近期(qī)《2023年五一假期旅游预测报(bào)告》显示，该平台假期国内酒店、景区(qū)门票(piào)、机票订单量均反超2019年水平。同时民航局披露，从机(jī)票(piào)预(yù)订数据看，五一假期订票已超(chāo)600万(wàn)人次，或成为史上旅(lǚ)游出行热(rè)度最高的五一(yī)假(jiǎ)期。此外近20部影片定档五一，节假日(rì)院线有望迎来强复苏。在消费需(xū)求火(huǒ)爆下，可(kě)以关注交运、旅游、影视等行(xíng)业机会(huì)。

　　五一订单火(huǒ)爆

　　旅游出行旺季(jì)来临

　　自(zì)去年(nián)疫情防控优化(huà)调整以来(lái)，国(guó)内疫后复(fù)苏趋势较强。近日某酒(j生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写iǔ)店龙头企业发布一季度经营数据，公司(sī)一季度整(zhěng)体入住率同比增(zēng)长16.4％，平(píng)均房价、RevPAR（每(měi)间(jiān)可供租出客房产生的平均实际(jì)营业收入）分别同比(bǐ)增长23.9％、58.3％，恢复至2019年同期的95％、125％和118％。

　　交运(yùn)方面(miàn)，据(jù)民航局数据，一季度民航运(yùn)输共完成运输总周生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写转量239.9亿吨公里，同比增长39.7％，行业(yè)总体(tǐ)运输规模相当于2019年(nián)同期的77.6％，较(jiào)2022年四(sì)季度(dù)大幅提升38.5个百分点；一季(jì)度共(gòng)完成旅客运(yùn)输量(liàng)1.29亿(yì)人次，同比增长68.9％，旅客运输(shū)规模相当于2019年(nián)同期(qī)的80.0％，较2022年(nián)四季度大幅提升51％。

　　五一假期出(chū)行需求(qiú)更(gèng)是火爆。4月20日的(de)《2023年五一(yī)假期旅(lǚ)游预测报告》显示(shì)，距(jù)离(lí)假(jiǎ)期(qī)不到(dào)10天(tiān)，特别是住宿(sù)火爆程(chéng)度远超预(yù)期，五一境内酒(jiǔ)店(diàn)市(shì)场搜索(suǒ)热度(dù)已达2022年同期9倍以上(shàng)，相较(jiào)2019年五一同期也增长(zhǎng)近200％。今年(nián)五一也是出(chū)境(jìng)团队(duì)游试点恢复后的首(shǒu)个长假。数据显示，出境机票搜索热(rè)度同比2019年同期恢(huī)复至大约120％，出境游酒(jiǔ)店(diàn)搜索热度同比(bǐ)2019年恢复(fù)至大(dà)约70％。

　　同时，4月(yuè)25日(rì)，外(wài)交(jiāo)部宣(xuān)布自(zì)4月29日起，所(suǒ)有(yǒu)来华人(rén)员(yuán)可(kě)以(yǐ)登机前(qián)48小时内(nèi)抗原检测(cè)代替核酸检测，航(háng)空公司不再查验登机前(qián)检测证明(míng)。针对(duì)来华人员的防疫政策放宽后，入境客流量有望(wàng)进一步提升，继(jì)续刺激国际客流复苏。

　　与此同时，民航(háng)局预计，五一假期民(mín)航将运输旅(lǚ)客900万人次左右(yòu)。2019-2021年(nián)的民航旅客(kè)量分别(bié)为(wèi)691万、316万、866万，去年(nián)相关数据未公布，不过民(mín)航局当时预计旅客(kè)量为200万人次。因此今年有望将(jiāng)超过(guò)疫情前水平，成为(wèi)史上旅游出(chū)行热度最高的(de)五一(yī)假期。

　　五(wǔ)一假期(qī)预(yù)售数据(jù)仍(réng)然(rán)乐观，叠加出(chū)入(rù)境政策进一步放开(kāi)，旅游出行市场均呈向(xiàng)好态势。

