5月9日晚间(jiān)，A股上市(shì)公司金(jīn)证股(gǔ)份发布的一则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份正在(zài)筹划发行股份(fèn)及支付现金(jīn)购买上海文华财经资讯(xùn)股份(fèn)有限公(gōng)司（下(xià)称(chēng)文华财经）90.97％股权(quán)事(shì)项，同时募(mù)集配(pèi)套资金。公司股(gǔ)票将(jiāng)于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市起开(kāi)始停牌，预计停(tíng)牌时间不超过10个交(jiāo)易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文(wén)华财经系头部(bù)期(qī)货软件商。公开(kāi)资料显示(shì)，截至(zhì)2021年年末，文华(huá)财经(jīng)与国内139家(jiā)期货公司合作，占国内期货公(gōng)司总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经PC端交(jiāo)易软件的月(yuè)活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随(suí)身行(xíng)软(ruǎn)件的月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾两次冲击A股IPO，但(dàn)均未(wèi)能叩(kòu)开(kāi)资(zī)本(běn)市场(chǎng)大门。

　　文华财(cái)经的第一次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年(nián)11月，文(wén)华(huá)财经首次(cì)报送(sòng)创业板IPO申(shēn)请(qǐng)资料(liào)。不(bù)过，在(zài)经历两年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年4月(yuè)，深交所决定终止审查，文(wén)华财经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次递交招股书，拟冲刺创(chuàng)业板(bǎn)IPO。2022年6月，文(wén)华财(cái)经(jīng)申请撤回发行上市申请文件，深交(jiāo)所(suǒ)决定终止对其首次(cì)公开发行(xíng)股票并在创(chuàng)业(yè)板上市的审核。文华(huá)财经第(dì)二次(cì)IPO也无果而终。

　　金(jīn)证股份(fèn)昨(zuó)晚发布的公告显示，本次(cì)交易事项尚(shàng)处(chù)于筹划阶段(duàn)，公司目前正与交易意向(xiàng)方接(jiē)洽，初步(bù)确定的交(jiāo)易对方包括(kuò)尚守(shǒu)哲、大连经一卓远管(guǎn)理咨询合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新(xīn)兴产业投(tóu)资(zī)合伙企业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中新）、上海(hǎi)经一(yī)投(tóu)资管理合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴富创业投资管理(lǐ)中心（有限合伙）（下称(chēng)兴富(fù)创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述交(jiāo)易对方合计持有标的公司90.97％的股权(quán)。

　　金证股份表示，根据《上市公司重(zhòng)大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券交(jiāo)易所股(gǔ)票上(shàng)市规则（2023年2月修订(dìng)）》等相关规定，本次交(jiāo)易(yì)前，交(jiāo)易(yì)对方(fāng)与公司不存在关联关系。本次(cì)交易完成后，交易对方(fāng)尚守(shǒu)哲持有公司的(de)股份比例(lì)预计将超(chāo)过5％，本(běn)次交易预计将构(gòu)成(chéng)关联(lián)交易(yì)。本次交易前，公(gōng)司无控股股东、实际控制人(rén)；本次交易(yì)完成后，公司第(dì)一大股东不会发生变(biàn)化，且不存在(zài)实际(jì)支配(pèi)公司股份表(biǎo)决权超(chāo)过30％的(de)股东(dōng)，公司仍将无控股股东、实际(jì)控制人，预计不构成公司重(zhòng)大资产重组。

　　现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？rc="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230510074519692.png">

　　文(wén)华财经(jīng)注册资本(běn)4000万(wàn)元，实际控制人为该公(gōng)司(sī)董(dǒng)事长(zhǎng)兼总经理尚守哲。根(gēn)据文华财(cái)经此前(qián)披露的(de)招股书，截至2021年年底，尚守哲对(duì)文华财经(jīng)的(de)直(zhí)接持股比例为64.353％，此外，还通(tōng)过大连经(jīng)一和(hé)上海经一(yī)分别控(kòng)制文华(huá)财(cái)经(jīng)9％和(hé)4.95％的股份，合计(jì)控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华财(cái)经的持(chí)股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？>

　　金证股份(fèn)盈(yíng)利能(néng)力(lì)有(yǒu)望提升

　　作为金(jīn)融科技(jì)全领域服(fú)务商，金证(zhèng)股份为证券、基金(jīn)、银行(xíng)、期货(huò)、信托(tuō)、交易所、监(jiān)管(guǎn)机构(gòu)等行业客户提供(gōng)全技术(shù)栈、全(quán)产(chǎn)品线(xiàn)解决方案(àn)，同(tóng)时(shí)与(yǔ)政(zhèng)府机(jī)关、互(hù)联网公司合(hé)作开展包括(kuò)智慧城市在内的(de)数字(zì)经(jīng)济业务(wù)。

