财(cái)联(lián)社5月(yuè)5日讯（记者封其娟）五一(yī)劳(láo)动(dòng)节后的首个交易日，A股银行板块大象起舞(wǔ)。在银行板块火热行(xíng)情的催化下，“中(zhōng)字(zì)头”众(zhòng)多个股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下(xià)帷(wéi)幕，经营(yíng)数(shù)据和基金重仓已经悉数披(pī)露。当行情(qíng)出现(xiàn)异(yì)动(dòng)，明星(xīng)基金(jīn)经理的重仓情况更为(wèi)引人关注(zhù)。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持有了工商(shāng)银行(xíng)、建(jiàn)设银行、农业(yè)银行3家国有上市大行以及(jí)招商银行。这(zhè)一(yī)阶(jiē)段，重仓工商银行最多的机构(gòu)为(wèi)中泰资管，由姜(jiāng)诚在(zài)管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗下(xià)中泰(tài)星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股数(shù)量，成为重仓工(gōng)商银行最(zuì)多的单只(zhǐ)产品。工商(shāng)银行之外(wài)，姜诚在管产品还(hái)重仓(cāng)了(le)建设银行、农业(yè)银(yín)行。同时，建信基金周智硕去年四季(jì)度(dù)新发产(chǎn)品(pǐn)在(zài)今(jīn)年一(yī)季度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截(jié)至一(yī)季度末，姜(jiāng)诚(chéng)在管基(jī)金十大(dà)重仓股中，工商银(yín)行、招商银行(xíng)赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的(de)招商(shāng)银行，也得张坤青睐，旗(qí)下易方达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单只产品；此外，还(hái)有张(zhāng)清(qīng)华旗下(xià)多(duō)只产品也(yě)重仓了招商(shāng)银行。

　　此(cǐ)前(qián)偏爱苏南(nán)地区农商行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏农银行、常(cháng)熟银行。一季度末数据(jù)显示，苏农(nóng)银行(xíng)前十大流(liú)通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产(chǎn)品占(zhàn)据4席，旗下中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价(jià)值(zhí)品质一年3只(zhǐ)产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的(de)基金(jīn)产品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之(zhī)王”宁波银行(xíng)也在一(yī)季度被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗(qí)下(xià)汇添富价值精选A、陈(chén)一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利等老(lǎo)将(jiāng)在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金(jīn)及(jí)券商资管(guǎn)旗下共计138只产品重(zhòng)仓了工商(shāng)银(yín)行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以(yǐ)重(zhòng)仓数据而言，较去年四季度，机构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行(xíng)A股的58家机(jī)构(gòu)中，有55家公募(mù)基金(jīn)以及中泰资(zī)管、光(guāng)证(zhèng)资管(guǎn)、银河金(jīn)汇3家券(quàn)商(shāng)资管(guǎn)。这其中，重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的(de)要数中泰资(zī)管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰(tài)资管姜诚旗下(xià)4只产品(pǐn)均(jūn)重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓(cāng)有(yǒu)工(gōng)商(shāng)银行最多的单只基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)。去年年末，在持仓工商(shāng)银行483只(zhǐ)产品中(zhōng)，中泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为持仓工商(shāng)银行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)中均有(yǒu)工商银行(xíng)。

　　天天基(jī)金网(wǎng)最新数据显示，中泰星元价(jià)值优选A今年以(yǐ)来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品(pǐn)排在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据一(yī)季报，工商(shāng)银(yín)行、招商银行分别为在姜诚在管(guǎn)产品第三、第(dì)八十(shí)大重仓股。过(guò)去的一季(jì)度(dù)，工商银(yín)行(xíng)股(gǔ)价(jià)累计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥等(děng)地产(chǎn)产(chǎn)业(yè)链企业以及(jí)农(nóng)药化工企业华鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管(guǎn)产品前三大(dà)重仓(cāng)行业依次为制造业、金融业以及批发和零售业，持(chí)仓(cāng)占净值(zhí)比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远先(xiān)锋A一季(jì)度增持(chí)工(gōng)商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商(shāng)银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该(gāi)产品尚未持有工商银行。今(jīn)年以(yǐ)来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的(de)3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排名(míng)位于(yú)中后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建信智远先(xiān)锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争(zhēng)力突(tū)出、风险收(shōu)益(yì)比较高、有望穿越周期的公(gōng)司这(zhè)条(tiáo)主线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力设备及新能源等行业的企业(yè)。

　　整(zhěng)体来看，截至一(yī)季度(dù)末，周智(zhì)硕在(zài)管基(jī)金前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)并无(wú)银行个股(gǔ)，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇(huì)能源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等(děng)半(bàn)导体(tǐ)材料(liào)公(gōng)司以及南都电源、TCL中环等新(xīn)能(néng)源产业链公司。

