近期市(shì)场风(fēng)向(xiàng)变(biàn)动，北向资金调仓换股，外(wài)资基金也(yě)纷纷行动(dòng)。记(jì)者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下(xià)三只旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)同时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王(wáng)股价震荡上(shàng)行，虽较高(gāo)点仍有(yǒu)距(jù)离，但部(bù)分(fēn)资金开始行动。透露(lù)什(shén)么信号？我们一起(qǐ)来看看(kàn)。

　　欧(ōu)洲(zhōu)巨头旗下三(sān)大基金(jīn)同时行(xíng)动

　　施罗德(dé)旗下“施罗德国际(jì)精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股为中国(guó)平(píng)安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗(luó)德国际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾(téng)讯(xùn)控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金(jīn)矿业、港交所、银河娱乐、宁德时(shí)代(dài)、隆(lóng)基(jī)绿能。4月，基金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另(lìng)一只旗(qí)舰基金(jīn)也加仓宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基(jī)金前十大(dà)重仓股(gǔ)为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州(zhōu)茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金(jīn)减持腾讯(xùn)控股2％、减持(chí)阿(ā)里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时(shí)代(dài)80％。

　　看好中(zhōng)国新能源(yuán)车产业(yè)链

　　同(tóng)一家机构旗下三大(dà)旗(qí)舰基(jī)金同时加仓80％，究(jiū)竟怎么(me)回(huí)事(shì)？

　　资(zī)料显示，这(zhè)三(sān)只基金中，施罗德国际(jì)精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基金大中华和施罗德国际精(jīng)选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料(liào)中并未解释为何基金(jīn)在4月大手笔加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代。不过，记(jì)者梳(shū)理发现，施丧尸最怕什么东西，丧尸最怕什么颜色罗德对中(zhōng)国新能源车产业(yè)链的看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研(yán)究日(rì)志中解释道：长(zhǎng)期来看，关(guān)注三大主题。一是(shì)电动车供应链；二是技术(shù)自主可控；三是医疗健康(kāng)基础设施。

　　为(wèi)何看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随(suí)着气候变(biàn)化的影响日益(yì)显现，全(quán)球各国的(de)脱(tuō)碳行动变得越(yuè)来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方(fāng)面。中国在这方面为投(tóu)资者提(tí)供了(le)重(zhòng)要(yào)的机会。中(zhōng)国在电动汽车价值链的供应方面是(shì)全球的(de)领导者，同时中国(guó)对成品车(chē)辆的需求方面也(yě)占(zhàn)据重要地位。可能很(hěn)多人(rén)不知(zhī)道的是(shì)，全球2022年销(xiāo)售的所有电(diàn)动汽车中(zhōng)，57％是(shì)在(zài)中国销售的。

　　整车制造之外，中(zhōng)国也是全球电动车基础设施(shī)最完(wán)善的国家之一。以充电(diàn)桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对应(yīng)7辆(liàng)车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度是(shì)25、巴(bā)西(xī)是28。来源(yuán)：施(shī)罗德官网(wǎng)。

　　在电(diàn)动汽车(chē)供应链(liàn)中，有许(xǔ)多公司正在在各(gè)自(zì)的领域中建立主(zhǔ)导地(dì)位，以某智能组件(jiàn)为例，它是电(diàn)动汽车中用于电池和电机温控的关键组件的生产商。该公(gōng)司在空(kōng)调阀行业全球市场占(zhàn)有约60％的份额，并在电动(dòng)汽车阀门行业拥有超过90％的市场(chǎng)份额(é)。客户(hù)包括特斯拉等全(quán)球电动(dòng)汽车(chē)专家以及福特、宝马等原(yuán)始(shǐ)设备制造(zào)商(shāng)（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球(qiú)范围内继(jì)续占据市(shì)场份(fèn)额——在(zài)法规的(de)支(zhī)持下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事(shì)实(shí)上，施罗德也并非孤(gū)例(lì)。

　　另一欧洲(zhōu)巨头(tóu)安联(lián)投资旗(qí)舰基金(jīn)安联神州A股基金(jīn)也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基(jī)金最(zuì)新(xīn)规模(mó)47亿(yì)美元，截至(zhì)3月底，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信证券、宁(níng)德(dé)时代、中国中(zhōng)免、东方财(cái)富(fù)、美的集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗、安(ān)井食(shí)品、锦江集团(tuán)、中(zhōng)国(guó)平安。