　　“红五月”可(kě)期

　　消费(fèi)复苏(sū)有望接棒成主线

　　年报、一季报披露节前结束，截至4月28日，已(yǐ)经(jīng)披露一季(jì)报(bào)的(de)上市公司(sī)接近4000家(jiā)。从目前财(cái)报披露(lù)情况看，旅游(yóu)出行相关板块景(jǐng)气(qì)度显著恢(huī)复，用整体法测(cè)算，申(shēn)万社会服务行业一季(jì)度归母净(jìng)利(lì)润增(zēng)速达(dá)到144.40％，交通(tōng)运(yùn)输(shū)行业一季(jì)度(dù)归母净利(lì)润增(zēng)速则是142.55％。

　　由于2023年春节是疫(yì)情放开后第(dì)一个长假，积压的(de)旅(lǚ)游出(chū)行需求集中(zhōng)释放，且(qiě)春(chūn)节(jié)后旅游行情转(zhuǎn)入淡季，市场普(pǔ)遍预期旅游业(yè)复苏(sū)趋缓(huǎn)。但从五(wǔ)一的数据(jù)来看，伴随着景气复(fù)苏的持续兑(duì)现，行业有望重获市场关注。

　　另一方面(miàn)，民航出行(xíng)需求恢复有望贯穿全年。同时供给端，疫情(qíng)期间我国(guó)机队引进(jìn)收紧(jǐn)，飞(fēi)行员结构性短缺问题凸(tū)显，后续(xù)或将(jiāng)逐步好转。叠加票价改革(gé)仍在推进(jìn)，看好(hǎo)后续(xù)票价及客座率表现。

　　此外，作为国内(nèi)重要节假日，“五一档(dàng)”电影票房市场(chǎng)也有较高占比。从历史数据看(kàn)，国内电影总票(piào)房自2017年的7.84亿元(yuán)连升至2021年的(de)16.74亿元，五一档(dàng)期票房占全年票房比例从1.40％也逐(zhú)步(bù)攀升至3.56％。

　　2022年由于影院大范围关停，五(wǔ)一(yī)档期(qī)电影纷纷撤档，票房远不及预期(qī)，而2023年影(yǐng)院全面恢(huī)复运(yùn)营，撤档重点影片加码五一档期，叠加观众报复性消费热情，预计今(jīn)年(nián)五一档期(qī)将回升至2021年水平，延续此前(qián)连涨(zhǎng)态(tài)生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写势。

　　从(cóng)影片供(gōng)给来看，已有近(jìn)20部影片(piàn)宣布进入(rù)今年(nián)“五一”档，数量(liàng)上已超过(guò)历年同(tóng)档期(qī)，重(zhòng)点(diǎn)电影包括(kuò)《惊天(tiān)救援》、《长空之王》、《检察(chá)风云》等。此(cǐ)外，已上映的电影《灌篮高手》累计(jì)票房(fáng)破4亿元（猫眼数(shù)据，截(jié)至(zhì)4月28日），热度也有望延续。

　　而对于影视行(xíng)业(yè)来说，AIGC的变革(gé)也会带来内(nèi)容(róng)生产效率的提升。前(qián)期(qī)策划，AI可(kě)辅助(zhù)剧本生(shēng)成(chéng)，并(bìng)把剧本中角色、场(chǎng)景(jǐng)、道具、特效(xiào)等(děng)元素转(zhuǎn)换成拍摄日程和(hé)预算。中期拍摄(shè)，AI可生成布景，换脸换(huàn)声，或(huò)直接使用虚拟(nǐ)人替代真人(rén)演员(yuán)。后期制(zhì)作，AI可辅(fǔ)助生成音(yīn)频、特效、编辑视频(pín)。宣发环节，AI可(kě)辅助(zhù)生成海报、预告片(piàn)等宣传素(sù)材。种种因素(sù)叠加，该赛(sài)道(dào)催化密集，当(dāng)前投资(zī)机会凸显。

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