5月12日(rì)晚间，根(gēn)据(jù)美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景林资产递(dì)交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一季(jì)度持仓报告（13F做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思）。

　　景林资(zī)产是(shì)国内管理超千亿元人民(mín)币的对(duì)冲(chōng)基金机构(gòu)，亦是内地少有(yǒu)的进行大手(shǒu)笔(bǐ)持有(yǒu)美股的买(mǎi)方机构之一，景林的(de)动向受到了市场广泛的关注。

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　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报告(gào)期内，景林资产整体持仓规模小幅提(tí)升至17.29亿(yì)美元，折合人民币(bì)120.2亿元，相较于2022年四季(jì)度的16.29亿美(měi)元规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示(shì)，截止2023年一季度末，景林资产(chǎn)在美股市场(chǎng)持有34家上市公(gōng)司的(de)股票(piào)。其中(zhōng)，前(qián)十大(dà)持仓标(biāo)的在总市(shì)值中的(de)占比(bǐ)下(xià)降到77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建(jiàn)仓5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季(jì)度前(qián)五大卖出标的包括(kuò)：京东(dōng)、满帮、贝壳(ké)、雾芯科(kē)技、拼(pīn)多多。

　　景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)美股持仓前十(shí)大重仓股(gǔ)分别为：拼多多、新(xīn)东方(fāng)、网易(yì)、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依旧是拼多(duō)多(duō)，与上季度对比，景林资产减仓(cāng)了133.85万股(gǔ)，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个(gè)季度(dù)增持拼多(duō)多。2022年(nián)二季度增持拼(pīn)多多24.02万股，三(sān)季度(dù)增持(chí)123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万(wàn)股，一次比一(yī)次猛。拼多多也不负众望，从股价表现看，拼多(duō)多去年二、三、四季(jì)度(dù)分别(bié)上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨(zhǎng)势(shì)头在今年2月初便戛然而止(zhǐ)了，景林资产在此(cǐ)前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价(jià)“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林新建仓的英伟达，空降前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)第七位(wèi)，一(yī)口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日，今年以(yǐ)来英(yīng)伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布(bù)局教育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景(jǐng)林资产(chǎn)在美(měi)股的(de)操作中(zhōng)，最(zuì)为(wèi)亮眼的当属重点加仓教(jiào)育股。做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思trong>

　　数据显示(shì)，截至今年一(yī)季度末，景林(lín)资(zī)产持有(yǒu)新东(dōng)方430万股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值超1.6亿(yì)美元，一跃成为(wèi)景林资产的(de)第二大重仓股(gǔ)。与(yǔ)此(cǐ)同时，景林(lín)资(zī)产(chǎn)一季度还建仓了好(hǎo)未(wèi)来，期(qī)末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上(shàng)述两只教育个(gè)股股价均处于震荡(dàng)态势，并无太多亮眼表(biǎo)现(xiàn)。

　　景林资产认(rèn)为(wèi)，从全行业来(lái)看，不同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛，除(chú)了应对考试(shì)，还(hái)包括开拓(tuò)眼界、增(zēng)长知(zhī)识、潜力挖(wā)掘、提升综合(hé)能力等。双(shuāng)减政策推行之后，目前行(xíng)业政策(cè)环(huán)境趋(qū)于稳定(dìng)，但过程中很多公司退出离开(kāi)，使得(dé)行业竞争格局趋缓，对于存(cún)量公(gōng)司有(yǒu)利。

　　“从行业龙(lóng)头公司本身来说，凭借多(duō)年积累的口碑和(hé)公信力，品牌的护(hù)城(chéng)河依(yī)然很深。个别头部企业在K9学科之(zhī)外的教育领(lǐng)域业务基(jī)础扎(zhā)实，原有(yǒu)的留学等业务(wù)恢复增(zēng)长，同时素质(zhì)教育、直播(bō)电商业务等(děng)新业务成为新(xīn)的增长驱动(dòng)力。且公司的利润和现金流稳中转好，同时(shí)账上资(zī)金(jīn)充足，当时的(de)估值下有足(zú)够的(de)安全边(biān)际。在过去几个季度(dù)的财报中，我们看到了相(xiāng)关的积(jī)极信号。”景林资(zī)产表示。

