今(jīn)年以来，美(měi)股(gǔ)科技(jì)板块持(chí)续上涨，多只美(měi)股科技(jì)主(zhǔ)题(tí)QDII产品收(shōu)益颇(pǒ)丰。数据显(xiǎn)示(shì)，截至5月26日，美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII年内收益(yì)已霸榜(bǎng)QDII产品(pǐn)前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位(wèi)一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思业(yè)内人士(shì)表(biǎo)示，今(jīn)年(nián)美股科技反弹明(míng)显，主(zhǔ)要(yào)受益于ChatGPT为(wèi)代表的人工(gōng)智能领域的(de)大(dà)发展。当前，全球(qiú)产业界和资本(běn)市(shì)场都在积极拥抱这新一轮的数(shù)字(zì)产业化变革(gé)浪(làng)潮，而美股科技股(gǔ)汇集了全球最头部的AI产业链(liàn)公司，因(yīn)此看好(hǎo)该板块长(zhǎng)期投资(zī)价值。

　　一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思美股科(kē)技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示(shì)，截(jié)至5月26日，美股科技(jì)主题QDII年内收益霸榜(bǎng)前20名，而拉长(zhǎng)看QDII产品年内收益前35只产(chǎn)品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位(wèi)和(hé)第35位，其余悉数为(wèi)美股科技主题产品(pǐn)。

　　具(jù)体来看，广(guǎng)发(fā)全球精选人(rén)民(mín)币年内(nèi)回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其一(yī)季度重(zhòng)仓持股情况来(lái)看该产(chǎn)品主投美股科技股(gǔ)，其中57.66％的仓(cāng)位(wèi)投(tóu)向信息技术行业，前三大重仓持股股票分别为(wèi)微(wēi)软、英伟达和(hé)超威半导体，其中微软持仓数(shù)量相较于上期大幅增长78.18％。华夏(xià)全球科(kē)技先(xiān)锋以(yǐ)30.52％的收益紧随其后，一季度(dù)该产(chǎn)品重仓持(chí)股了英伟达(dá)、苹果、超(chāo)威半导体、微软(ruǎn)、脸书等多只美股科(kē)技股。

　　此外(wài)，广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达标普信息科技A人民币、博时纳斯(sī)达克100美元现汇等逾(yú)20只产品年内回报均超20％，这些产品一部分前(qián)十大重仓股中占比较高的多是美股科技股，另一部分所跟踪的(de)指数主要权重股为美(měi)股科技股(gǔ)。

　　对此，广发(fā)纳(nà)斯(sī)达克(kè)100ETF基金经理(lǐ)刘杰表示，今年(nián)美(měi)股科技反弹(dàn)明(míng)显，尤(yóu)其是纳(nà)指ETF表现较好，也许(xǔ)更多受益于人工(gōng)智(zhì)能(néng)的发展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语(yǔ)言模型引发的(de)人工智(zhì)能热潮(cháo)推动了美股大涨，AI概念今年以来创造了(le)1.4万亿美(měi)元的(de)市(shì)值(zhí)，相(xiāng)比去年年(nián)末(mò)增(zēng)加约45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重股为例，可以看到有很多和AI概念相关的软(ruǎn)硬(yìng)件公(gōng)司，今(jīn)年全球AI应用(yòng)热潮也都是由(yóu)这些公(gōng)司掀起(qǐ)和推动(dòng)的，这类人(rén)工(gōng)智能(néng)股贡(gòng)献了(le)纳斯(sī)达克100指数约50％的涨幅，以及(jí)近7成的成长股涨幅。

　　“围绕(rào)人工智能的全球投(tóu)资热浪(làng)全面席卷美股(gǔ)市(shì)场(chǎng)，引发了科技股的全面(miàn)看(kàn)涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片相关(guān)公(gōng)司因为二季度营收超预期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达到了近160％，可以说今年(nián)AI概(gài)念的(de)火热，持续推动了中美市场(chǎng)相关板块的(de)持续(xù)上涨。”刘杰补充(chōng)道。

　　博时基金(jīn)指数与(yǔ)量(liàng)化(huà)投资部(bù)基金经理万琼也(yě)认为，多只美股科技主题QDII产品(pǐn)收益亮(liàng)眼，主要(yào)还是(shì)受益于(yú)今年最热的主题(tí)ChatGPT，“科(kē)技引领(lǐng)发展(zhǎn)，像纳斯达(dá)克100指数今年以来的涨幅都(dōu)接近28％了(le)，这个(gè)指数基本(běn)囊(náng)括了(le)美股绝大多数AI相(xiāng)关(guān)标的。”

　　AI有望带动估值提升(shēng)

　　看(kàn)好(hǎo)长期(qī)投(tóu)资价值

　　尽(jǐn)管年内(nèi)美国(guó)科技股整体呈持续上(shàng)涨趋(qū)势，但走势也略有(yǒu)震荡，如本(běn)周5月23日美国三大股指全线收(shōu)跌，苹果、微(wēi)软、英伟(wěi)达等多只大型科(kē)技股普跌；而到了5月(yuè)24日，除道指(zhǐ)下跌(diē)0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指均收涨。英(yīng)伟达、微软、苹(píng)果等科技股(gǔ)股(gǔ)价也(yě)开始回调，其中英伟(wěi)达大幅涨超(chāo)24％，到了(le)5月26日则又涨了2.54％，公司股价也(yě)创下(xià)历史新高(gāo)。

