近期市场风向变动(dòng)，北(běi)向资金调(diào)仓换(huàn)股，外(wài)资基(jī)金也(yě)纷纷行动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨头施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金同时大(dà)手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底(dǐ)以(yǐ)来，宁(níng)王股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍(réng)有距离，但部(bù)分资(zī)金开始行动。透露什(shén)么信号？我们(men)一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头(tóu)旗下三大基(jī)金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为中国平安、招(zhāo)商(shāng)银行、紫(zǐ)金矿业、宁德(dé)时代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎(dǐng)龙股份(fèn)、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基(jī)金“施(shī)罗德国际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台(tái)积(jī)电、腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业(yè)、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁(níng)德时代、隆(lóng)基(jī)绿能。4月，基金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持(chí)紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰(jiàn)基金也加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。“施(shī)罗德国际(jì)精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁(níng)德时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台(tái)、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国(guó)新(xīn)能源车产业链

　　同(tóng)一家机构旗(qí)下三大旗舰基金同(tóng)时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示(shì)，这三(sān)只基(jī)金中，施(shī)罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际(jì)精选基金大(dà)中(zhōng)华(huá)和(hé)施罗(luó)德国际(jì)精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中并未解(jiě)释为何基金在4月大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新能源车产(chǎn)业(yè)链的看(kàn)重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长期来(lái)看，关(guān)注三(sān)大(dà)主题。一是(shì)电动(dòng)车供应链(liàn)；二是技术(shù)自主可控；三(sān)是医疗健康(kāng)基础设施。

　　为何(hé)看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道(dào)，随着气候变化的影响日益显现，全球各国的(de)脱(tuō)碳(tàn)行动变得越(yuè)来越(yuè)重要。转向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方面。中(zhōng)国在这方(fāng)面为投资者提(tí)供(gōng)了重(zhòng)要(yào)的(de)机会。中国在电动汽车价值链(liàn)的(de)供应方面是(shì)全球的领导(dǎo)者，同时中(zhōng)国对成品车(chē)辆的需求方面(miàn)也占据(jù)重要地位。可能(néng)很多人不知(zhī)道的是，全球2022年销售的(de)所(suǒ)有电动(dòng)汽车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车(chē)制造之外，中国也是全球电动车(chē)基础(chǔ)设施最(zuì)完(wán)善的(de)国(guó)家(jiā)之一(yī)。以充电桩(zhuāng)为例，中国平均一个公共充电(diàn)桩(zhuāng)对应(yīng)7辆车(chē)，欧洲是16、美国是16、印(yìn)度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中(zhōng)，有许多公(gōng)司正在在(zài)各自的领域中(zhōng)建(jiàn)立主导地位，以某智能(néng)组件(jiàn)为(wèi)例，它是电动汽车中用于电池和电(diàn)机温控的关键组件的(de)生产商。该公司在空调阀(fá)行(xíng)业全球市(shì)场(chǎng)占有约60％的(de)份(fèn)额(é)，并在电(diàn)动汽车阀(fá)门行业(yè)拥(yōng)有超(chāo)过90％的市(shì)场份额(é)。客户包括特斯(sī)拉等(děng)全球(qiú)电动汽(qì)车(chē)专家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占据(jù)市(shì)场份额——在(zài)法规的支(zhī)持下，该公司的(de)增长潜(qián)力是可(kě)预见的。

　　事实上，施罗德(dé)也并(bìng)非孤(gū)例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安(ān)联投资旗舰基金安联神州A股(gǔ)基金(jīn)也(yě)在3月大(dà)手笔加仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基金最新规模47亿美(měi)元(yuán)，截(jié)至3月底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为贵州茅(máo)台(tái)、中信证券、宁德时代、中国中免、东方(fāng)财(cái)富(fù)、美的集(jí)团(tuán)、迈(mài)瑞医疗、安井(jǐng)食(shí)品、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对(duì)前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)逐(zhú)一加仓，其(qí)中加仓幅(fú)度最大(dà)的(de)就是(shì)宁(níng)德时代，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协(xié)（中(zhōng)国(guó)汽车工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中(zhōng)度(dù)方面，今年(nián)4月(yuè)，尽管我(wǒ)国新能源汽车市场共(gòng)计36家动力电池(chí)企(qǐ)业实现装(zhuāng)车配(pèi)套，较(jiào)去年同期增加2家(jiā)。但是排名前(qián)3家、前(qián)5家、前(qián)10家动力电池企业动(dòng)力电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高(gāo)。