　　2023年一季报显示，报告(gào)期内，金证股份实(shí)现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长2.84％；实(shí)现归(guī)属于上市公司(sī)股东(dōng)的净利(lì)润-5847.16万(wàn)元(yuán)。报(bào)告(gào)期内，金证(zhèng)股份证券(quàn)经纪业(yè)务软件收入较上年同(tóng)期略有增长，资管(guǎn)机(jī)构软件收入基(jī)本持平。报告期内，数(shù)字经济业(yè)务因(yīn)验收的大(dà)型(xíng)政务项目成本增幅(fú)大于(yú)收入增幅，导(dǎo)致业务毛利(lì)率及利(lì)润下降(jiàng)。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较(jiào)上年同期减少2035万(wàn)元，主要是联营企(qǐ)业投资收益减少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股(gǔ)份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年(nián)年报显示，报告(gào)期(qī)内，公司实现营业(yè)收入64.78亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下降2.52％；实现归属于(yú)上(shàng)市公司股东的(de)净利润2.69亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股份实现营业(yè)收入(rù)23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金证(zhèng)股份(fèn)认为，公(gōng)司金融行业的增长主要得益于两方面的因素(sù)：一是公(gōng)司在证券市场行(xíng)业占有率基础(chǔ)稳(wěn)定，核(hé)心(xīn)产品需求刚性，公司加快产(chǎn)品新一代产品布局、积极推进项目(mù)上线验收。二是(shì)在资管领(lǐng)域加强了资(zī)管IT业务发(fā)展力度(dù)，在多个(gè)核心产品和技术(shù)上形成领先优势，开始进(jìn)入(rù)收获(huò)期。

　　非(fēi)金融行业业(yè)务(wù)方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份收入为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包括数字经济业务(wù)、IT设(shè)备分销业务(wù)及(jí)科技园租(zū)赁(lìn)业务(wù)。金(jīn)证(zhèng)股份解(jiě)释称(chēng)，非(fēi)金融(róng)行业的收入(rù)下降(jiàng)，主要(yào)由于(yú)公司在(zài)数字经济业务上，不同程度受到(dào)需求端的影响，项(xiàng)目(mù)跟进、工程实(shí)施、验收结算(suàn)审计(jì)等存在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股份综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点(diǎn)。其(qí)中(zhōng)，金(jīn)融行业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年(nián)增(zēng)加3.48个百分点；非(fēi)金融科技业(yè)务(wù)毛利率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个(gè)百分点。

　　交易标的业绩表现(xiàn)上，公开(kāi)资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文(wén)华(huá)财经营业收(shōu)入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属(shǔ)于(yú)母(mǔ)公司股东(dōng)的净利润分别(bié)为(wèi)7843.68万元、7577.47万(wàn)元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业(yè)毛利(lì)分(fēn)别(bié)为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综(zōng)合毛(máo)利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财经总资产为(wèi)31708.21万元，所(suǒ)有者权益(yì)为(wèi)19722.56万元，资(zī)产负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看出，无论从资(zī)产规模和盈利能力来看，金证股份均远(yuǎn)高于(yú)文华(huá)财经(jīng)，但文华财经(jīng)的(de)毛利率显著高于(yú)金(jīn)证股份(fèn)，无疑是一(yī)块优质资(zī)产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得(dé)以顺利(lì)实施，对(duì)于金证股份而言，文华财(cái)经的优质(zhì)资产注入后，其(qí)盈利能(néng)力将进(jìn)一步(bù)提升(shēng)；对于文华财经而言(yán)，多年谋求(qiú)上市无果后，可(kě)以实现“曲(qū)线上市(shì)”。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，在昨晚发布(bù)的公告(gào)中，金证股(gǔ)份并(bìng)未披(pī)露具体(tǐ)的交易细(xì)节，例如交易对价等。公(gōng)告显示(shì)，2023年5月9日，金证股份(fèn)与主要交易(yì)对(duì)方就(jiù)本次交易签署了《意向协议(yì)书》，公司拟(nǐ)向主要交易对方发行股份及(jí)支付现金(jīn)的(de)方式(shì)购买其持有(yǒu)的文华(huá)财经90.97％的股权。上(shàng)述《意向协议书》仅为交(jiāo)易(yì)各方关于本次交易的初步合作意向，交易各方在本次交易(yì)中的具体权利义(yì)务以及各项安(ān)排以(yǐ)交易各方最(zuì)终(zhōng)签署的正式交易协(xié)议为准(zhǔn)。

　　金证股份还(hái)进行了风险提示：截至(zhì)目前，本次交易仍处于(yú)筹划阶段，交易(yì)双方尚未签署(shǔ)正式的交易协议，本次交易尚(shàng)需(xū)履行必要的内部决策程(chéng)序，并经有权监管机构批准后方可正(zhèng)式实施，本次交易最终能否实施尚存在(zài)较大(dà)不确定性(xìng)。

　　股价表(biǎo)现上(shàng)，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下跌(diē)之(zhī)后，今年以来，金证股份(fèn)股价(jià)步入上升通道。截(jié)至5月9日收盘，金证股份股价报(bào)18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市(shì)值178亿元。

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