近期交易商协会的监管(guǎn)处罚(fá)力度(dù)明显加(jiā)大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋(qū)激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对(duì)建(jiàn)设银(yín)行(xíng)启动自律(lǜ)调查(chá)，这是两天内第二家被要(yào)求自律调查(chá)的(de)大行。今(jīn)年以(yǐ)来，交易(yì)商协会已对多家金融机构(gòu)启动自律调(diào)查(chá)，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金(jīn)融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日(rì)，中国银行间(jiān)市(shì)场(chǎng)交易商(shāng)协会（下称(chēng)“交易商协会”）网(wǎng)站(zhàn)显示(shì)，基于监管部门反馈线索，依据《银(yín)行间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银(yín)行股份(fèn)有限(xiàn)公司债(zhài)务融资(zī)工具(jù)承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据(jù)建行(xíng)2022年年报，去(qù)年建行承销(xiāo)非金融(róng)企业债务融资工(gōng)具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发(fā)行(xíng)债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优(yōu)质头部房(fáng)地产企业(yè)债券融(róng)资(zī)需求，承(chéng)销房(fáng)地产企(qǐ)业323.35亿元债务(wù)融资工具，房(fáng)地产(chǎn)并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会的监管力(lì)度在近期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针对中国进出口银行金融债券发行(xíng)涉嫌违规行为(wèi)，以(yǐ)及中国民(mín)生银行承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为已开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大(dà)连银行、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛银行和粤财信(xìn)托共5家机构涉及债券业务违(wéi)规(guī)被点名(míng)。具体来说，交易商协会(huì)通(tōng)过深入调查发现，大(dà)连银行等多(duō)家(jiā)机构存在债券(quàn)代持交易等(děng)违规行(xíng)为。其中，大连银行(xíng)通过做市业务方式，每日滚(gǔn)动开(kāi)展(zhǎn)买卖方(fāng)向相反、清算速度不同的现券交易，代(dài)持(chí)利率债活跃券，且规模较大；郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行和青(qīng)岛(dǎo)银行，内控执行(xíng)不(bù)严(yán)或流于(yú)形式，未有(yǒu)效(xiào)评估交易合(hé)理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖或做市(shì)等方式参与债券代持交易(yì)链条，交(jiāo)易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月(yuè)，独善其身是什么意思啊 独善其身是褒义还是贬义工商银(yín)行已被启动自(zì)律调查。相关(guān)公告称，交易商协会在日常(cháng)监(jiān)测工作中发现，工商银行主承销的(de)多期债务融资(zī)工(gōng)具发行定(dìng)价严重(zhòng)偏离(lí)市(shì)场(chǎng)合理水平(píng)，干扰了(le)市(shì)场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律(lǜ)管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易(yì)商协会(huì)网站披露，近(jìn)期(qī)在查(chá)处四(sì)平市(shì)城市发展投资控股有限公司案(àn)件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林亿(yì)联银行因(yīn)违规收取发行(xíng)人大额(é)财务资助，涉嫌(xián)违(wéi)反(fǎn)银行间债券市(shì)场(chǎng)自律管理(lǐ)规则，被交易(yì)商协会(huì)进行自律(lǜ)调(diào)查。一同(tóng)被开展自律调查的(de)还(hái)有光(guāng)大(dà)证券(quàn)、富国资产管理（上(shàng)海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会(huì)通(tōng)报的(de)数据，2022年全年(nián)，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案件立案调查(chá)，开展自律调查(chá)和自律问询103次，作出各(gè)类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信(xìn)用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计(jì)师事务所、1家(jiā)律师事务(wù)所、2家其(qí)他类型机构(gòu)和54名直接责(zé)任人。作出(chū)的(de)处分中(zhōng)，警告及(jí)以上占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原因包括低价包销多期债务融资工具，影响了市场正常秩序；部(bù)分(fēn)债务融资工具未按照发行文件约(yuē)定(dìng)开(kāi)展余额(é)包销，个(gè)别债务融资工具(jù)挤占了其他投资(zī)人(rén)的(de)正(zhèng)常投标，违背了公(gōng)平公正原则，并影响(xiǎng)了(le)发行利(lì)率，对市场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通(tōng)报指出(chū)，银行间债券市场参与(yǔ)机构在从事相关业务过(guò)程中，务必牢固树立市场责任意识，严格(gé)遵(zūn)守相关(guān)监管(guǎn)规定和自律(lǜ)规则要(yào)求，合规展(zhǎn)业(yè)，自觉维护银行间债(zhài)券市场运行(xíng)秩序(xù)。

　　交易商协会(huì)表示，做市商(shāng)作为银行(xíng)间市场基石(shí)机(jī)构(gòu)，承(chéng)担着提高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重要作用，应(yīng)切实提升做市交易能力，加强(qiáng)内部控制(zhì)和风(fēng)险管(guǎn)理(lǐ)，确(què)保合规稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以看到(dào)，近(jìn)期交易商协会的监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周毅(yì)钦(qīn)对《国际金融报》记者表示，可以看到(dào)，银行间交易商协(xié)会将继(jì)续贯彻落实监独善其身是什么意思啊 独善其身是褒义还是贬义管从严要(yào)求，以严格(gé)自(zì)律惩戒向市场(chǎng)传递“零容(róng)忍(rěn)”的(de)清晰信号，引(yǐn)导市场各(gè)类主(zhǔ)体归位尽(jǐn)责，维护(hù)市场良好(hǎo)秩序(xù)。债券(quàn)承销机构作为债(zhài)券(quàn)市(shì)场的(de)“看门人”，对(duì)于商业银行(xíng)特别是国(guó)有大行来说，也需要肩负起相应的(de)公序责任，切实维护好行业的(de)良(liáng)性竞争生态。

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