为了让自己的(de)限售股解禁后能获得好的回报，上(shàng)市公(gōng)司董事长雇人拉抬(tái)自家的股票(piào)价格，然后高(gāo)位(wèi)出货。

　　最近，中国证监会网站披露了一(yī)则行政处罚决定书，引(yǐn)发(fā)市场关注。时为新美星董事长何德平和其配(pèi)偶黄秀芳提(tí)供资金(jīn)，委托蒋维对(duì)新(xīn)美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬(tái)高公司(sī)股(gǔ)价，以(yǐ)便(biàn)后续自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛明(míng)土、李传(chuán)武合谋，控制35个(gè)证券(quàn)账(zhàng)户(hù)，利用资(zī)金(jīn)优势、持股优势，连续集中交易(yì)新美星，影(yǐng)响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会(huì)对(duì)此(cǐ)操纵证券市场行(xíng)为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何(hé)德平信息(xī)披(pī)露违(wéi)法违规，给予(yǔ)警告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎(zěn)么回事(shì)。

　　董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自(zì)家股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根(gēn)据证监(jiān)会行(xíng)政处罚决定(dìng)书披露的信息，新美星董(dǒng)事长、法定代表人、实(shí)际控(kòng)制人何(hé)德平和他的(de)妻子黄秀芳当时向时任独(dú)墅湖文(wén)化传播有限公司董事(shì)长蒋维，提供保证金约3200万元，这(zhè)些钱部分(fēn)来自(zì)他们所掌控的上(shàng)海海得(dé)泽广投资管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得泽(zé)广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资(zī)金(jīn)的目的是，委(wěi)托(tuō)蒋维对“新美(měi)星”进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美(měi)星(xīng)”股价，以(yǐ)便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁后能(néng)够获(huò)得好(hǎo)的(de)回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利(lì)用控制的证券账户(hù)并联(lián)合其(qí)他市场资金在二级市场(chǎng)买入并交易“新美星”，且在后续操作中(zhōng)向黄秀芳反(fǎn)馈其操(cāo)作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍认(rèn)识并(bìng)联合毛(máo)明土、李传武(wǔ)共同操纵“新美(měi)星”；毛明土、李传武控制各(gè)自筹得的(de)证券账户、资金开(kāi)始与蒋(jiǎng)维共同(tóng)交易(yì)“新美星”；在此期间，主要(yào)由蒋维与(yǔ)毛明土联系(xì)，传递、沟通各自操盘(pán)情况(kuàng)，以利于两方交易决策，更好地共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管披露(lù)的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业(yè)板综指(zhǐ)26.09个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分(fēn)点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买入成(chéng)交金额5.82亿(yì)元，对应卖(mài)出4669.04万股(gǔ)，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此(cǐ)期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易“新(xīn)美星(xīng)”，影响股票交易价(jià)格，盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万元我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门>

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联(lián)合毛(máo)明(míng)土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户(hù)（简称(chēng)账户组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价(jià)，然后出货，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)连续集中交易“新美(měi)星”，申买量(liàng)占(zhàn)市场申(shēn)买量比例(lì)超20％的交易(yì)日(rì)有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场(chǎng)申(shēn)卖量(liàng)比(bǐ)例超20％的(de)交易(yì)日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总股本(běn)比例自2019年(nián)3月5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通(tōng)股达(dá)到峰值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户(hù)组(zǔ)具备资(zī)金(jīn)优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续(xù)大量买入“新美星”，当日申买(mǎi)排名第一，竞(jìng)价(jià)买入成(chéng)交排(pái)名第一，至(zhì)2019年2月28日(rì)期(qī)末持股(gǔ)量为期初持(chí)股量(liàng)38.71倍，持股量显著增加。在(zài)此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬“新(xīn)美(měi)星”，期末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅(fú)较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段(duàn)典型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日(rì)，以不低于(yú)卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日(rì)期间，“新(xīn)美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行(xíng)业指数(shù)22.28个百(bǎi)分点。

　　第(dì)三(sān)阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在(zài)此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行业指(zhǐ)数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉案(àn)账户(hù)组还多次(cì)实施盘中拉抬(tái)和对倒(dào)，并反向卖出获利的(de)行为。经测算，扣(kòu)除佣(yōng)金和相关税(shuì)费(fèi)，账户组盈(yíng)利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩称是(shì)委托理财、而(ér)非操(cāo)纵(zòng)股价

　　证(zhèng)监会不予采(cǎi)纳(nà)，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵(zòng)股价，何德平、黄秀芳及(jí)其(qí)代理人提出多点申诉意见(jiàn)，请求(qiú)不予处罚(fá)：

　　第(dì)一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证(zhèng)明蒋维受何(hé)德平或黄秀芳(fāng)委托，联合(hé)他人操纵股价(jià)，一(yī)是(shì)“市值管理”不等同于(yú)“操纵证(zhèng)券市场”；二(èr)是黄(huáng)秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财关系，而非操纵(zòng)股价(jià)；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土、李传武等人讨论交易(yì)新美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何(hé)德平，涉案股东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供(gōng)，蒋维(wéi)也没(méi)有向黄我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门秀芳反馈过(guò)股东名册；四(sì)是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武就各自(zì)账户交易新美星的盈(yíng)亏分配进行约定(dìng)；五是蒋维账(zhàng)户组利益与何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳利(lì)益并不一致(zhì)，何德平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金后部分(fēn)用于偿还(hái)债务，部分用于非(fēi)法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不(bù)应对毛明土账户组(zǔ)、李(lǐ)传武账户(hù)组交易(yì)行(xíng)为承担(dān)责任(rèn)。