　　值得一(yī)提的是，高毅资产对于教(jiào)育(yù)领域也颇为看好(hǎo)，但是标的选择似乎与景林资(zī)产存(cún)在分歧(qí)。

　　美国证(zhèng)券交(jiāo)易委员会公开资料显示，截至今年一季度末(mò)，高毅(yì)资产持有新(xīn)东方24.4万股(gǔ)，相(xiāng)比(bǐ)于去年底减仓(cāng)超10万股(gǔ)，减仓(cāng)比例接(jiē)近三成。而一季度高毅资产(chǎn)大举买入(rù)近(jìn)156万股(gǔ)好未来，相(xiāng)比于去年底增持幅(fú)度达112％。

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　　但斌(bīn)深夜难眠，炮(pào)轰市场(chǎng)投机(jī)之风

　　自(zì)五一节过(guò)后，传媒、游戏板块(kuài)成(chéng)为资金炒作(zuò)AI的重点(diǎn)方向(xiàng)，中特估支线也(yě)由(yóu)暗(àn)转明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不(bù)长，本周中特估仅热闹了(le)一两天，随后便开(kāi)始持续下跌，传媒、游戏板(bǎn)块(kuài)更是大幅杀跌，高位(wèi)股接连跳水。

　　（本文(wén)内容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连续24个交易日成(chéng)交额超(chāo)万亿元阶段(duàn)纪录，在本周遭遇终结。周三(sān)时，市场成交量尚且(qiě)保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿(yì)，5月(yuè)11日和(hé)5月12日成交(jiāo)额(é)连(lián)续两日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入(rù)缩量(liàng)震荡阶段。

　　面对市(shì)场的(de)急剧降(jiàng)温，市场观点认为，主(zhǔ)要原(yuán)因是5月11日晚(wǎn)间发布的金融数(shù)据大幅(fú)低于预期。

　　据国(guó)盛证券(quàn)，4月新增信(xìn)贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿元，但是考(kǎo)虑到(dào)去年4月基数的异常(cháng)，因而与往年相(xiāng)比，今年4月信贷则是(shì)明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿(yì)元。居民贷款回落再(zài)度成为信(xìn)贷回落的主要(yào)原因。而企业(yè)中长(zhǎng)期贷款继续保(bǎo)持(chí)同比多增，4月同比多增(zēng)4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下滑带动社(shè)融增(zēng)速(sù)回落，4月(yuè)新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证券的点(diǎn)评称，4月(yuè)下旬票据利率先下(xià)后上，并不意味着贷款好转(zhuǎn)了，主(zhǔ)要因(yīn)为今年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降票据等低效(xiào)资产，对分行收票额度控(kòng)制很严(yán)。4月(yuè)前(qián)两旬已经收了很多票，后(hòu)面改(gǎi)用其他贷款来(lái)冲(chōng)。5月(yuè)上旬票据已经(jīng)快要接近零利率了，信(xìn)贷再度出(chū)现深度(dù)负增长，这是4月信(xìn)贷斜率过于陡峭(qiào)化产(chǎn)生的(de)后果(guǒ)，5月份(fèn)的贷(dài)款可(kě)能(néng)仍(réng)然不太乐(lè)观(guān)。

　　在这种背景之下，市场要想好起来，必然(rán)要(yào)让大家看到宽信用(yòng)的信号(hào)出现，而这(zhè)可能还需要一定的(de)时间。

　　当前市(shì)场存量资金博弈的背景不改，而两大(dà)主线人(rén)工智能和中(zhōng)特估，今年已(yǐ)然(rán)累(lèi)计不小的涨幅。中特估(gū)这边，本(běn)月还(hái)有(yǒu)多只(zhǐ)央企ETF等待(dài)进场，而人工智能这边，在未有(yǒu)增(zēng)量(liàng)资金进场的情况之下，再(zài)想继(jì)续向上(shàng)，压力(lì)不(bù)小。

　　本周(zhōu)大跌之后，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈公募(mù)基金(jīn)经理的难处，在(zài)业绩和投(tóu)资信仰之间(jiān)无法两全。紧接(jiē)着，炮(pào)轰当下市场投机之风(fēng)大盛(shèng)，认为当(dāng)下市场(chǎng)交易机制应要有所(suǒ)改变(biàn)。

　　相信，这(zhè)不仅仅只是但(dàn)总一个(gè)人的(de)心声。

　　今年以来，市场看(kàn)着(zhe)红红(hóng)火火，但很多投资者都(dōu)是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募基金经(jīng)理更是有苦(kǔ)难(nán)言，市场上大热(rè)的人(rén)工(gōng)智能，游资炒作(zuò)的“星辰大海”，根本(běn)不符(fú)合(hé)他们的机构审美。直白(bái)点说，市场(chǎng)根本就是绕着公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家(jiā)都是有苦难(nán)言.......

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