今(jīn)年AI波澜(lán)壮(zhuàng)阔的大行情之(zhī)下，引发了全行(xíng)业所(suǒ)有基金(jīn)经理(lǐ)关注，而公募基金(jīn)2023年一季报揭开了基金经理的(de)观点和真(zhēn)实(shí)持仓(cāng)。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺安积极回报基金，一(yī)季度主要投资在(zài)人工智能、算法、应用、算力端等领域，因抓住(zhù)了市场机遇实现(xiàn)了超62％的(de)收益，成为今年以来(lái)业(yè)绩最领先(xiān)的主动权益基金。同时，较(jiào)好的业绩也让(ràng)这(zhè)只冠军(jūn)基金一季度规(guī)模暴增(zēng)超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多位明星(xīng)基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报(bào)表(biǎo)示，一季度在人(rén)工智能相(xiāng)关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争(zhēng)力、应(yīng)用空(kōng)间(jiān)广阔的硬件和软件公司进(jìn)行(xíng)精选和布局(jú)。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)：积极拥抱人工智能

　　开年(nián)以来，计算机(jī)行(xíng)业在人工(gōng)智能板块的带动下，走(zǒu)出了波澜壮阔(kuò)的行情。因抓住市场机(jī)遇，业绩(jì)一路(lù)领(lǐng)跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的(de)知(zhī)名度更上一层楼。

　　他在一季度(dù)积极(jí)拥抱AI，所管理(lǐ)的(de)诺(nuò)安积极(jí)回报成为(wèi)2023年表(biǎo)现最(zuì)强的主动权益基金，最(zuì)新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出(chū)现了突飞猛(měng)进的发展，将影响几乎我们所有的行(xíng)业，或将成为(wèi)未来最强的产业趋势。

　　他还(hái)提到，海(hǎi)外(wài)引领(lǐng)，从算法大模型持续迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛(měng)进，产业(yè)进展(zhǎn)迅速。国内厂商也纷(fēn)纷开(kāi)展结合自身业务的人工(gōng)智能(néng)领域的研究(jiū)，在股价飞涨的背后，是(shì)相(xiāng)关公司在产业端的积极布局，人工智(zhì)能(néng)浪潮不可逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极(jí)回报(bào)基金一季度主(zhǔ)要投资(zī)在人工智(zhì)能领(lǐng)域(yù)，算法、应用、算力端都有相应布(bù)局。

　　从诺安积极回报的持仓(cāng)看，前(qián)十大重仓股进行了(le)较大幅(fú)度的(de)调(diào)整。相较去年底，除了中微(wēi)公司(sī)、沪硅产业仍出现(xiàn)在其前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股之列外，其(qí)他重(zhòng)仓(cāng)股全(quán)部换，新(xīn)进了长(zhǎng)川科(kē)技、华海清科、盛美上海(hǎi)、拓荆科(kē)技、韦尔(ěr)股(gǔ)份(fèn)、浪潮信(xìn)息、中芯国际、江波龙。

　　其(qí)重仓股不(bù)少在(zài)2023年(nián)表现神勇，如诺(nuò)安积(jī)极(jí)回(huí)报的头号重(zhòng)仓股中微公司，截至(zhì)4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是(shì)年内拥(yōng)有超100％的涨(zhǎng)幅，而华海清(qīng)科、拓荆科技、江波龙(lóng)等年(nián)内(nèi)涨幅(fú)也超(chāo)60％，这些(xiē)表现较(jiào)好的重仓股推动(dòng)基金净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报(bào)并(bìng)没有保持(chí)去(qù)年底(dǐ)的高仓位，一(yī)季度末仓(cāng)位仅84.29％，处于中性水平。去年三(sān)、四季(jì)度基本保持(chí)在(zài)90％以上的(de)仓位水(shuǐ)平(píng)，去年三季末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二(èr)季末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外(wài)一(yī)只基金诺(nuò)安(ān)成(chéng)长并没有太大变化，前十(shí)大重仓股相较去年底变(biàn)化很小，仍重点布局卓(zhuó)胜微、中(zhōng)微公司(sī)、圣(shèng)邦股份(fèn)、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写道，主要(yào)布(bù)局芯(xīn)片板(bǎn)块，在当前的市场位置，迎(yíng)接(jiē)即将到(dào)来的科(kē)技(jì)大行情。

