金融界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央(yāng)行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金(jīn)融管理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互(hù)联互通合(hé)作。北向互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过(guò)北向互换通(tōng)开展(zhǎn)利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况(kuàng)适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民(mín)银行、香港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员会(huì)、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正(zhèng)式(shì)启(qǐ)动香港与内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作(zuò)

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监等不及了在车上就弄到了高c，在车上迫不及待察委员会（以下简称(chēng)香港(gǎng)证监会）、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下简称香港金(jīn)管(guǎn)局(jú)）发布联合公告，同意中国(guó)外汇交易中心（全国银行间同(tóng)业拆借中(zhōng)心）（以下(xià)简称外(wài)汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清(qīng)算所股份有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香(xiāng)港场外结算有限公司(sī)（以下简称场外结(jié)算公司(sī)）开展香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初(chū)期先行(xíng)开通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国(guó)家和地区的境外投资者可通过两(liǎng)地基础设施互联互通参与内(nèi)地银(yín)行(xíng)间(jiān)金融(róng)衍生品市场。自联合(hé)公(gōng)告发布以(yǐ)来，“互(hù)换通”的(de)各项准备工作(zuò)进展顺利(lì)，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的(de)顺(shùn)利推出，现(xiàn)就(jiù)有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换通”的相(xiāng)关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初(chū)期(qī)可交易品种为利(lì)率互换产品，报价、交(jiāo)易(yì)及结(jié)算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境内投资者（即互换通报价商）需等不及了在车上就弄到了高c，在车上迫不及待(xū)与(yǔ)外汇交(jiāo)易中心签署报价商协议(yì)，并为上海清算所利率互换(huàn)集(jí)中清算业务(wù)的清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的(de)境外投资者(zhě)为符(fú)合人民(mín)银行要求并完成内地银行间债券市场准入备案的境外机(jī)构投资者(zhě)，并经外汇交易中心(xīn)开通“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”交易权限的境外投(tóu)资者(zhě)需(xū)同时申请成为场外结(jié)算公司的清算会员或该类会员(yuán)的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外(wài)电子交易(yì)平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公(gōng)司建(jiàn)立中央对(duì)手方清算机构互(hù)联互通，共(gòng)同向境(jìng)内外投资者(zhě)提(tí)供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资者通过“北向互换(huàn)通(tōng)”开展利(lì)率互换交易在轧(yà)差后的(de)名(míng)义本(běn)金净额(é)每日不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额(é)度。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)针对双方清算(suàn)所之间的风(fēng)险敞口建立(lì)“互换(huàn)通”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与场外(wài)结算(suàn)公司之间净头寸对(duì)应(yīng)的“互换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池风险敞口(kǒu)设定上限不超(chāo)过人民币(bì)40亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及(jí)的跨(kuà)境(jìng)监(jiān)管合作原(yuán)则(zé)和具体安(ān)排达成共识(shí)，并签(qiān)署了《关于内地-香港债券及(jí)衍生品市(shì)场相关事宜(yí)的谅解(jiě)备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监管机(jī)构在债券及衍生品市场方(fāng)面的监管合作安(ān)排和联络(luò)协商机(jī)制，共同维护“互换(huàn)通(tōng)”的正常运(yùn)行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和场外结算公(gōng)司应当依法履行“互换通(tōng)”下的各项职责，组织市(shì)场各方有序开展“北向互换(huàn)通”业(yè)务。清算(suàn)会员应当遵守相关(guān)监管规定及业务规则，加(jiā)强内部(bù)控制，防范和控制(zhì)风险，做好投资(zī)者(zhě)教育和(hé)服等不及了在车上就弄到了高c，在车上迫不及待(fú)务，切实维(wéi)护投(tóu)资(zī)者合(hé)法权益。投(tóu)资(zī)者应当充分(fēn)了解两地(dì)市(shì)场法律法(fǎ)规、业(yè)务规则(zé)和实践操作的差(chà)异，评估和(hé)控(kòng)制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一(yī)步做好(hǎo)准备工(gōng)作(zuò)，确保“北向互(hù)换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场(chǎng)外结算公司为参与做准备。

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