēng)，中国特色估值体(tǐ)系所代表的传统实(shí)体行(xíng)业正(zhèng)在(zài)被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价(jià)，后续可(kě)能(néng)成为市场最(zuì)有持续性的一条(tiáo)结构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票(piào)混合今年以(yǐ)来(lái)涨了14％，其(qí)他三只产品(pǐn)今年以来(lái)均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块(kuài)在短(duǎn)期(qī)高度依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额回(huí)报的特征。TMT板块成交(jiāo)占全市场比(bǐ)重超40％的天数已累计(jì)达到(dào)22天(tiān)，上一次出现持续成交(jiāo)占比超过(guò)40％的板块(kuài)是2021年7月(yuè)底(dǐ)的电(diàn)力设备及新(xīn)能(néng)源(yuán)，持续约28个交易日(rì)，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计(jì)回报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类(lèi)似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创芯(xīn)片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的(de)行情，最(zuì)大单日涨幅分别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他(tā)AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板(bǎn)块累计成交(jiāo)了(le)5.41万亿元(yuán)，但(dàn)总市值反而减少了6717亿元，较4月第(dì)一周降低约(yuē)5.4％，是典型的(de)减量博(bó)弈。

　　而(ér)招商证券认(rèn)为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利(lì)了(le)结”四波行情，春季躁动后往往会有一波明显的(de)调整，时(shí)间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢(féng)低加仓是最佳(jiā)策略(lüè)，因为(wèi)往往后续(xù)盛夏攻势大概率创新高接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思。如果(guǒ)今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主(zhǔ)可控等大产业(yè)趋势以政府支持力度进一步加大(dà)、资本开支(zhī)增加、订单(dān)增加和(hé)产品销量业绩的改善逐(zhú)渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮调(diào)整(zhěng)标志(zhì)着AI等(děng)高位(wè接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思i)板块或阶(jiē)段性见顶，指数(shù)上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本(běn)形成。本次大幅调整(zhěng)主要还是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步发酵，市场内生调整需求出现集中释(shì)放(fàng)。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年互联网(wǎng)+模式(shì)。

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