　　对于美(měi)股科(kē)技股震荡(dàng)上涨(zhǎng)的(de)走势，广发基金刘(liú)杰(jié)表示(shì)，近期美(měi)国科技板块同时受到有利(lì)因素以(yǐ)及不(bù)利因(yīn)素影响，其中，美股近期正经历着债(zhài)务上限谈判(pàn)和美联(lián)储加息政(zhèng)策博弈(yì)带来的不确定担(dān)忧，市(shì)场担(dān)心重(zhòng)演2011年美国违约危机，当时(shí)时任美(měi)国总统奥巴马和众议院共和(hé)党人在最后(hòu)一刻通过(guò)提高债务上(shàng)限和(hé)削减赤字的法(fǎ)案，勉(miǎn)强避免了一场灾难，但由此(cǐ)产生的紧张局势引发全球资本(běn)市场剧烈波动(dòng)；不过，鉴于美国作为全球(qiú)第一(yī)大(dà)经济体的偿债能(néng)力，投资人多半(bàn)认(rèn)为美(měi)债几近(jìn)零风险。此外，美联储对于未来暂(zàn)停(tíng)加(jiā)息以及可能的降(jiàng)息均存在分歧，对美股(gǔ)短(duǎn)期走势(shì)也(yě)产生了一(yī)定(dìng)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念(niàn)以及算力应用对相关软硬(yìng)件科(kē)技(jì)公司营收的提振，以及未来应(yīng)用全面(miàn)支撑着科(kē)技(jì)公司发展，都是积极的。当前众(zhòng)多云公司竞相部署AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的图形(xíng)处理(lǐ)单元(yuán)（GPU）终端需求一二季(jì)度(dù)“稳固”，科技板(bǎn)块的业绩增长正来自数据中心等相关(guān)应用，而随(suí)着AI概念的不断升(shēng)级(jí)迭代，未来支撑力度(dù)或(huò)将持续。

　　一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思ng>国泰基金表示(shì)，美股科(kē)技股层面，以Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚马逊、谷歌五大科技(jì)龙头(tóu)为(wèi)例，一季(jì)度净利润(rùn)均出现不同程度的(de)下滑，除微软(ruǎn)外其余四家(jiā)巨头业(yè)绩均低于预期。来自(zì)于(yú)宏观经济的逆风、美元走强等问题是科技股(gǔ)业(yè)绩承压(yā)的主要因(yīn)素。这(zhè)些公司普遍意识到当(dāng)前宏观压力，积(jī)极通过削减(jiǎn)开支、降本增效的方式提(tí)升盈利(lì)能力。

　　“不(bù)过(guò)科(kē)技创新仍是抵御周(zhōu)期的最(zuì)强劲(jìn)武(wǔ)器(qì)。”国泰基金举例，自(zì)微软收购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用(yòng)后(hòu)，生成式(shì)人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产(chǎn)业(yè)化变(biàn)革浪潮，所涉及的产业(yè)链也迅速成为全球(qiú)资(zī)本瞩目的焦点，相(xiāng)关公司(sī)股价均实现大幅上涨。“我们有理(lǐ)由相(xiāng)信科技企业巨头(tóu)们已通(tōng)过持之(zhī)以恒(héng)的研(yán)究创(chuàng)新，逐(zhú)渐具备从量(liàng)变到质变的厚积(jī)薄(báo)发(fā)能力，从而有望在(zài)中长期持(chí)续推动自身(shēn)不断成长进(jìn)化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技(jì)股汇(huì)集了全球最头部的AI产业链公(gōng)司，包(bāo)括微软、谷歌、英伟(wěi)达等(děng)，未来几个季度AI技术和(hé)产品的(de)推广能否为这些公司(sī)打开新的增长(zhǎng)曲线(xiàn)，并(bìng)带动估值的提升，值得重点关注。

　　博时(shí)基(jī)金万琼表示，科技(jì)板块代(dài)表人(rén)类未来发展的方向(xiàng)，看好这个板块长期增长。同(tóng)时，美(měi)国科技公(gōng)司(sī)又是引(yǐn)领全球科技(jì)的(de)发展，美股(gǔ)科技板块还(hái)是(shì)具有很好的长期投资价值。投(tóu)资者可(kě)以考虑长(zhǎng)期的配置一部(bù)分(fēn)头寸。

　　“不(bù)过，当(dāng)前美股也有需要注意(yì)的风险(xiǎn)，包括货币政策(cè)的走向、银行危机的(de)后(hòu)续等。投资者(zhě)应根据自身的(de)风险偏好，尽(jǐn)可能的做多资产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万(wàn)琼补(bǔ)充道。

　　广发基金刘(liú)杰(jié)认为，美国作为世界上(shàng)最大的金融(róng)市(shì)场，纳指与A股各类市场(chǎng)相关性低，从分散投(tóu)资的角(jiǎo)度(dù)来(lái)看(kàn)，能够发挥(huī)资产配置的(de)作(zuò)用；同时，大部分投资者看好美股科技股、生(shēng)物制(zhì)药(yào)公司(sī)，相比标(biāo)普500而言，纳指100此类代表性更(gèng)好(hǎo)，更符(fú)合(hé)美股的特征，历史(shǐ)收(shōu)益率也更好。“鉴于(yú)市场风险和投资机会，建议(yì)投资(zī)者结合自身风险承受能(néng)力，可以考虑定投(tóu)的(de)方(fāng)式参与，或许是(shì)一(yī)种体验(yàn)更好的方式(shì)。”

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