　　3月，基金对(duì)前十大(dà)重仓股逐一加(jiā)仓(cāng)，其中加仓幅度最大的(de)就(jiù)是宁德时代，加仓(cāng)幅度高(gāo)达22.17％。此外(wài)，基金(jīn)对中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵(guì)州(zhōu)茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股(gǔ)中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市(shì)场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车(chē)工(gōng)业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充(chōng)电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增(zēng)量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动(dòng)力电池(chí)行业集中度方面，今年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我(wǒ)国新(xīn)能源汽车市场共(gòng)计36家(jiā)动力电池企业实现装车配套，较去年同期增(zēng)加(jiā)2家。但是排名前(qián)3家、前5家、前10家动力电池企业动力(lì)电池(chí)装(zhuāng)车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总(zǒng)装车(chē)量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业(yè)集中度依旧(jiù)较高。

　　企业(yè)排名来看，根(gēn)据中国汽车(ch丧尸最怕什么东西，丧尸最怕什么颜色ē)动力电(diàn)池产业(yè)创(chuàng)新联(lián)盟数据(jù)显示，今(jīn)年4月，宁(níng)德(dé)时代(dài)以40.83％的(de)占(zhàn)比(bǐ)持续领跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿(yì)纬(wěi)锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位(wèi)居第(dì)2-5名。第(dì)6-10名则分别(bié)为：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源(yuán)、孚(fú)能(néng)科技(jì)、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作(zuò)为动力电池(chí)行业的龙头企业，宁德时代于(yú)2023年一季度实现营业收入(rù)890.38亿元，同比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北(běi)向资金(jīn)调(diào)仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的(de)业绩，来自Wind的数(shù)据显示(shì)，截至5月14日(rì)，最近7天(tiān)北(běi)向(xiàng)资金净(jìng)流(liú)入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金净(jìng)流入较多的其它个(gè)股还(hái)包括宁德时代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商(shāng)银行(xíng)、北方华创、兴业(yè)银行、紫金矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向资金净流出较(jiào)多(duō)的(de)个股包括格(gé)力电器、中(zhōng)国建筑、东方财富(fù)、中(zhōng)国中免、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科大讯(xùn)飞(fēi)、隆基绿能(néng)、长(zhǎng)江电力、恒瑞医(yī)药(yào)。

　　看(kàn)好的(de)“宁王”的外资还包括(kuò)“柏(bǎi)基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基(jī)在谈及为何持有(yǒu)宁德时代时，写(xiě)道：宁德时代所处的(de)位置(zhì)是(shì)令人羡慕的。它背后有两大增(zēng)长(zhǎng)机遇(yù)一是电动车二是储能(néng)；CATL聪(cōng)明(míng)地选(xuǎn)择聚焦(jiāo)磷酸(suān)铁锂电池(chí)，这方面它的市(shì)场份(fèn)额是领先(xiān)的(de)。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命(mìng)周期和不(bù)含钴等特征而(ér)受到(dào)欢迎；动(dòng)力(lì)电池(chí)的(de)企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者(zhě)也(yě)非常有(yǒu)远见。

　　柏基同时(shí)也解释了(le)：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如(rú)同所有的投(tóu)资(zī)者，他们的判断(duàn)也(yě)可能(néng)是(shì)错的。例如(rú)，若未来新的电(diàn)池技(jì)术出现(xiàn)，宁德时代的竞(jìng)争优(yōu)势不复(fù)。随着电池成(chéng)本下(xià)降，宁德(dé)时(shí)代若不能保持(chí)利润(rùn)率。宁德时代和(hé)电动车厂(chǎng)商(shāng)的(de)关(guān)系若不能维系(xì)。这些因素(sù)都(dōu)会(huì)影响柏基(jī)对于宁德时代的判断。

　　但并非(fēi)所有的外资都在加仓(cāng)宁德(dé)时代。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微(wēi)微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金(jīn)最新规(guī)模(mó)35.62亿(yì)美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基(jī)金(jīn)持有的(de)前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈(mài)瑞医(yī)疗、爱尔(ěr)眼科、华(huá)测检测、招(zhāo)商银行、美的集团(tuán)、广(guǎng)联达、宁(níng)波银(yín)行。

　　摩根大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代之(zhī)外，互联(lián)网或(huò)者(zhě)食品饮料(liào)也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根基(jī)金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截(jié)至2023年一季度末，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、金山(shān)软件、中国(guó)平安、招商银行、万华化学、恒生(shēng)金融、泸(lú)州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度最大(dà)的为泸州老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行(xíng)、石药集团(tuán)、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：中国书画艺术 丧尸最怕什么东西，丧尸最怕什么颜色