就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报(bào)道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了(le)结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的资管机(jī)构(gòu)为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目前管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机(jī)构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际，就增持了(le)英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家(jiā)资管机构(gòu)也不(bù)得不修正自(zì)己的错误，在英伟达(dá)股(gǔ)价的缓慢(màn)上(shàng)涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度(dù)减持到不足1万股。不(bù)过这(zhè)个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上下(xià)下，让(ràng)英伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的(de)崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然(rán)经历了三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底层(céng)算(suàn)力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的(de)新高，总市(shì)值一(yī)度超过1万(wàn)亿美元，差点成为(wèi)全球第9家市(shì)值超1万亿(yì)美元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的(de)，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊(kān)》报道(dào)，达摩达(dá)兰自(zì)2017年以来一直在投空气炸锅是不是一定要放烤架上 空气炸锅没有烤架能用吗资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该(gāi)公司的(de)股(gǔ)票(piào)。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我(wǒ)的(de)投资(zī)组合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除(chú)出(chū)投资(zī)组合，因(yīn)为我无法承受这样的(de)上(shàng)涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿(yì)美元，这(zhè)是(shì)在挑战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前(qián)在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐(lè)观的预测是(shì)，10年(nián)后该市(shì)场规模将达到3500亿(yì)美(měi)元。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟达未(wèi)来的(de)市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这(zhè)家(jiā)公司，但如(rú)果作为一(yī)项投(tóu)资的话(huà)，我怎么都得不(bù)出(chū)每股(gǔ)400多美元的估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国(guó)时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对(duì)英(yīng)伟达给出(chū)买入评级(jí)，比去年(nián)10月给予这一评级的人数30人增(zēng)加(jiā)约(yuē)三分之一。这些分(fēn)析(xī)师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截(jié)至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟(wěi)达目标股价，是(shì)因为先前(qián)估测的获利预期(qī)太低。目前投资(zī)人仍存在(zài)不同的声(shēng)音(yīn)，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储(chǔ)的加(jiā)息周期(qī)或(huò)许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常(cháng)是因“宽松(sōng)货币政策”而(ér)起(qǐ)，以加(jiā)息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要(yào)在标普500位于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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