中国金融(róng)行业加速对外开放，外资(zī)券商们的2022年(nián)过得(dé)如何？

　　近(jìn)日，外资控股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外资控股券商(shāng)中，仅有4家(jiā)在2022年(nián)取(qǔ)得盈(yíng)利，另(lìng)外5家均出现亏(kuī)损(sǔn)。

　　其(qí)中，在2019年(nián)获(huò)批成立的摩(mó)根大通证券(quàn)2022年(nián)业绩突飞猛进，当年(nián)净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋券(quàn)商(shāng)”。相比之下，与摩根大通证券(quàn)同(tóng)期(qī)获批的野村东方国(guó)际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧(jù)。

　　另(lìng)外，今年(nián)3月(yuè)瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家国际(jì)金融(róng)巨(jù)头均在国内拥(yōng)有(yǒu)外资控股(gǔ)券商牌照。其(qí)中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大(dà)赚2.24亿(yì)元。后续两(liǎng)家外资控股券商面临的“一参一控(kòng)”问题如何(hé)解决，仍是(shì)业内关(guān)注重点。

　　过(guò)去(qù)几年里(lǐ)，“财(cái)富管理转(zhuǎn)型”成为(wèi)行(xíng)业热(rè)词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”来看(kàn)，依托于各自股东(dōng)资(zī)源禀赋、深入财富管(guǎn)理(lǐ)成(chéng)为其在(zài)中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资(zī)控股券商(shāng)半(bàn)数亏损

　　对于国内各家证(zhèng)券公司来说(shuō)，除了面临行业“二八分化”的激(jī)烈态(tài)势，来自“洋(yáng)券商”们的市场竞争(zhēng)也同样带来(lái)压力(lì)。

　　日前，中证协公布各家券商2022年(nián)年(nián)报/财务数据，9家外资(zī)控股券商纷纷(fēn)晒(shài)出2022年(nián)成绩单。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受制于市场行情、成立(lì)时间(jiān)、牌照资质等(děng)问题(tí)，9家共有5家(jiā)出现(xiàn)亏(kuī)损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方(fāng)国际(jì)证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和(hé)汇(huì)丰(fēng)前海证(zhèng)券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券(quàn)2022年实现营业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈(yíng)转(zhuǎn)亏(kuī)。野村东方国际证(zhèn旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释g)券则延续自(zì)成立(lì)以来的亏损状态：2022年(nián)实现营(yíng)业(yè)收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的(de)8491万元亏损幅度继续(xù)扩大(dà)。

　　在(zài)2022年因获得外资股东(dōng)增持(chí)而成为外(wài)资控股券(quàn)商的(de)汇丰前海证券，业绩(jì)较上年(nián)出现明显(xiǎn)进(jìn)步，但仍(réng)然录得亏损：2022年实现营(yíng)业(yè)收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元(yuán)，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券和星展证券(quàn)均于2020年获得证监会批文，分(fēn)别于2020年底、2021年初(chū)完(wán)成(chéng)工商(shāng)登(dēng)记，正式展(zhǎn)业时间不(bù)长。星(xīng)展证券2022年实(shí)现营业(yè)收入8633.25万元，同(tóng)比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同期有所收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营业收(shōu)入(rù)4773.93万元(yuán)，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因而(ér)言，2022年(nián)受(shòu)市场影响，证(zhèng)券行业营业收入普遍下降，外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商也(yě)难以幸免(miǎn)。且新公司建(jiàn)设(shè)成(chéng)本、业务费用(yòng)、员工(gōng)薪酬等支出过高，在展业初期容易(yì)导致亏损(sǔn)的(de)产生(shēng)。

　　与国内大型券(quàn)商相比(bǐ)，外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的情况(kuàng)，自(zì)营(yíng)业(yè)务影(yǐng)响有限，因此影响2021年业绩的主要还是经纪、投(tóu)行(xíng)等传统(tǒng)业务(wù)。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年年报中表(biǎo)示，其当年投行(xíng)业务手续费(fèi)及佣金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营(yíng)业(yè)支出则有增无(wú)减，业(yè)务及(jí)管理费从(cóng)上(shàng)年(nián)的(de)4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿(yì)元。“赚少花(huā)多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)大赚2.6亿

　　当(dāng)然(rán)，也有“外来的和尚”念好了中国市场这(zhè)本经。

　　具体来看(kàn)，2022年共有(yǒu)4家(jiā)外资控股券商实(shí)现(xiàn)盈利，分别(bié)为摩根大通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩根士丹(dān)利证(zhèng)券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券均实(shí)现了营收、净利润(rùn)的双增长。

