投资者除了关注(zhù)AI产(chǎn)业(yè)景(jǐng)气(qì)、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业绩(jì)验(yàn)证以及(jí)估值(zhí)等因(yīn)素。

　　近(jìn)期，受益(yì)于人(rén)工智能主(zhǔ)题(tí)的热炒，全球(qiú)AI芯片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上(shàng)涨，截至6月1日收(shōu)盘(pán)，最新股价达397.7美(měi)元，市值超过(guò)9800亿(yì)美(měi)元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的(de)强劲表现，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基(jī)金提(tí)前布(bù)局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先进技术，英(yīng)伟达公司的(de)股价在近期大(dà)涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘(pán)中，该公司(sī)股价最高达到419.38美元，公司(sī)市(shì)值一度突破万亿美元。截(jié)至6月1日(rì)收(shōu)盘，其股价回落(luò)至397.7美元(yuán)，但依(yī)旧(jiù)有望再次突破万(wàn)亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面(miàn)的(de)工(gōng)作正在改变(biàn)全球大型行业(yè)，并将(jiāng)为社会带(dài)来深远的影响。”除了英伟达公司(sī)，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场对于AI行情的(de)关(guān)注热(rè)情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年(nián)以来涨(zhǎng)幅(fú)最高的(de)股票型ETF是游(yóu)戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这(zhè)类主题(tí)ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动(dòng)内容(róng)生成）概念的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其(qí)后的(沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家de)便是传媒、云计算(suàn)、大数据、人(rén)工智(zhì)能等主(zhǔ)题ETF，多只(zhǐ)云计(jì)算(suàn)、大数据、人工智能主题ETF涨幅(fú)超(chāo)过(guò)30％。

　　公募基金也早已布局英伟(wěi)达(dá)或(huò)相关(guān)概(gài)念股(gǔ)。交易软件通达信(xìn)推出了英伟达概念股，该软件信息显示，相关概念股一共包含(hán)32家A股(gǔ)上市(shì)公司，这些公司(sī)与英伟(wěi)达(dá)在某些方面有业务(wù)上的合(hé)作。从(cóng)公募基金一季度末的数据(jù)来看，部分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间(jiān)接(jiē)持(chí)有英伟达(dá)公司(sī)股票的公募基金主要集中在能投资(zī)海(hǎi)外市(shì)场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英伟达(dá)且基(jī)金规模最高的是广发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今年一季度末(mò)规模(mó)为(wèi)147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达克100指数(shù)，前十大重仓股中包(bāo)括苹果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等多(duō)家(jiā)全球科技公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有英伟(wěi)达且规模最高的是(shì)广发全(quán)球精选(xuǎn)，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是(shì)其第(dì)二大重仓(cāng)股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值(zhí)占(zhàn)净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟达，该基金还(hái)持有(yǒu)微软、AMD、台(tái)积电(diàn)、特斯拉、META等多(duō)只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑(zhèng)昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者(zhě)，国内AI投资的热(rè)潮与微软、英伟达(dá)等美股科技(jì)股年初至今(jīn)的大涨有(yǒu)关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊称(chēng)，年初以来，微软就(jiù)在(zài)AI领域(yù)加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引(yǐn)擎Bing，然后(hòu)又将其整合进(jìn)Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投(tóu)资(zī)数十亿(yì)美元，这是AI领域史上规模最大(dà)的(de)一笔投资。作为(wèi)一站式解决方案的(de)提供商(shāng)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)公(gōng)司是今年(nián)AI概念热(rè)潮中的(de)另一大赢家，该公司今年(nián)一季度的业绩远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数(shù)据(jù)中(zhōng)心业务的营(yíng)收创历(lì)史新高，远好于(yú)市场预期。

　　如何把握投资机会(huì)

　　对于寻求AI主题(tí)投资机(jī)会的投资者而言，英(yīng)伟达和微软在内的众(zhòng)多(duō)美股(gǔ)科技股(gǔ)公司(sī)是其关注的(de)焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业发(fā)展趋(qū)势来看，AI应用已是科技(jì)革命最新的突(tū)破口。能够率先建立起(qǐ)良好商业(yè)模式的公司与掌握AI应用核心竞争力(lì)的公司将会成为未来最有潜力的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达已具备这(zhè)些特(tè)质，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看起来(lái)很(hěn)美好(hǎo)，但实际(jì)投(tóu)资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到(dào)资金(jīn)关注，行(xíng)业成交热度上升，从3月(yuè)中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近(jìn)30％。但其上涨并(bìng)未得(dé)到业(yè)绩(jì)的验(yàn)证(zhèng)，半导体行(xíng)业一季度整体营收同比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟踪，目前全球半导(dǎo)体产业(yè)整体仍处于主动去库存(cún)阶段，行(xíng)业并未迎来(lái)拐点。在(zài)缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬(xún)以来(lái)半导(dǎo)体重回弱(ruò)势。最近(jìn)两周，半导体板块虽(suī)然(rán)有所企稳，但也很难说行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席(xí)分(fēn)析师秦洪告诉记者(zhě)：“半(bàn)导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产(chǎn)业的大发展(zhǎn)，带(dài)动GPU（图(tú)形处理器(qì)）为代表的算力芯(xīn)片业务快速增长，美股英伟达的股价(jià)表现以及背后的产能扩张信(xìn)息(xī)就是最好的例证。而从未(wèi)来的(de)一段时间来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是(shì)强劲有(yǒu)力，且空间(jiān)不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也表示，尽(jǐn)管目(mù)前半(bàn)导体产业周期尚未反转，但在资金(jīn)情绪、政策扶(fú)持和半导体设备业绩高增长(zhǎng)等利(lì)好因素支撑下(xià)，当前位置也不(bù)悲(bēi)观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认(rèn)为(wèi)，虽然AI产业的发展趋势值得期(qī)待(dài)，但投(tóu)资需要(yào)仔细观察，“就A股的过去经验(yàn)来看(kàn)，大热必(bì)死、均值(zhí)回(huí)归的(de)规(guī)律永(yǒng)不(bù)变色，所以投资与产(chǎn)业发(fā)展之间存在着较大差异。在操作(zuò)中，不宜在(zài)股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要(yào)在相对(duì)低位或调整一定程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关注AI产业(yè)景气沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需要关(guān)注业(yè)绩验证以及估值等(děng)因素。在具体投资(zī)的时候要(yào)选择掌握(wò)核心技术、真正(zhèng)具(jù)有核心竞争力(lì)的(de)投资标的，确(què)保产业景气能(néng)够(gòu)反映在(zài)未来的业绩上，要避免没有(yǒu)业绩(jì)支持的跟风(fēng)炒作。另外，好的投资标的也要以合适的价(jià)格(gé)买入，否则很可能会赚了景(jǐng)气(qì)亏了钱。最后，投资(zī)者要做好分散配置(zhì)，不要将资(zī)金(jīn)全押一个赛(sài)道(dào)。

未经允许不得转载：中国书画艺术 沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家