金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及(jí)期(qī)货(huò)事务监察(chá)委员(yuán)会、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作。北向(xiàng)互换(huàn)通下(xià)的交易将于(yú)2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。初期(qī)，全部境(jìng)外投资者通过北向互换(huàn)通开(kāi)展利(lì)率互(hù)换交易在(zài)轧(yà)差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民(mín)银行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率(lǜ)互(hù)换市(shì)场(chǎng)互(hù)联互通合作

　　为(wèi)促(cù)进内地与香港金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)的协同发展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察委员会（以下简称(chēng)香港证监会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管(guǎn)局）发布联(lián)合公告，同意(yì)中国外(wài)汇交易中心（全国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间(jiān)市(shì)场(chǎng)清算所(suǒ)股份有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称上海清(qīng)算所）和香港场外结(jié)算有(yǒu)限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称场外(wài)结算(suàn)公司(sī)）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内地(dì)利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作(zuò)（以下(xià)简称“互换通”），初期先(xiān)行(xíng)开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互(hù)换通”，香港及其他国家和(hé)地区的境(jìng)外投资者可通过两地基(jī)础(chǔ)设施互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初(chū)期可交(jiāo)易品种为利率互换产品，报(bào)价(jià)、交易及结算(suàn)币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境内(nèi)投资(zī)者(zhě)（即互(hù)换通报(bào)价商）需(xū)与外汇交(jiāo)易中心(xīn)签署报价商协议，并(bìng)为上海清算所利率互换(huàn)集(jí)中清算业务(wù)的清(qīng)算会(huì)员或该类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符(fú)合人民银行要求并完成(chéng)内地银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场(学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高cchǎng)准入备案的境(jìng)外机构投(tóu)资者，并经外汇交易(yì)中心(xīn)开通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外投资(zī)者(zhě)需(xū)同时申请成为学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高c(wèi)场外结算(suàn)公司的清算会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的(de)境外电子交易平台互(hù)联(lián)提供(gōng)交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算(suàn)所和(hé)场外结算公司建立中央对手方清算(suàn)机构互联(lián)互通，共同向境内外投(tóu)资(zī)者提供清(qīng)算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部(bù)境外(wài)投资者通过“北向互换通”开(kāi)展利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净额(é)每日(rì)不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算(suàn)所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司(sī)针(zhēn)对(duì)双(shuāng)方(fāng)清算所(suǒ)之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海(hǎi)清(qīng)算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司(sī)之间净(jìng)头寸(cùn)对应(yīng)的“互换通(tōng)”资源(yuán)池风险敞口设定上限不(bù)超过人民(mín)币40亿(yì)元，后续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人民银(yín)行、香港证(zhèng)监会和香港(gǎng)金管局已就(jiù)“互换通(tōng)”涉及的跨境(jìng)监(jiān)管(guǎn)合作(zuò)原则和具体安排(pái)达成共识，并(bìng)签署了《关于(yú)内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关(guān)事(shì)宜(yí)的谅解备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录健全了(le)两地(dì)监管机构(gòu)在债券(quàn)及衍生品市场(chǎng)方(fāng)面(miàn)的监管合作安排(pái)和(hé)联络(luò)协(xié)商机制，共同维护(hù)“互换(huàn)通(tōng)”的正常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算(suàn)所和场外结(jié)算公司(sī)应当依法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下的各项(xiàng)职责(zé)，组织市场各方有序开展“北向互(hù)换(huàn)通”业务。清(qīng)算(suàn)会员应当(dāng)遵守相关监管规(guī)定及业(yè)务(wù)规则，加(jiā)强(qiáng)内部(bù)控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投资者教育和服务，切实维护投资(zī)者合(hé)法权益。投资者(zhě)应(yīng)当充(chōng)分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操(cāo)作的差异，评估和控制风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市(shì)场各方应进一(yī)步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与(yǔ)“北(běi)向互换通”的投资者可联系学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高c外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场(chǎng)外结算公司为参与做准备。

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