　　工商银行之(zhī)外(wài)，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中泰红利优(yōu)选一年均重仓了建设银行(xíng)、农业银行，截至(zhì)一季度末，这2只产(chǎn)品分别(bié)持有建设银行、农(nóng)业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易(yì)方达张(zhāng)清华(huá)执(zhí)掌(zhǎng)的(de)易(yì)方(fāng)达悦(yuè)兴一(yī)年持(chí)有A重(zhòng)仓了邮(yóu)储银行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一众(zhòng)重(zhòng)仓该(gāi)股(gǔ)的基金(jīn)产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南(nán)农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季(jì)度起，中庚基(jī)金至今(jīn)已连续4个(gè)季度(dù)减(jiǎn)持(chí)苏(sū)农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基金共(gòng)计(jì)持(chí)有该股2907.76万股(gǔ)，即(jí)使较(jiào)上(shàng)一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公(gōng)司(sī)中，中庚基金持股数量(liàng)仍为最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银行前(qián)十(shí)大流通股东(dōng)一季度累计减持(chí)的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这(zhè)一季(jì)度，中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品(pǐn)质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万(wàn)股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为(wèi)苏农(nóng)银行第三、第七、第十(shí)大(dà)流(liú)通(tōng)股东；持股保持(chí)不变的中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银(yín)行(xíng)的第八大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵(líng)动(dòng)灵活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股跻(jī)身(shēn)苏农银行十大流(liú)通股东(dōng)行(xíng)列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三季度分别增(zēng)持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自(zì)“入围(wéi)”苏农银行十(shí)大流通股(gǔ)东以(yǐ)来(lái)，中(zhōng)庚价值领航、中庚价(jià)值品质一年于(yú)今年一季(jì)度首度减持苏农银行；同在一季度(dù)减持外，中庚小盘价(jià)值已(yǐ)在2022年一至三季(jì)度(dù)连续减持苏(sū)宁银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股。

　　一(yī)季度(dù)末(mò)数据显示，重仓常熟(shú)银行的(de)基金(jīn)产(chǎn)品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众(z现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在平胸妹子越来越多hòng)重(zhòng)仓该股的基金公司(sī)中，排在首位。仅从重仓数据(jù)看(kàn)，自(zì)2022年四(sì)季度末起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年(nián)一季度，中(zhōng)庚基金更是大(dà)手(shǒu)笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股(gǔ)，中庚(gēng)价(jià)值领航(háng)一季度末仍持有常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该公司(sī)第八大流通(tōng)股东。同(tóng)期，中庚价值品质一年持有退出常熟银行十(shí)大流通股东行列；在去年(nián)四季度，这2只产品(pǐn)已分别减持了常(cháng)熟(shú)银行(xíng)2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续多个(gè)季(jì)度增持过常熟银(yín)行、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身(shēn)为(wèi)“城(chéng)商行之王”，宁(níng)波银行也得(dé)到了诸(zhū)多明(míng)星(xīng)基金(jīn)经理的青(qīng)睐(lài)。截(jié)至一季度(dù)末，在一(yī)众重仓(cāng)宁波银行的(de)基金产品中，朱少醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠精(jīng)选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名第一、第(dì)三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的(de)安(ān)信(xìn)价值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银(yín)瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招(zhāo)商银行(xíng)最多的是易方(fāng)达基金，与此同时，张(zhāng)坤旗(现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在平胸妹子越来越多qí)下易方达(dá)蓝筹(chóu)精选是重仓(cāng)招商银行(xíng)最多的单只产品，季末持有(yǒu)1.15亿(yì)股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多的产(chǎn)品(pǐn)，还包括(kuò)劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星元(yuán)价值(zhí)优选A、张坤(kūn)旗下易(yì)方达优质企业三年(nián)持有、以及张(zhāng)清华在(zài)管(guǎn)的易方达(dá)裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易(yì)方达安心回报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城(chéng)商(shāng)行，辅以(yǐ)优(yōu)质(zhì)农(nóng)商行

　　据(jù)海通国(guó)际林(lín)加力团队5月(yuè)4日最新(xīn)研报，银行(xíng)业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐(zhú)季下降的(de)，相比2022四季(jì)度的低(dī)点，一季(jì)度的收入增速(sù)有明(míng)显的修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际(jì)认为城商行业绩最(zuì)好，其次(cì)是农商行，然后(hòu)是大行，最后是股(gǔ)份行。国有大行利(lì)润增(zēng)速大致符合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮(yóu)储银行均为正增长(zhǎng)，其中中(zhōng)行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行(xíng)和建行不良(liáng)率持(chí)平，中行、交行(xíng)和邮储(chǔ)下降(jiàng)，中行下降明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率(lǜ)都有提(tí)高，其中中行(xíng)增幅最大(dà)。需(xū)要注意(yì)的是，一季度(dù)保费(fèi)收入对营收贡(gòng)献较大，持续性(xìng)存(cún)疑(yí)；此(cǐ)外，银行和保(bǎo)险公(gōng)司的会计(jì)规则(zé)有差别，需要注意(yì)口径差异对利润的影响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体收入增速负增长(zhǎng)。收入(rù)压力主要是由于1月(yuè)1号贷款重定(dìng)价(jià)导致贷(dài)款利率很低，还有年(nián)初(chū)一(yī)些(xiē)大银(yín)行以极低利率(lǜ)去抢大额对(duì)公客户的贷款，所以一季(jì)度息差(chà)压力最(zuì)大。三四月份(fèn)极(jí)低(dī)利率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行(xíng)在上(shàng)述(shù)4类银(yín)行中利(lì)润增速和收入增速韧性(xìng)最强，海通国际建(jiàn)议关注优(yōu)质的城商行，辅以比(bǐ)较优质的农(nóng)商行。城商行(xíng)是行业里最强(qiáng)的子版块，建(jiàn)议(yì)持续关注。农商行(xíng)中，常熟银行财报表现最好。

　　林(lín)加力(lì)团队认为，大行贴(tiē)近中(zhōng)特(tè)估(gū)概念(niàn)，团队首选利润增速(sù)最好的交通银(yín)行，其次是收入增速最超预期的中国(guó)银行(xíng)，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也(yě)值得关注。股份行中，该团队建议关(guān)注一季(jì)报(bào)不错的(de)低估值黑(hēi)马股，比如(rú)利(lì)润(rùn)和收入(rù)增速较好的浙(zhè)商银行(xíng)；机构热门股中，估值可能(néng)修复的(de)招商银行(xíng)和平安银行可(kě)以(yǐ)在(zài)业绩真空期进行(xíng)博弈和交易。

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