　　他(tā)还谈(tán)及芯片板块(kuài)的(de)两(liǎng)大细分(fēn)领域(yù)，在一季度(dù)都到了临近(jìn)拐点的(de)阶段。

　　首先是芯(xīn)片设计板块，从2021年四(sì)季(jì)度开(kāi)启的芯片产业下行周期，随(suí)着疫(yì)情落(luò)下(xià)帷幕，在(zài)今(jīn)年一(yī)季度拐点将至。产(chǎn)业(yè)端一(yī)季度(dù)库存水平接(jiē)近(jìn)正(zhèng)常，各厂商二季度毛利率水平(píng)见底。伴随着疫后经(jīng)济恢复，未来需求端将对设计板块(kuài)持续拉动。

　　同时(shí)我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现(xiàn)了突飞猛进(jìn)的发(fā)展，将影(yǐng)响几乎我(wǒ)们(men)所有的行(xíng)业，或将成(chéng)为未来最强(qiáng)的产(chǎn)业趋势。海外引领，从(cóng)算法大模型持续迭(dié)代(dài)，到(dào)各种应用(yòng)接入AI，再(zài)到算(suàn)力(lì)芯片的(de)突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而(ér)算力几何级的(de)增长和(hé)边(biān)缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未来芯片需求的重要增(zēng)长。新需求将(jiāng)让芯片(piàn)周(zhōu)期拐(guǎi)点提(tí)前到来(lái)。

　　另外(wài)一个重要板(bǎn)块是芯(xīn)片设备材料EDA，美(měi)国对中国半导(dǎo)体的制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半导(dǎo)体出口新法案对(duì)我国晶圆厂极限施压之后(hòu)，进(jìn)一步的(de)制裁已(yǐ)经乏善(shàn)可陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面加速扩产成熟制程，另一方(fāng)面在(zài)国内设备厂商的配合下(xià)，继续研发攻(gōng)克(kè)先进制程。虽然美(měi)国(guó)的制裁(cái)对我(wǒ)国(guó)先进(jìn)制(zhì)程(chéng)的(de)扩产(chǎn)造成了(le)一定的影响，但(dàn)是另外(wài)一个角度(dù)看，芯(xīn)片设备的国产化率却取得了突飞(fēi)猛进的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩产处(chù)于(yú)下(xià)行周期的大背景(jǐng)下，国产替代进程加速对(duì)设备材料EDA板块的拉动，很(hěn)可能会(huì)超预(yù)期。

　　冠军(jūn)基金(jīn)规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受(shòu)益于业绩(jì)一路领跑，冠军(jūn)基金的规模也出(chū)现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺安积极回报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的主动权益基金。这(zhè)一业(yè)绩还是受到4月21日AI、半导体等领(lǐng)域大跌影响(xiǎng)，若截(jié)至4月20日，该基金(jīn)业(yè)绩超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这(zhè)只冠军基金一季度规模(mó)暴增(zēng)超900％。数据显(xiǎn)示(shì)，诺安(ān)积极回报去年底的规模(mó)仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而一季(jì)度末规(guī)模已达到7.11亿(yì)元(yuán)，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年一季度(dù)的(de)净值涨幅(fú)，这(zhè)一规模暴涨更多来自于投(tóu)资者申购。相关蔡嵩(sōng)松以(yǐ)及(jí)诺安积极(jí)回报基金的话题(tí)也屡(lǚ)见报端，成(chéng)为基(jī)民热议的话题。

　　同样(yàng)，受益于净值(zhí)大(dà)涨(zhǎng)以及投资者(zhě)申(shēn)购，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的5只基金在一季度规模(mó)均出现上涨，除了诺安积极回报之(zhī)外(wài)，2023年业绩超40％的诺安优化配置同(tóng)样规模暴增，从去(qù)年底的0.77亿元(yuán)增(zēng)加(jiā)到1.48亿(yì)元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所(suǒ)管理(lǐ)基金的总规模(mó)也从去年底的293.25亿(yì)元增(zēng)长到一季(jì)度末的331.33亿(yì)元，幅度(dù)为(wèi)12.95％，成为一季(jì)度末(mò)“300亿基(jī)金经理(lǐ)俱乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)：对(duì)人工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关(guān)产业链进行挖掘

　　作为(wèi)兴证(zhèng)全球(qiú)基金分(fēn)管投研的副总，市(shì)场上管理规模超过700亿的基金经理，谢(xiè)治宇(yǔ)一季度调仓换(huàn)股(gǔ)方(fāng)向也受到市场(chǎng)关(guān)注。

　　从(cóng)最新一季报披露情况(kuàng)看(kàn)，谢治宇主要加仓半导体(tǐ)及(jí)光模块相关板块(kuài)，他也(yě)坦言在一季(jì)度主要(yào)对对(duì)人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进(jìn)行了挖掘。

