为(wèi)了让自己的限售(shòu)股(gǔ)解禁后(hòu)能获得好的(de)回报，上市公司(sī)董事长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自(zì)家(jiā)的股票价格，然(rán)后高位出货(huò)。

　　最近，中国证监会(huì)网(wǎng)站披露了(le)一则行政处罚决定书，引发市(shì)场(chǎng)关注。时为新美(měi)星董事长(zhǎng)何德(dé)平和其(qí)配偶黄秀芳提供资(zī)金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对新(xīn)美星进行“市值(zhí)管理”，维持(chí)、抬高公司股(gǔ)价，以便后(hòu)续自(zì)己减持获(huò)利(lì)。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛(máo)明土、李(lǐ)传武合谋，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户，利用资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交(jiāo)易(yì)新美星，影(yǐng)响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对(duì)此(cǐ)操纵证券市场行为(wèi)，罚没(méi)合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信息(xī)披露(lù)违(wéi)法违规(guī)，给予警告，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是(shì)怎么回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自家(jiā)股票

　　多人合谋操纵股(gǔ)价(jià)

　　根据(jù)证监会行政处罚决定书披露(lù)的(de)信息(xī)，新美星董(dǒng)事长、法定(dìng)代(dài)表(biǎo)人、实际(jì)控制人何德(dé)平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖(hú)文化(huà)传播有(yǒu)限公(gōng)司董事长蒋(jiǎng)维，提(tí)供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们(men)所掌控的上海海得泽广投(tóu)资管理中心（普通(tōng)合(hé)伙）（简称海得泽广(guǎng)）减持“新(xīn)美星”所得(dé)。

　　他们提(tí)供资金的目的(de)是，委(wěi)托(tuō)蒋(jiǎng)维(wéi)对“新美(měi)星”进行“市(shì)值管(guǎn)理”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以便(biàn)何德平所持(chí)“新美(měi)星”限售(shòu)股于(yú)2019年(nián)4月26日(rì)解禁后能够(gòu)获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保(bǎo)证金后，即开始利用控(kòng)制的证券账户并(bìng)联合其他市场资(zī)金在(zài)二级(jí)市场买入(rù)并交易“新美星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共(gòng)同(tóng)合谋。他经人介绍(shào)认(rèn)识并联合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控制各自筹得(dé)的证券(quàn)账户、资(zī)金开(kāi)始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由(yóu)蒋维(wéi)与毛明土联系，传递、沟(gōu)通各自操(cāo)盘情况，以(yǐ)利于两(liǎng)方交易决策，更好地共同抬高“新美星”股价(jià)。

　　根据监(jiān)管披露的信息，2018年9月26日至2019机要邮寄档案怎么查询进度，机要邮寄档案怎么查询信息年6月26日(rì)，蒋维联合毛明(míng)土、李传武(wǔ)控制(zhì)“俞某华”等35个证券账(zhàng)户(hù)（简(jiǎn)称(chēng)账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离(lí)同期行业指数25.95个百分(fēn)点。账户组(zǔ)累计买入(rù)4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万股，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合(hé)谋，利用资金(jīn)优势(shì)、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价(jià)格(gé)，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉(lā)抬(tái)股价(jià)、集中出货(huò)

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合(hé)毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，控制35个证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星”股价，然(rán)后出货，违(wéi)法(fǎ)获利的(de)。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续集中交(jiāo)易“新美星”，申买量占市场申买量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比例超20％的(de)交易日(rì)有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数(shù)占总股本比例自2019年3月5日(rì)开始(shǐ)超过5％，持(chí)续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰值，占流(liú)通(tōng)股本的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总股(gǔ)本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势和持(chí)股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶(jiē)段，2018年9月26日开(kāi)始，账(zhàng)户(hù)组持(chí)续大量买入(rù)“新(xīn)美星”，当(dāng)日申买排名第一(yī)，竞(jìng)价(jià)买入成交(jiāo)排名(míng)第一，至(zhì)2019年2月28日期(qī)末持股(gǔ)量为期初(chū)持股量(liàng)38.71倍(bèi)，持(chí)股(gǔ)量显(xiǎn)著(zhù)增加(jiā)。在此期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个(gè)百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月(yuè)3日，账户组集(jí)中拉抬“新美星”，期末持股(gǔ)量较期初增(zēng)加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组有(yǒu)两段(duàn)典型的拉(lā)抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日(rì)，以不低于卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户(hù)组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占(zhàn)同(tóng)期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以(yǐ)不(bù)低于卖一价或市价申(shēn)买(mǎi)2,950,300股，占账户(hù)组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期市(shì)场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期(qī)间，“新(xīn)美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)21.32个百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组集(jí)中卖出“新(xīn)美星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下(xià)跌13.36％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指1.55个百分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操(cāo)纵期间(jiān)，涉案账户组还(hái)多(duō)次实施(shī)盘中拉(lā)抬和对倒，并反向卖出获(huò)利(lì)的行(xíng)为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而(ér)非操纵股(gǔ)价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于(yú)操纵股价，何德平、黄秀芳及其(qí)代(dài)理人提出(chū)多(duō)点申诉意(yì)见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵(zòng)动机(jī)。

