就(jiù)在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯(sī)柴尔德家族却(què)悄然(rán)减仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博社报道，资(zī)管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目(mù)前(qián)已(yǐ)经部分获利了结(jié)，现在所(suǒ)持(chí)头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于(yú)瑞(ruì)士日内瓦的(de)资管机构(gòu)为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的欧洲(zhōu)老牌(pái)金(jīn)融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发(fā)之(zhī)际，就增持(chí)了英伟(wěi)达。当时的(de)持仓(cāng)股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直(zhí)不(bù)怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资(zī)管机构也不得不修(xiū)正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度(dù)减(jiǎn)持到不足(zú)1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如做过山车一(yī)般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价(jià)也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增持和减(jiǎn)仓。

　　鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持(chí)是(shì)在2022年第(dì)二季度(dù)，虽然英伟(wěi)达股价此(cǐ)后(hòu)仍然(rán)经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来(lái)，受AI概念大爆(bào)发，英伟(wěi)达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过(guò)1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿(yì)美元的上(shàng)市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的(de)，还(hái)有(yǒu)被(bèi)誉(yù)为“估值教父”的当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath 鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点Damodaran）。

　　据(jù鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点)《巴伦周刊(kān)》报道，达摩(mó)达兰自(zì)2017年以来(lái)一直(zhí)在(zài)投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把(bǎ)它剔(tī)除(chú)出投资组(zǔ)合(hé)，因为我无法承受(shòu)这样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市值(zhí)就(jiù)增加了(le)3000亿(yì)美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智(zhì)能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐(lè)观的预测是(shì)，10年后该(gāi)市场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公(gōng)司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投(tóu)资的话，我怎么(me)都得(dé)不出每股(gǔ)400多美元的估值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持(chí)续出(chū)售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万(wàn)美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段(duàn)股价(jià)仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给(gěi)出买入评(píng)级，比去(qù)年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三分(fēn)之一。这些分析师(shī)对英(yīng)伟达给出的(de)股(gǔ)价中(zhōng)间值约(yuē)为 450 美(měi)元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司(sī)伯恩斯(sī)坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华尔街近(jìn)日纷纷(fēn)调(diào)高英伟达(dá)目(mù)标股价，是因(yīn)为先(xiān)前估(gū)测的获利预(yù)期太低。目前投资人仍(réng)存(cún)在不(bù)同的声(shēng)音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华(huá)尔街预测最准确的分析师、美国银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股(gǔ)和AI概(gài)念股的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处(chù)于(yú)“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而(ér)美(měi)联储的(de)加息(xī)周期或许还未结(jié)束。过去(qù)的(de)泡沫(mò)形成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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