近期交(jiāo)易商协(xié)会的监(jiān)管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破(pò)戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设银行启动自律调查，这是两天内第二家(jiā)被要求自律调查的大行(xíng)。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自律调查，监(jiān)管(guǎn)力度在持(chí)续(xù)加大。

　　多家金融机构接连(lián)被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基(jī)于监管(guǎn)部门(mén)反(fǎn)馈线索(suǒ)，依(yī)据《银行间债券(quàn)市场自律处分规(guī)则》，交(jiāo)易商协会已对中国(guó)建设银行股份有限(xiàn)公司债务融(róng)资工(gōng)具承销业务(wù)涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承销(xiāo)非金融企业(yè)债务(wù)融资工具744笔，为411家实体企业承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行支持(chí)优质头部房地产企业(yè)债券(quàn)融(róng)资需求，承销房地(dì)产企业(yè)323.35亿元(yuán)债务融(róng)资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　五一最适合带孩子去哪旅游，五一带孩子去哪里好玩　交(jiāo)易(yì)商协会(huì)的(de)监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息(xī)，针对中国进出口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌(xián)违规行为，以及(jí)中(zhōng)国民生银行承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连(lián)银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家机构涉及(jí)债券业务违(wéi)规被点(diǎn)名。具体来(lái)说，交易(yì)商协(xié)会通过深入(rù)调查发(fā)现，大连(lián)银行等多家机构(gòu)存在债券代持交(jiāo)易(yì)等违规行为。其中，大连银行(xíng)通(tōng)过做市(shì)业务方式，每(měi)日滚(gǔn)动开展买(mǎi)卖方(fāng)向相反(fǎn)、清算(suàn)速度不同(tóng)的现(xiàn)券(quàn)交易，代(dài)持利率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执行不严或(huò)流于(yú)形式，未有效评估交易合理(lǐ)性，作为中间(jiān)方以现券买卖或(huò)做市等方式参与债券代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银(yín)行已被启(qǐ)动(dòng)自律调查(chá)。相关公告(gào)称，交易商(shāng)协(xié)会在日常监(jiān)测(cè)工(gōng)作中(zhōng)发现，工(gōng)商银行主承销的(de)多(duō)期债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)发(fā)行定价严重偏离市场合理水平，干扰了(le)市场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债券市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商(shāng)协会网(wǎng)站(zhàn)披(pī)露(lù)，近期在查处四平市城市发(fā)展投资控股有(yǒu)限公司案(àn)件时，发现吉林银(yín)行、吉林(lín)亿(yì)联银行因(yīn)违规收取发行人大(dà)额(é)财务资助(zhù)，涉嫌(xián)违反银(yín)行(xíng)间(jiān)债券市场自(zì)律管理规则，被交易商协(xié)会进行自律调查。一同(tóng)被开展自律调查(chá)的还(hái)有光大证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限公司两家(jiā)金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据(jù)，2022年全(quán)年，交易商协会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌(xián)违规案件立(lì)案(àn)调查，开展自律调(diào)查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发(fā)行人和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家会(huì)计师事务(wù)所(suǒ)、1家(jiā)律(lǜ)师事务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直(zhí)接(jiē)责任(rèn)人(rén)。作(zuò)出的处分中(zhōng)，警(jǐng)告及(jí)以(yǐ)上占比超(chāo)过五成，15家机(jī)构被(bèi)暂停一定期(qī)限业务，12位(wèi)责(zé)任人被认定不适(shì)当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原因包括(kuò)低价包销多期(qī)债务融(róng)资工(gōng)具，影(yǐng)响了市场正常(cháng)秩序；部分债(zhài)务融资(zī)工具未按照(zhào)发行文件约定开展余额(é)包销，个别债务融资工具挤(jǐ)占了其他(tā)投资人的正常投标，违(wéi)背了公平公正原(yuán)则，并(bìng)影响了(le)发行利率，对(duì五一最适合带孩子去哪旅游，五一带孩子去哪里好玩)市场正常(cháng)秩(zhì)序造成(chéng)了一(yī)定不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报(bào)指出(chū)，银行间(jiān)债券市场参与(yǔ)机构在从(cóng)事相关业务过程中，务必牢固树立市(shì)场责任(rèn)意识，严(yán)格遵(zūn)守相(xiāng)关监管(guǎn)规定和(hé)自律(lǜ)规则(zé)要求，合规展业(yè)，自觉维护(hù)银行间债券市(shì)场运行(xíng)秩序(xù)。

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做市商作为银行(xíng)间市场基石(shí)机构，承(chéng)担着(zhe)提高市场流动性、促进价格发现的(de)重(zhòng)要(yào)作用(yòng)，应(yīng)切实(shí)提(tí)升(shēng)做市交易(yì)能力，加(jiā)强内部控制和风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融(róng)政(zhèng)策监(jiān)管专家周毅(yì)钦对《国际金融(róng)报》记者(zhě)表(biǎo)示，可(kě)以看到，银行间交易(yì)商协会将继续贯彻落实监管从严要求(qiú)，以严格自(zì)律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰信号，引导市(shì)场各(gè)类主体归位尽责(zé)，维护市场良(liáng)好(hǎo)秩序。债券承(chéng)销机构(gòu)作为(wèi)债券市场的“看门人”，对于商业银行特(tè)别是(shì)国有大行来(lái)说，也(yě)需要肩负(fù)起相应的公(gōng)序责(zé)任(rèn)，切(qiè)实维护(hù)好(hǎo)行业(yè)的良性竞争(zhēng)生态。

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