　　摩根大通证券(quàn)2022年实现营业收入8.84亿元(yuán)，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一业(yè)绩水(shuǐ)平在(zài)2022年的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从(cóng)员工规模来(lái)看，截(jié)至2022年底，摩根大通证券共(gòng)有员工(gōng)210人，数(shù)量在行(xíng)业(yè)内排名下游，但其业绩(jì)已跻身行(xíng)业中游水平，而这(zhè)只是摩(mó)根大(dà)通证券展业(yè)的第(dì)三个(gè)完整会计年度。

　　公开信(xìn)息显示(shì)，摩根大通证券于2019年3月获(huò)得证监会批复，成立合资证券公司。彼(bǐ)时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德等5家内资(zī)股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股(gǔ)东所持股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务(wù)报(bào)表(biǎo)显示，摩根(gēn)大通证券(quàn)2022年经纪业务大爆(bào)发，实现(xiàn)手续费(fèi)净收(shōu)入5.56亿元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)表示，其证(zhèng)券经(jīng)纪业务团队成(chéng)立已逾三年，2022年业务开展和(hé)运作取得进一步进展，新(xīn)客户开发(fā)稳步推进(jìn)。摩根大通证(zhèng)券充分利用全(quán)球化的平台(tái)优(yōu)势(shì)，整合集团资源(yuán)，持续关注(zhù)并(bìng)开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的(de)合(hé)格境外机构(gòu)投(tóu)资者，目标客(kè)群机构投资者队(duì)伍逐年壮大(dà)。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并

　　“一(yī)参一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)外，瑞银证(zhèng)券在2022年也取得了较(jiào)好的业绩表现：当期(qī)实(shí)现营业收入11.79亿(yì)元，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入中国时(shí)间最早的一批(pī)合资券商之一，早在(zài)2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞(ruì)士银行受(shòu)让两家内资股(gǔ)东分(fēn)别(bié)持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至(zhì)67％。截(jié)至2022年年(nián)底，瑞银证(zhèng)券(quàn)共(gòng)有正式员工383人(rén)。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行业务进步(bù)明显，当期实现手(shǒu)续费净收(shōu)入1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞银证(zhèng)券(quàn)表示，其在2022年完(wán)成了(le)创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深交易所(suǒ)互(hù)联互通全球(qiú)存(cún)托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞(ruì)士信贷被竞争对手(shǒu)瑞银(yín)收(shōu)购。瑞(ruì)信集(jí)团和(hé)瑞银(yín)集(jí)团(tuán)股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布(bù)达成合并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞士(shì)国家银(yín)行（SNB）和瑞士金融市场监(jiān)督管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易(yì)。

　　上月(yuè)瑞银(yín)发布一季报时表示，对瑞信的收购交易预计在6月底(dǐ)前完成。不(bù)言而喻的是，集团层面(miàn)的合(hé)并对两家(jiā)外资控股(gǔ)券商在中国展业情况，也将造(zào)成一(yī)定影(yǐng)响。

　　基(jī)于此，审计所普华永道对瑞信证券出(chū)具了(le)带强调事项(xiàng)段的无(wú)保留意见(jiàn)审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份(fèn)公司之间(jiān)达成协议和(hé)合并计划(huà)，截止报(bào)告(gào)日，上述协议和合并计划的完成日(rì)尚不明(míng)确。瑞信证券作为瑞信集(jí)团股份(fèn)有限(xiàn)公司(sī)下属控股子公司，未来的运营和财务业绩受到上述合(hé)并可能(néng)产生(shēng)的影响亦不(bù)明确，该事项表(biǎo)明存(cún)在可能导致(zhì)对(duì)公(gōng)司(sī)持续经营能力产生重大疑虑(lǜ)的重(zhòng)大不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前身为(wèi)成立于2008年的瑞信方(fāng)正证券，系证监(jiān)会修订(dìng)《外(wài)商参股证券(quàn)公司设立规(guī)则》后首家获批的(de)合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方(fāng)正(zhèng)证券增资2.89亿(yì)元获(huò)得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正更(gèng)名为(wèi)瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信证(zhèng)券49％股权。在该笔交易完成后，瑞(ruì)信将全资(zī)持(chí)有瑞(ruì)信证(zhèng)券。但(dàn)突如其(qí)来的瑞信(xìn)、瑞银合并(bìng)，使得瑞银(yín)证券和瑞信证券(quàn)将(jiāng)受同一股东(dōng)控制(zhì)。