　　第二，在案证(zhèng)据(jù)不足以证(zhèng)明(míng)蒋维受(shòu)何德平或黄秀芳(fāng)委托，联合他人(rén)操纵(zòng)股价(jià)，一是“市值管理”不等同于“操纵(zòng)证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系委(wěi)托理财关系(xì)，而非操纵股价；三是蒋维没有(yǒu)将其与毛明(míng)土、李传武等人讨论交易(yì)新美星的情况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案股东(dōng)名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈过(guò)股(gǔ)东名册；四是蒋维没(méi)有(yǒu)与(yǔ)毛明土、李传武就各自账(zhàng)户交易新美星(xīng)的盈(yíng)亏分配进(jìn)行约定；五是蒋维账户组利(lì)益与何德平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金后部分用于偿还债务(wù)，部(bù)分用(yòng)于非(fēi)法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应(yīng)对毛明土(tǔ)账户(hù)组、李传武账户组(zǔ)交易(yì)行为承担责任。

　　第四(sì)，部分账户不受(shòu)蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性(xìng)及真实性(xìng)。

　　第六，何(hé)德平对(duì)黄秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项不知情、未参与(yǔ)，且何(hé)德(dé)平(píng)与(yǔ)黄秀芳系独(dú)立法(fǎ)律(lǜ)主体，即(jí)便夫妻(qī)或一致行动人中一方存在不当行为，不应推定或认定另一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及他们的代理人也就是否(fǒu)合(hé)谋、部分账(zhàng)户的控制关系、委托理(lǐ)财关(guān)系等提出(chū)了申诉意见。

　　对(duì)此，证监会回(huí)应，经复核，对当(dāng)事人及其代(dài)理人的主要陈(chén)述意见不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表(bi机要邮寄档案怎么查询进度，机要邮寄档案怎么查询信息ǎo)示，本案为(wèi)多个主体参(cān)与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣(kòu)、锁(suǒ)链式的上下游衔(xián)接、合作，共同完成的操纵行为。在案证据可以证明，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提供资(zī)金作为(wèi)保(bǎo)证金，委托其通过(guò)二级市场交易(yì)影(yǐng)响(xiǎng)新美星股价(jià)，蒋维会(huì)向(xiàng)黄秀芳反馈交(jiāo)易情(qíng)况(kuàng)；何(hé)德(dé)平(píng)知悉并参与了本案行为；上述行为的实质是(shì)操纵(zòng)股价，并非(fēi)合法理财。在案证据可(kě)以证明(míng)，蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)有共同影(yǐng)响“新(xīn)美星”股价的(de)意图和目(mù)标，共(gòng)同(tóng)商(shāng)议、谋划操盘、拉(lā)抬(tái)股价，并且采取了联合影响股价(jià)的行动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违法期(qī)间和责任承担，证监(jiān)会表示，由(yóu)于2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后续的(de)合谋操(cāo)纵起到一定程度锁仓(cāng)的作用，并且(qiě)根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知(zhī)道蒋维和上市公司的合作，知道(dào)蒋(jiǎng)维已经(jīng)有一(yī)定底仓(cāng)，才愿意买(mǎi)入“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛(máo)明(míng)土和李传武的违法期间(jiān)与(yǔ)蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此基(jī)础上，在认定及处罚时将合谋各方视(shì)为一(yī)个(gè)整体，不区别对待(dài)各方账户组。

　　证监(jiān)会认(rèn)为，何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年(nián)《证券法》第七(qī)十(shí)七条(tiáo)第一(yī)项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二(èr)百零三条所(suǒ)述的操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就操纵证券市场行(xíng)为，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)没收违法(fǎ)所(suǒ)得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚(fá)款，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对(duì)毛明土、李(lǐ)传武分(fēn)别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信(xìn)息(xī)披露违(wéi)法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另外，关于何(hé)德平信息披露违法的(de)相关(guān)情况(kuàng)，行政(zhèng)处罚(fá)决(jué)定书披露，在新美星2016年4月(y机要邮寄档案怎么查询进度，机要邮寄档案怎么查询信息uè)上市(shì)前，海得(dé)泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万股(gǔ)股份(fèn)，占(zhàn)新美星上市时(shí)总股(gǔ)本的1％。上市后，该部分股票继续(xù)由海得泽广代(dài)持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开(kāi)始减持“新美(měi)星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德(dé)平信息披露违(wéi)法，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳及其代(dài)理人提出：第一，海得泽广与何德(dé)平(píng)、黄秀芳二人不存(cún)在代持，涉案股份系(xì)海得泽广为(wèi)兰某(mǒu)代(dài)持，股(gǔ)份减持(chí)决(jué)策由海得(dé)泽(zé)广和(hé)兰某(mǒu)作出(chū)，海(hǎi)得泽广将(jiāng)减持所得(dé)汇入(rù)黄(huáng)秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还(hái)借款本息。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具有(yǒu)重(zhòng)大性(xìng)，不对投(tóu)资者决策(cè)产生重大影响，情(qíng)节(jié)轻微。第(dì)三，即便(biàn)认定代持(chí)成立，何德平对借款、还(hái)款等事项，不参与、不知情，没有主观过错(cuò)，不应(yīng)受到(dào)处罚。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海得泽广交易流水、资(zī)金流水及相关(guān)银行账户流水，结(jié)合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关(guān)系，代持资金和减(jiǎn)持所(suǒ)得系家庭共同财(cái)产，可以认定海得(dé)泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所(suǒ)提相关理由不具有事实和法律依(yī)据(jù)，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德(dé)平作(zuò)为上市公司实际控制人(rén)，未(wèi)如实告知上(shàng)市公(gōng)司上(shàng)述(shù)持股情(qíng)况，导致(zhì)新(xīn)美星(xīng)在相关公(gōng)告中均未(wèi)披露相关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德(dé)平的行(xíng)为构成2005年《证券法(fǎ)》第一(yī)百九十(shí)三条第三款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定(dìng)：就信(xìn)息(xī)披露违法行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚款。

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