今年(nián)以来(lái)基(jī)金代(dài)销机构被基(jī)金公(gōng)司(sī)解约的(de)情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是(shì)，近(jìn)年(nián)来由于(yú)经营不善或违规，已有(yǒu)多家基(jī)金(jīn)销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基(jī)金(jīn)销售机(jī)构之间的合作本(běn)就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质量(liàng)发展背景下(xià)，基金(jīn)公司(sī)严(yán)格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以及海富通(tōng)基金停(tíng)止了与(yǔ)浦领基(jī)金(jīn)的基金销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基(jī)金销售（上海）有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不(bù)再办理本公司旗(qí)下基金的开户(hù)、认购、申(shēn)购等(děng)基金买入的相关业务(wù)，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银(yín)基(jī)金也终止了(le)与(yǔ)民商基金的基(jī)金销售合作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司(sī)终止(zhǐ)合计(jì)7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金销售机(jī)构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了(le)合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其中包(bāo)括(kuò)独(dú)立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这(zhè)些代(dài)销机(jī)构中，正融(róng)基金解除(chú)合作关系的(de)基金公司(sī)最(zuì)多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基(jī)金解除(chú)合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每(měi)月都会和基金代销机(jī)构解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机(jī)构(gòu)数量增(zēng)多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司(sī)对于代销机构的选(xuǎn)择标准也(yě)在提(tí)高。在高质量(liàng)发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金(jīn)销(xiāo)量(liàng)一直得不到有(yǒu)效增长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三(sān)是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无非就是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加速了(le)对(duì)尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多(duō)销售合作(zuò)机(jī)构(gòu)，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有选择的与基(jī)金代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公(gōng)募(mù)公司渠道(dào)负责人透露(lù)，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其(qí)公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模(mó)排(pái)名排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司一(yī)年的(de)保有量也(yě)没(méi)有多(duō)少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了成(chéng)本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即(jí)便(biàn)是前100名，也(yě)有相当一部(bù)分(fēn)达(dá)不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是(shì)双向选择，基(jī)金公(gōng)司(sī)希(xī)望能(néng)有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构(gòu)合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投(tóu)研(yán)能(néng)力，管理规模(mó)，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研究(jiū)人士(shì)称(chēng)，目前基金代(dài)销(xiāo)的(de)机构(gòu)主要分(fēn)为(wèi)银(yín)行(xíng)、第三(sān)方(fāng)基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在(zài)渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服(fú)务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤(yóu)其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量(liàng)形成显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下(xià)营业部(bù)为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来(lái)的基(jī)金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽(hū)视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续(xù)

　　近年(nián)来(lái)，马太效应依然是基(jī)金(jīn)销(xiāo)售行(xíng)业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业(yè)协会最新(xīn)公布(bù)的(de)公募(mù)基金(jīn)销售保有量数据显示，一季度(dù)，三方(fāng)机(jī)构销售(shòu)增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流(liú)量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势(shì)更为突出(chū)。截至今年一季度末(mò)，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基(jī)金(jīn)。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾(téng)安(ān)基金合计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超(chāo楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人)73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末位的(de)泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销售机(jī)构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)代销数量不(bù)足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机(jī)构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来(lái)基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基(jī)金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退(t楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人uì)场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)向中(zhōng)国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会(huì)提交(jiāo)了注销公募证券投资(zī)基(jī)金销售业(yè)务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开募集证券投资(zī)基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司公募(mù)证券投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售服(fú)务有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险代(dài)理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家(jiā)机构都选择(zé)主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久富(fù)财富基金(jīn)销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路基金(jīn)、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态(tài)势下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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