　　根据《证券公司股权管(guǎn)理规定》，证券公司股东以及股(gǔ)东的(de)控股(gǔ)股东(dōng)、实际控(kòng)制人参(cān)股证券(quàn)公(gōng)司的(de)数(shù)量不得(dé)超过2家，其(qí)中控制证券(quàn)公(gōng)司的数量不得超过1家。在面临“一参一(yī)控(kòng)”的(de)限(xiàn)制(zhì)下，瑞(ruì)银证券和瑞(ruì)信证券的牌照或将(jiāng)面临(lín)“一去一留”的局面。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富(fù)管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资券商在2022年(nián)的“打法”不难(nán)发现(xiàn)，依(yī)托于各自资源禀赋深入财富(fù)管理(lǐ)成为其(qí)在中国展业(yè)的首要方向。

　　例如，野村东方(fāng)国际证(zhèng)券表示，2022年其财(cái)富管理业务在(zài)原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资(zī)产(chǎn)管理账户(hù)）”等业务持续推进的基础上(shàng)，新增了(le)特色投资咨(zī)询服务（如ESG行业咨(zī)询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨(kuà)境业务联动等多种(zhǒng)业务模式(shì)，通过服务手(shǒu)段(duàn)的增加及优化，为客户提(tí)供多(duō)维度、一站式的综合性金(jīn)融解决方案(àn)。

　　后续(xù)，野村(cūn)东(dōng)方国际证券财(cái)富(fù)管理业务将定位于“中(zhōng)国高端财(cái)富(fù)人群”，从产品配置、人员(yuán)建设、中后台支持(chí)以及集团跨境合作四(sì)个方面入手(shǒu)，打造以产(chǎn)品为(wèi)中心的业(yè)务核心竞争力，持续为中国投资(zī)者提供(gōng)具有野村集团(tuán)特(tè)色的高质(zhì)量财富管理服务。

　　在(zài)完(wán)成高盛(shèng)集团全资持股备案后，高(gāo)盛高华在2021年底与北京高华签订《业务转让协议》，受让北京高华(huá)的(de)所有业务。2022年5月，高盛高华(huá)获证(zhèng)监会核发新增证券经纪(jì)、证券投(tóu)资咨询、证券自营(yíng)及代销金融产品业务的业(yè)务许可(kě)。2023年2月，高盛高华与北京高(gāo)华(huá)完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示(shì)，其将持续以资产配置为核心(xīn)进行新产品和服(fú)务(wù)的研发工作，进一步赋能(néng)部门为在(zài)岸客户提供财富管理综合解决方(fāng)案，丰富客户(hù)产品(pǐn)种类(lèi)选(xuǎn)择，开(kāi)展(zhǎn)境内私人财富管理平台未来战略规(guī)划，并进(jìn)一步拓(tuò)展境内产品平台(tái)。

　　与此同(tóng)时(shí)，高盛高华将持(chí)续推进私募股(gǔ)权(quán)基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持(chí)续代销第三方金融(róng)产品并推进跨境投资新产品的研发，为客户提供直接(jiē)对接境(jìng)外资本市(shì)场的(de)机会。

　　另外，依托(tuō)于外(wài)资股东打(dǎ)造私(sī)人财(cái)富管理业务，这在具(jù)备外资银行股东背(bèi)景的券商中较为多(duō)见。例如，汇丰前海证券表示，其于2022年4月正式成立私人财(cái)富管理部(bù)，负(fù)责公(gōng)司(sī)高净值个人(rén)客户综合财富管理(lǐ)业(yè)务的运作。私人财富管理部(bù)以汇丰前海证券为平(píng)台，依托汇丰环球私人银行，致(zhì)力为(wèi)高净值和超高净值客户及(jí)其(qí)家族提供专业、多元及定制化的资(zī)产(chǎn)配置(zhì)服(fú)务，为客户实(shí)现其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径，推出(chū)家族(zú)信托资讯业(yè)务(wù)，与4家(jiā)国(guó)内(nèi)头部(bù)信托公司(sī)达成战略合作。同时，瑞银证券在(zài)2022年重启深(shēn)圳分公司财富管(guǎn)理业务(wù)，依(yī)托国(guó)家对粤(yuè)港澳大湾区(qū)的(de)新(xīn)政举措，致力于发展财富管理(lǐ)大湾区(qū)业务(wù)。

