金(jīn)融界5月15日消息 主题行(xíng)情“中特估”的衍生升级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证报发布一则(zé)重磅(bàng)消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上(shàng)海(hǎi)证券交易所主(zhǔ)办(bàn)、工商(shāng)银行承(chéng)办的(de)“沪市金融业专题座谈会”将(jiāng)在本周三召开(kāi)。此次会议讨论(lùn)的重(zhòng)要(yào)内容为(wèi)“在服务中国(guó)式现(xiàn)代化中促进(jìn)金融业(yè)估值提升和(hé)高(gāo)质(zhì)量发(fā)展”。参会机构(gòu)包括银行、保险、基金和券商人(rén)士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中特(tè)估”概念的升级(jí)版本，资金疯抢(qiǎng)金融(róng)股，大金融板块开启加(jiā)速键，券商、保险(xiǎn)、银行股等(děng)都有(yǒu)出(chū)色表现。

　　券商方(fāng)面，光大(dà)证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华(huá)林证券、哈投股(gǔ)份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿(yì)级市(shì)值的中(zhōng)国人寿一度冲击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段(duàn)新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大行午(wǔ)后集(jí)体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大(dà)金融(róng)板(bǎn)块(kuài)的集体发(fā)威下(xià)，上证综指午后迅速翻红，深成指(zhǐ)和创业(yè)板(bǎn)一路(lù)高奏凯(kǎi)歌。最终(zhōng)收(shōu)盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨(zhǎng)1.57%，报(bào)11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法(fǎ)并不相同 中信(xìn)证券：主题(tí)交易顶峰已(yǐ)过(guò)

　　对(duì)于中特(tè)估(gū)的(de)后(hòu)续走势，机构之间的看法并不相(xiāng)同(tóng)，

　　对此(cǐ)中(zhōng)金策略指(zhǐ)出，部分高分红国企(qǐ)标的近期(qī)显著盘整是对短期交易扩散过快过多，股(gǔ)息支付能力相(xiāng)对较弱板块（如部分金融）做出的正常反(fǎn)应(yīng)，而(ér)并非意(yì)味着整体高分红国(guó)企投资(zī)主题的结束。

　　光(guāng)大证券也指(zhǐ)出，当前“中特(tè)估”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相对较高，未来随着经济的逐步(bù)复苏，“中特估”主题(tí)行情或(huò)仍具有较(jiào)强的持续性(xìng)。从估值和交(jiāo)易拥挤(jǐ)度来看，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和性(xìng)价比仍(réng)相对较高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相对偏空(kōng)。中信证券(quàn)研报表(biǎo)示，AI主题(tí)和(hé)“中特(tè)估”主题(tí)在4月中旬以来先后步入了热度(dù)很高、波动很(hěn)大(dà)但是区间回报(bào)不明显的阶(jiē)段(duàn)，表现出典型的板块(kuài)内(nèi)部博(bó)弈和(hé)消耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基(jī)金新(xīn)发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截(jié)至(zhì)12日新发规模仅为(wèi)100.8亿元(yuán)，未见好转。配置型外资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是(shì)继去年10月(yuè)以来首次单月(yuè)净流出，5月(yuè)截至12日恢复净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个月的(de)平均水平仍有较(jiào)大差距。在缺乏(fá)持续增量机构(gòu)资金(jīn)的情况下，A股(gǔ)存量博(bó)弈特征已演绎到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信证券研报(bào)表(biǎo)示，疫后经济全面(miàn)系(xì)统性恢复是渐(jiàn)进(jìn)和渐次的过程，飞轮重新旋转需要时间和(hé)耐心，主题交易是过高的经济预期下修过(guò)程中的阶段性产(chǎn)物，过(guò)度博(bó)弈降低了市场定(dìng)价的有效性，但也提高了(le)业绩驱动策(cè)略的潜在回报，主题交易的顶峰(fēng)已过，重(zhòng)回低位(wèi)业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理：中特(tè)估我一股也不想要！

　　与(yǔ)卖(mài)方研究相(xiāng)比，有买方(fāng)更加激进。据券商中国报道，有基金经(jīng)理直言(yán)，中(zhōng)特估龙(lóng)头在连(lián)续涨(zhǎng)停现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？后已(yǐ)出现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理表(biǎo)示许多中(zhōng)特估的龙头股在当前位置对他而言没有配置的吸(xī)引力，尽管从估值的角度而言许多市场参与(yǔ)者可以给出许多个(gè)继续买入中特估(gū)的理由，但当一只中特估龙(lóng)头股在两三个交易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资金已(yǐ)迫(pò)不(bù)及待在进(jìn)行抢筹码。从股票市场交(jiāo)易的直(zhí)观判(pàn)断(duàn)，这(zhè)代表着资金(jīn)参与方(fāng)的短期泡沫(mò)化，过高的交(jiāo)易拥挤(jǐ)度意味着(zhe)风险(xiǎn)。

　　央企ETF基(jī)金密(mì)集发(fā)售

　　不(bù)过在资金面，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞(ruì)中(zhōng)证(zhèng)央企红(hóng)利ETF发布公(gōng)告(gào)称，该基金累计有效认购申请份额(é)总(zǒng)额超过20亿份(fèn)发行(x现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？íng)上限，基(jī)金(jīn)管理人将(jiāng)启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广发中证国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF、招(zhāo)商中证国新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF和汇添富(fù)中(zhōng)证国新央(yāng)企股(gǔ)东(dōng)回(huí)报ETF于今日开售，每(měi)只产品(pǐn)的首(shǒu)募规(guī)模上限均(jūn)为20亿(yì)元人民币。

　　事实上，不止新发(fā)基金(jīn)，今年以来(lái)，场内多只“中字头”ETF也持(chí)续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企共赢ETF年(nián)内资金净流入超过12亿元，规模增幅(fú)超过15倍。南方中国国企ETF年内(nèi)资金净流入也(yě)逼(bī)近10亿元，规模增幅更(gèng)是高达(dá)24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模(mó)增长(zhǎng)倍数最(zuì)高的(de)ETF。

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