　　他管理的(de)兴全合(hé)润基(jī)金一(yī)季度新进了海康威视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶晨(chén)股份(fèn)四(sì)只个股，几(jǐ)乎全部(bù)是与AI、半导体、光模块(kuài)方向(xiàng)相关。

　　其中(zhōng)，安防龙(lóng)头(tóu)——海(hǎi)康(kāng)威视在2022年已将AI技术应(yīng)用于设备检(jiǎn)测、产品盘点、安检等多(duō)类产品。在4月15日(rì)发布(bù)的《投资者关系(xì)活动记录表》中，海康威视表(biǎo)示(shì)，AI技(jì)术对(duì)海康威视的(de)营收增长起了很大(dà)的(de)作用(yòng)。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人(rén)工(gōng)智能(néng)领(lǐng)域提提供以芯片为(wèi)基础的解决方案(àn)，目前主要产品包括内存接口等。晶晨(chén)股份(fèn)也是全球布局、国内领先的无晶圆半(bàn)导体(tǐ)系(xì)统设计(jì)厂商。

　　作为(wèi)数据中心光模(mó)块供应商。截止4月21日，中际旭(xù)创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加仓，仅一(yī)个季度的(de)时(shí)间就(jiù)狂买8个多(duō)亿，直接买进第七大重仓股。

　　而(ér)包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的四(sì)只个(gè)股在一季度(dù)退出兴全合润前十大重仓股。

　　除了兴全合(hé)润，谢(xiè)治宇管理的另外一(yī)只可投(tóu)港股的(de)兴全(quán)合宜基金在一季度除了加仓半导体等板(bǎn)块之外(wài)，互联网板块中的(de)腾(téng)讯控股(gǔ)也(yě)是其主要加(jiā)仓(cāng)方向。

　　谢(xiè)治宇在(zài)一(yī)季报中(zhō云南有哪几个市 云南是几线城市ng)表(biǎo)示，随着各种风险因素减(jiǎn)弱，一季度(dù)A股(gǔ)市场上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港股电讯(xùn)、能(néng)源板块指数上涨较多，A股板(bǎn)块(kuài)分化更明(míng)显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块(kuài)等子版(bǎn)块带动(dòng)的人工(gōng)智能、中字(zì)头的“中特(tè)估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等(děng)板块也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　基(jī)金报告期内维持了较高仓位，对人(rén)工智能(néng)相关产业链进(jìn)行(xíng)挖(wā)掘，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件(jiàn)公司进行(xíng)精选(xuǎn)和布局。未来(lái)仍将坚持(chí)挖掘公司长期(qī)成(chéng)长价值，不断寻找具有(yǒu)良好投资(zī)性价比(bǐ)的(de)优(yōu)秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增(zēng)持了计算机、大(dà)众(zhòng)消费品(pǐn)

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)在当年弱(ruò)市环境下斩获超(chāo)47％的收益，让(ràng)招商(shāng)基金(jīn)朱红裕成为(wèi)市场(chǎng)备(bèi)受关注的基金经(jīng)理。

　　招商核心竞争力一季报的(de)披露揭(jiē)开了朱(zhū)红裕(yù)的投资思路和路(lù)径。从股票(piào)持仓来看，一季度末该基金股(gǔ)票市值占基(jī)金总资产比例为93.84％，处于(yú)该基金(jīn)成(chéng)立以(yǐ)来的(de)最高值，显示出一种积极的态度。从该(gāi)基金2022年中报(bào)、三季报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度朱红裕配(pèi)置A股比例(lì)有(yǒu)所降低，配置港股比例有所提升。数据显示(shì)，招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力配置中国大陆、中国香港股票市值占(zhàn)基金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这两(liǎng)个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争力(lì)配(pèi)置来看(kàn)，重点布(bù)局(jú)了信(xìn)息技术、可选消费等。前十大(dà)重(zhòng)仓股来看，重(zhòng)仓卫宁(níng)健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底(dǐ)，朱红裕整体(tǐ)做了一(yī)些持仓调(diào)整，绿城服务(wù)、中国民航信息网络、安琪酵母新进前十(shí)大重仓股之列，通(tōng)威股份、希望教育、中航(háng)光电则退出前十大(dà)。

　　朱红裕(yù)也在季报中写(xiě)道，一季度初(chū)期，我们基于对经济(jì)复苏预(yù)期大概率偏弱的判断，主要(yào)减持了(le)经济复(fù)苏敏感度相对较高的部分制造业，增持(chí)了计(jì)算(suàn)机、大众消费品等行业，同时，我(wǒ)们亦在(zài)一季(jì)度末期逐步逢(féng)低增持(chí)了港(gǎng)股中(zhōng)可能面临业(yè)绩拐点的物业(yè)及计(jì)算机等公司。