　　瑞银(yín)证券表(biǎo)示，其财富管理部秉持(chí)着(zhe)为客户(hù)进行全方(fāng)位(wèi)资产(chǎn)配置(zhì)和满足客户(hù)全生命周期(qī)财富(fù)管理(lǐ)的理念，进一步完善投资解(jiě)决方(fāng)案和财富规划(huà)方面的(de)业务(wù)，一方面积极扩充现有架上策略(lüè)，精选上架多支(zhī)产品为客(kè)户在同一(yī)策略下提供差异化选择及多元化的投(tóu)资方案。

　　外资券(quàn)商队伍不断扩大

　　随着中国资本市场(chǎng)对外开放的力度(dù)不断加大，各外资金融机构(gòu)加速了(le)在境内(nèi)设立控(kòng)股券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准(zhǔn)设立，公(gōng)司注册地为(wèi)北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪、证券(quàn)自营(yíng)、证券承销、证(zhèng)券资产管理（限于从事(shì)资产证券化业务(wù)）。

　　值得(dé)关(guān)注的是，渣(zhā)打证(zhèng)券(quàn)是首家新设(shè)的外(wài)商独资证券公(gōng)司。就监管批(pī)复信息来看，渣打证(zhèng)券由(yóu)渣(zhā)打银行（香港）有限旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释公司(sī)全资设立，出资额10.5亿元(yuán)人(rén)民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内，目前国内的外资(zī)控股(gǔ)券商数量已达(dá)到10家。其中，摩根(gēn)大通证(zhèng)券（中国）、高盛高华(huá)证(zhèng)券、渣打证券均为外商独资(zī)券商。从数量上来看(kàn)，外资控股券商已成(chéng)为市场(chǎng)上(shàng)不容(róng)忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目前还有数家外资券商的(de)设立申请静待审批。截至5月5日，花(huā)旗证(zhèng)券、法巴证券、日兴(xīng)证券、青(qīng)岛意才证券等(děng)多家外资券(quàn)商的设立申请仍(réng)处(chù)于证监会(huì)审(shěn)批阶段。其中(zhōng)，法巴证券和青岛意才证券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主(zhǔ)席易会满等先后在京(jīng)会见美(měi)国桥水基金、法国东(dōng)方汇理、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加(jiā)拿大宏利金(jīn)融、新加(jiā)坡淡马锡、德国安联(lián)保险(xiǎn)、意大利联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国际金融机构(gòu)负责(zé)人。

　　来(lái)访的国际金融机构负责人(rén)普遍表示，此次来(lái)华(huá)亲(qīn)身感受到中国经济(jì)的(de)强大韧(rèn)性、潜力和活力(lì)，坚定看好中国经济和中(zhōng)国资本(běn)市场发(fā)展前景。近(jìn)年来中国资本市场对(duì)外开(kāi)放稳(wěn)步推(tuī)进，为国(guó)际金融(róng)机构和全球投(tóu)资者带来了实实在在(zài)的机遇。各金(jīn)融机(jī)构高度重视中国(guó)市场，将(jiāng)继续与中(zhōng)国深化合作，积极拓展在华业务和(hé)投资，期待实(shí)现(xiàn)互(hù)利共(gòng)赢。

　　面对来自外资(zī)券(quàn)商(shāng)的市场竞争，国内券商也纷纷感受到了(le)挑(tiāo)战和机遇(yù)。例如(rú)，华西证券即(jí)在(zài)2022年年(nián)报中表示，外资机构来(lái)华展(zhǎn)业便利度不断提升，经营范(fàn)围和监管(guǎn)要求实现国民待(dài)遇，外资券商、资产管理机构等加速(sù)布局，全(quán)力(lì)抢滩(tān)中国证券(quàn)市场，对本(běn)土证券公司(sī)既带来了国(guó)际金融机构全面参与中国资本市场(chǎng)竞争所形成的冲击，也带来了通(tōng)过与国际金融机构直接合作(zuò)促进业务发展、提升管理水平的(de)机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当(dāng)前证(zhèng)券行(xíng)业集中度稳中有(yǒu)升，头部券商竞争优势更趋(qū)明显，业(yè)务(wù)多元化(huà)发展趋势(shì)初(chū)步形成，金融科技对(duì)行业发展理(lǐ)念的变革和重塑不断深化，外资(zī)券(quàn)商市场冲击将逐渐显现，证券(quàn)行业(yè)竞争新格局正加(jiā)速演变(biàn)。

未经允许不得转载：中国书画艺术 旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释