金(jīn)融界(jiè)5月15日消(xiāo)息 主题行情“中(zhōng)特估(gū)”的衍(yǎn)生升级(jí)版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅(bàng)消(xiāo)息，再次点燃了“中特估(gū)”概念股的情(qíng)绪。

　　据(jù)上证报表示(shì)，由上海证券交(jiāo)易所主办、工商银行承办(bàn)的(de)“沪市金融业专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内容为“在(zài)服(fú)务中国式(shì)现代化中(zhōng)促进(jìn)金(jīn)融(róng)业估值(zhí)提(tí)升和高(gāo)质量发展”。参会机构包括银行、保险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消息(xī)发布(bù)后，市场纷纷认为(wèi)这是“中特估(gū)”概念的(de)升级版本，资(zī)金疯(fēng)抢金融股，大(dà)金融板块(kuài)开启加速(sù)键，券(quàn)商、保险、银行股等都有(yǒu)出色表(biǎo)现。

　　券(quàn)商方面(miàn)，光大(dà)证券触一度及(jí)涨(zhǎng)停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保(bǎo)险方面(miàn)，万(wàn王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产)亿级市值的中国人寿一度冲击涨停(tíng)板，收(shōu)盘报42.75元/股，大(dà)涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国(guó)有四大行午(wǔ)后集体翻(fān)红(hóng)，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金融板块(kuài)的(de)集体发威(wēi)下，上证(zhèng)综指午后迅速翻红，深成指和创业板(bǎn)一路高(gāo)奏(zòu)凯歌。最终收盘(pán)，截至收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信(xìn)证(zhèng)券：主(zhǔ)题交易(yì)顶峰已过

　　对于中特估的后续走势，机(jī)构之间的看法(fǎ)并(bìng)不相(xiāng)同(tóng)，

　　对此中金策略指出，部(bù)分高分红国(guó)企标的近期显著(zhù)盘整是对短期交易(yì)扩散过快过多，股息支付能力(lì)相对较(jiào)弱板块（如(rú)部分金融）做出(chū)的正常(cháng)反应，而并非意(yì)味着(zhe)整(zhěng)体高分红(hóng)国企投资主(zhǔ)题的(de)结(jié)束。

　　光大证券也(yě)指(zhǐ)出，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全(quán)边(biān)际和性价比仍相对较高，未来(lái)随(suí)着经济的逐步复(fù)苏，“中特估”主(zhǔ)题(tí)行情或(huò)仍(réng)具(jù)有较强的持续性。从估(gū)值和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的(de)安(ān)全边际和(hé)性价比仍(réng)相对较高。

　　但是中信证券(quàn)则看法(fǎ)相对偏空。中信证券研(yán)报(bào)表示，AI主题和“中特(tè)估”主题在4月中旬(xún)以来(lái)先后(hòu)步入了热度很高(gāo)、波动很大但是区间回报不(bù)明显(xiǎn)的阶段，表(biǎo)现(xiàn)出典(diǎn)型的板块内部(bù)博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新发继续低迷(mí)，4月新发(fā)规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月截至12日(rì)新发(fā)规模仅(jǐn)为100.8亿(yì)元(yuán)，未见(jiàn)好转。配置(zhì)型外资在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净(jìng)流(liú)出(chū)，5月截至12日恢复净流(liú)入75.8亿元，但较前3个月的平均水平(píng)仍有较大差距。在缺(quē)乏持续增量机构资金的情况下，A股(gǔ)存量博弈特(tè)征已(yǐ)演(yǎn)绎到极致，涨幅(fú)仅与(yǔ)机(jī)构持仓有关。

　　中信证券研(yán)报(bào)表示，疫后经(jīng)济全(quán)面系统性恢复(fù)是渐进和渐次的过程，飞轮重新(xīn)旋(xuán)转需要时间和耐心，主题交易是过高(gāo)的经济预期下修(xiū)过程(chéng)中(zhōng)的阶(jiē)段(duàn)性产(chǎn)物，过度博弈降(jiàng)低了市场定价的有效性(xìng)，但(dàn)也提(tí)高了(le)业绩驱动策略的(de)潜在回报(bào)，主题交易的顶峰(fēng)已过，重回低(dī)位(wèi)业绩驱动板块。

　　基(jī)金经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究相比，有买方(fāng)更加激进(jìn)。据券商中国报(bào)道，有基(jī)金(jīn)经理直言(yán)，中特估龙(lóng)头在连续涨停后已出(chū)现短期泡沫化，他一股(gǔ)也不(bù)想要。

　　该基金经理表示许多中特估的龙头股在当(dāng)前位置对他而(ér)言没有配置的吸引(yǐn)力，尽(jǐn)管从估(gū)值的角(jiǎo)度而(ér)言许多(duō)市场参与者可以给出许(xǔ)多个继(jì)续(xù)买入中特估(gū)的理由(yóu)，但当一只中特(tè)估龙头(tóu)股在两三个交(jiāo)易日内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意(yì)味着资金(jīn)已迫不及待在进(jìn)行(xíng)抢筹码。从股(gǔ)票(piào)市(shì)场(chǎng)交(jiāo)易的(de)直观判断(duàn)，这代表着资金(jīn)参(cān)与方的短期(qī)泡(pào)沫(mò)化，过高的交(jiāo)易拥挤度(dù)意味(wèi)着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不(bù)过在资(zī)金面，“中(zhōng)特估”有好(hǎo)消息传(chuán)来。

　　仅发(fā)售(shòu)了短短(duǎn)7个交易(yì)日(rì)，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布(bù)公告称，该基金累计有(yǒu)效认购申(shēn)请份额总额(é)超过20亿份发行上限(xiàn)，基金管(guǎn)理人将启动比例配售。

　　此外3只中(zhōng)证(zhèng)国新央企(qǐ)股(gǔ)东回(huí)报ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招商中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中证国新央(yāng)企股东回(huí)报ETF于今日开售(shòu)，每只(zhǐ)产品的首募规(guī)模(mó)上限均(jūn)为20亿(yì)元人(rén)民币(bì)。

　　事实(shí)上，不止新发基(jī)金，今(jīn)年以来，场内多只“中字(zì)头”ETF也持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产)泰央企共赢ETF年内资(zī)金净流入超过(guò)12亿元，规模增(zēng)幅超(chāo)过15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资金净流(liú)入也逼近10亿元(yuán)，规模增幅(fú)更是(shì)高达24.75倍，成为今年(nián)全市场规模增长(zhǎng)倍数最高(gāo)的ETF。

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