　　企(qǐ)业排(pái)名来看，根据(jù)中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿(yì)纬锂1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗能、国(guó)轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比(bǐ)位居第(dì)2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力(lì)电池(chí)行业(yè)的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长557.97％，单季(jì)利润(rùn)增速创(chuàng)历史新(xīn)高。

　　北向资金(jīn)调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐

　　1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗="罕见！欧洲巨头三大旗(qí)舰基金，同时(shí)出(chū)手！这只大(dà)白马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214824251.png">

　　或许是(shì)基于优异的业绩，来自Wind的(de)数据显示，截至5月14日，最(zuì)近7天北向资金净流入宁德(dé)时代15.75亿元(yuán)，位居北向(xiàng)净流(liú)入榜(bǎng)首。北向资金净流入较多(duō)的其它个股还包(bāo)括(kuò)宁德时代、工业(yè)富(fù)联、贵州(zhōu)茅(máo)台、工(gōng)商银(yín)行、北(běi)方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿(kuàng)业、建设银行、比亚(yà)迪(dí)、中国石化。北向资金(jīn)净流出较多(duō)的个股(gǔ)包括(kuò)格(gé)力电(diàn)器、中国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力(lì)、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁(níng)王”的外资还(hái)包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在(zài)谈及为何持(chí)有宁德时代时，写道(dào)：宁德时(shí)代所处的位置是令(lìng)人羡慕的。它背后有两大增长(zhǎng)机(jī)遇一是电(diàn)动车(chē)二是储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷(lín)酸铁锂电(diàn)池，这方(fāng)面它的市场(chǎng)份额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)因为(wèi)安全性、生(shēng)命周(zhōu)期和(hé)不含(hán)钴等特征而受到欢(huān)迎(yíng)；动力电池的企(qǐ)业发展(zhǎn)与(yǔ)政府的脱碳(tàn)计(jì)划是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非(fēi)常有(yǒu)远见(jiàn)。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如何(hé)通过 “柏基(jī)十问(wèn)”来(lái)考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏(bǎi)基(jī)也表示，如同所(suǒ)有的投资者(zhě)，他们的判断也可能是错的(de)。例如，若未(wèi)来新的电(diàn)池技术(shù)出现，宁德(dé)时代的竞争优(yōu)势不复(fù)。随着电池成本(běn)下降，宁德时代若不能保持利润率(lǜ)。宁(níng)德(dé)时(shí)代和电动车厂(chǎng)商的关系若不(bù)能维系。这(zhè)些(xiē)因素都会影响柏基对于宁德时(shí)代的判(pàn)断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在(zài)加仓宁德时代(dài)。4月另一欧(ōu)洲巨头(tóu)安本投资(zī)旗舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国(guó)A股可持续(xù)股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微(wēi)减仓宁(níng)德时(shí)代(dài)0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美(měi)元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，基金持有的前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中免、迈(mài)瑞医(yī)疗(liáo)、爱(ài)尔眼科(kē)、华(huá)测(cè)检测、招商银行、美的(de)集团、广(guǎng)联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖(jiào)

　　宁(níng)德时代之外，互联网或(huò)者(zhě)食品(pǐn)饮料也(yě)颇受(shòu)关注(zhù)。

　　例如，摩根大通旗舰(jiàn)基金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇(yù)基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度(dù)末，基金前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅(máo)台、金山软件、中国平安、招商银行(xíng)、万华化学、恒生金融、泸(lú)州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月基(jī)金加仓幅(fú)度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡(bǎo)）股票基金(jīn)-中(zhōng)国机(jī)遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控(kòng)股、贵(guì)州(zhōu)茅台、网(wǎng)易(yì)、阿里巴巴、中国平安、招商(shāng)银(yín)行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓(cāng)阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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