近期交易商协会的监管处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽(suī)然(rán)债券市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更(gèng)趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对(duì)建设银行启动自律(lǜ)调查，这是两(liǎng)天内(nèi)第二家被要求自律调查的大(dà)行。今(jīn)年以来(lái)，交易(yì)商协会(huì)已对(duì)多家金融(róng)机构启动自律调查，监管力度(dù)在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易商协会（下(xià)称“交易商协会”）网站显示，基(jī)于监管部(bù)门反馈(kuì)线索(suǒ)，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则》，交易商协(xié)会已对中(zhōng)国(guó)建设银行股份(fèn)有限公司(sī)债务融资(zī)工具(jù)承销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为开(kāi)展自律调查(chá)。

　　根据建行2022年年(nián)报(bào)，去(qù)年(nián)建(jiàn)行承销非金融(róng)企(qǐ)业(yè)债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体(tǐ)企(qǐ)业(yè)承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行(xíng)支(zhī)持优质头部房地产企业债(zhài)券融资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并(bìng)购票据22.9亿(yì)元。

　　交易(yì)商协(xié)会(huì)的监管(guǎn)力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商(shāng)协(xié)会官(guān)网发布(bù)信息，针对(duì)中国进出口(kǒu)银行金融债券发行(xíng)涉(shè)嫌(xián)违规行(xíng)为，以及中国(guó)民生银(yín)行承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连(lián)银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机(jī)构涉及债券业务违规被(bèi)点(diǎn)名(míng)。具(jù)体(tǐ)来(lái)说，交易商协会通过深入(rù)调查发现，大连银行(xíng)等多家机构存在债券代持交(jiāo)易等违规(guī)行(xíng)为。其中，大连银行通过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速(sù)度不同的(de)现券交易，代持利(lì)率债活(huó)跃券，且规模较大；郑州银(yín)行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控执(zhí)行不严或(huò)流于形式(shì)，未有效评(píng)估交易(yì)合理性，作(zuò)为中间方以现券买卖或(huò)做(zuò)市等方式参(cān)与债券代持交易(yì)链条，交易笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自律调查。相关公告称，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)在日(rì)常监(jiān)测工作中发现(xiàn)，工商银行主承销的(de)多期(qī)债务(wù)融(róng)资工具发行定(dìng)价严(yán)重(zhòng)偏离(lí)市场合理水平，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理相关规(gu海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区ī)定。海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露，近(jìn)期在查处四(sì)平市城市发(fā)展投资(zī)控(kòng)股有限公司(sī)案件时，发现吉(jí)林银(yín)行、吉(jí)林亿联银行因违规收取(qǔ)发行人大额(é)财务资助(zhù)，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间债(zhài)券市场自律管(guǎn)理(lǐ)规则(zé)，被交易商协会进(jìn)行自律调查。一同被(bèi)开展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查(chá)的还有光大证券、富国资产管理（上(shàng)海）有(yǒu)限公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易(yì)商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌违规(guī)案件(jiàn)立案调查，开展自律调(diào)查和自律(lǜ)问询103次(cì)，作出各(gè)类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师(shī)事(shì)务所、1家律师事务(wù)所、2家其(qí)他类型机(jī)构和54名直接责任(rèn)人。作(zuò)出的处分中，警告及以上占(zhàn)比超过五(wǔ)成(chéng)，15家机构被(bèi)暂(zàn)停一定期限(xiàn)业务，12位(wèi)责任人被认定不(bù)适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因(yīn)包(bāo)括低价包(bāo)销多期债(zhài)务融(róng)资工具，影响(xiǎng)了市场正(zhèng)常秩序；部(bù)分债务融资(zī)工具未按(àn)照发行文件(jiàn)约定开展余额包销，个别(bié)债务融(róng)资(zī)工具挤占了(le)其他(tā)投资人的正常投标，违背了公平公正原(yuán)则(zé)，并影响(xiǎng)了发(fā)行利率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间(jiān)债券市场参与(yǔ)机构在从事相关业务(wù)过程中(zhōng)，务(wù)必牢固(gù)树立市场责任意识，严格遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)和自律规则要(yào)求，合规展业，自觉维护银(yín)行间债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商(shāng)作为(wèi)银行间市场(chǎng)基石机(jī)构，承(chéng)担(dān)着(zhe)提高市场(chǎng)流动性、促(cù)进价格发现的重要作用(yòng)，应切实提升(shēng)做市交易能力(lì)，加(jiā)强内部控(kòng)制和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合(hé)规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的(de)监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更(gèng)趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专(zhuān)家周毅钦对(duì)《国际金融(róng)报(bào)》记者表示(shì)，可(kě)以看到，银行间(jiān)交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实(shí)监管从严要(yào)求，以(yǐ)严格(gé)自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市(shì)场(chǎng)良(liáng)好秩序。债券承(chéng)销机构作为(wèi)债券市场(chǎng)的“看(kàn)门人(rén)”，对于商(shāng)业(yè)银行特别是国有大(dà)行来说，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责任，切(qiè)实维(wéi)护(hù)好行业的良性(xìng)竞争生(s海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区hēng)态。

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