　　第四，部(bù)分(fēn)账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年(nián)11月25日(rì)询问(wèn)笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项不(bù)知情(qíng)、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳(fāng)系(xì)独立(lì)法律主体(tǐ)，即(jí)便夫妻或一致(zhì)行动人中(zhōng)一方存在不当行为，不应推定或(huò)认定另一方承(chéng)担责(zé)任(rèn)。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李传武，及(jí)他(tā)们的代理人也(yě)就是否合谋、部分账户的控制关系、委托理(lǐ)财(cái)关系(xì)等(děng)提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证监会回(huí)应，经复核(hé)，对当事(shì)人及其代理人的主要陈述意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个(gè)主(zhǔ)体参与、多个环节实施、环环相扣、锁链(liàn)式的上下(xià)游衔接、合(hé)作，共(gòng)同完成的操纵(zòng)行为。在案证据可(kě)以证(zhèng)明，何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资(zī)金作为保证金，委托其通过二级市场(chǎng)交易(yì)影响新美星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平(píng)知悉(xī)并参与了本案行为；上述行为的实质是操纵(zòng)股价(jià)，并(bìng)非(fēi)合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共同影响(xiǎng)“新美星”股(gǔ)价的意(yì)图(tú)和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且采(cǎi)取了联(lián)合(hé)影(yǐng)响股(gǔ)价(jià)的行动，属于共同(tóng)操纵行为(wèi)。

　　关于(yú)违法(fǎ)期(qī)间和(hé)责(zé)任承担(dān)，证监(jiā我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门n)会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)2月14日(rì)期间蒋维控制的(de)账户交(jiāo)易“新美星”客观上为后续(xù)的合(hé)谋操纵起到(dào)一定程度锁仓(cāng)的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的合作(zuò)，知(zhī)道蒋(jiǎng)维已经有一(yī)定底仓(cāng)，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因此毛(máo)明土(tǔ)和李传武的违法期间(jiān)与蒋维(wéi)、黄(huáng)秀(xiù)芳、何德(dé)平(píng)一致。在此(cǐ)基(jī)础上，在(zài)认定及处罚时将合谋(móu)各(gè)方视为一(yī)个整体，不区别对(duì)待各方账(zhàng)户(hù)组。

　　证监会(huì)认(rèn)为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)上述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第七(qī)十七(qī)条第一项规(guī)定，构(gòu)成2005年《证(zhèng)券法》第二(èr)百(bǎi)零(líng)三条所(suǒ)述的操纵证券市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决(jué)定：就(jiù)操纵证券市(shì)场行为，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)没收违法(fǎ)所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其(qí)中(zhōng)，对何(hé)德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚(fá)款1195.89万(wàn)元(yuán)，对毛明土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事(shì)长信息披(pī)露违法

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外(wài)，关于何德平信息披露违(wéi)法的相关情况，行政处罚决(jué)定书披露，在(zài)新美星2016年4月上市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万(wàn)股股份(fèn)，占新美星上市时总(zǒng)股本(běn)的1％。上市后，该部分(fēn)股(gǔ)票继续由(yóu)海得泽广代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日开始减持“新美星”股(gǔ)票(piào)，至2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关于(yú)何(hé)德平信(xìn)息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广与何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)二人(rén)不(bù)存(cún)在(zài)代持，涉案股份(fèn)系海(hǎi)得(dé)泽广为(wèi)兰某代持，股份减(jiǎn)持(chí)决策由海(hǎi)得泽广和兰某作出，海得泽广将减持(chí)所得汇入(rù)黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定(dìng)账户的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借(jiè)款本息。第二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具有重大(dà)性，不对投资者决策产生重大影响，情节轻微。第三(sān)，即便认(rèn)定代持成立，何(hé)德平(píng)对借款、还款(kuǎn)等事(shì)项，不(bù)参(cān)与、不知(zhī)情，没有主观过错，不应(yīng)受到处罚。综上(shàng)，请求(qiú)不予(yǔ)处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等(děng)询问笔录、海(hǎi)得泽广交易流水、资金流水及相(xiāng)关银行账(zhàng)户流(liú)水，结合(hé)何德(dé)平(píng)、黄秀芳的配(pèi)偶(ǒu)关系，代(dài)持资金和减持所得系(xì)家庭共同(tóng)财产，可(kě)以认定海(hǎi)得泽(zé)广代何德平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提相关理由不具有事实(shí)和法律依据，不予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示，何德平作为上(shàng)市公司实际控制人，未(wèi)如实(shí)告知上市公司上述持股情(qíng)况(kuàng)，导致(zhì)新美星在相关公告中均未披露相关情况，导致新(xīn)美星违反2005年《证(zhèng)券法》第六十三条规定，何德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百九十(shí)三(sān)条(tiáo)第(dì)三款(kuǎn)规定的(de)情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监会决定：就(jiù)信(xìn)息披露违(wéi)法行(xíng)为，对何德(dé)平给予警告(gào)，并处以(yǐ)40万元罚款。

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