民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关(guān)总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量(liàng)明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感受存(cún)在(zài)明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动密集(jí)型产(chǎn)品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的(de)报(bào)告《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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