今(jīn)年以(yǐ)来基金(jīn)代(dài)销机构被(bèi)基金公司(sī)解约(yuē)的情(qíng)形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司(sī)发布(bù)与基金代(dài)销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年(nián)以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看(kàn)，中小型独立基金销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机构(gòu)主动或被动注(zhù)销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售机构(gòu)之间的合作本就(jiù)是(shì)双向选(x爱屋及乌是什么意思解释，爱屋及乌是什么意思英语uǎn)择，在(zài)高质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销机(jī)构也(yě)是降本增效的主流(liú)选择(zé)。未来，基(jī)金代销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得(dé)基(jī)金发(fā)布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗(qí)下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的基金销(xiāo)售(shòu)合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经(jīng)与北(běi)京虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富(fù)基(jī)金销售有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金销售(shòu)机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布(bù)公告称，与方德保险代(dài)理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不再办理(lǐ)本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留(liú)赎(shú)回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户赎(shú)回全部份额(é)。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上银(yín)基金(jīn)也(yě)终止了与(yǔ)民商(shāng)基金的基金销售合(hé)作，上(shàng)银基金则于(yú)2月终止与该机构(gòu)的合(hé)作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者(zhě)统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基(jī)金销售机构的代(dài)销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布(bù)终(zhōng)止了合计(jì)12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除(chú)合(hé)作(zuò)关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月都会(huì)和基金(jīn)代(dài)销机构解(jiě)除合作关系，目前已累(lèi)计(jì)解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解约(yuē)的基金销售机(jī)构多(duō)为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景下，严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)基(jī)金代销机构，也是(shì)实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示，基(jī)金公司终止与销售机构的合作，无非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一(yī)是基金销量(liàng)一直得不到有效(xiào)增长，对基(jī)金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样终(zhōng)止过一轮(lún)，理由(yóu)无非就是这些(xiē)。”但该内部人(rén)员(yuán)也(yě)坦言，今年以(yǐ)来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工爱屋及乌是什么意思解释，爱屋及乌是什么意思英语作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基(jī)金公(gōng)司爱屋及乌是什么意思解释，爱屋及乌是什么意思英语终(zhōng)止与代销机构的合(hé)作(zuò)，通(tōng)常是(shì)基金(jīn)代销机构(gòu)销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合作是(shì)市场化的(de)，要(yào)考虑维护成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基(jī)金公司会(huì)依据(jù)自身的发(fā)展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的与基金(jīn)代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套完(wán)整的基金销售评(píng)估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模(mó)、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作(zuò)等都是考(kǎo)核的(de)要素，其中，要求其公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构合作(zuò)后，需(xū)要对接系(xì)统，每年要付出(chū)系统维护成本(běn)，很多销售公司(sī)一年的保有量也没(méi)有多少，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本(běn)。”据(jù)该负(fù)责人透(tòu)露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基金代销机(jī)构的(de)合作是双向选择，基金公司希(xī)望能(néng)有销(xiāo)售能力强(qiáng)的(de)机构合作，头部代销机构也(yě)会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基金(jīn)销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服(fú)务(wù)，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部(bù)为抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服(fú)务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要(yào)还是(shì)在银(yín)行渠道和(hé)头部(bù)互联(lián)网公司，券(quàn)商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效应依(yī)然是基金销售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季(jì)度，三方机(jī)构销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方(fāng)、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构竞争(zhēng)优势更为突出(chū)。截至今(jīn)年一(yī)季度末，公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益基(jī)金销售有限公司，其非(fēi)货币(bì)市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中(zhōng)，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量(liàng)不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基(jī)金(jīn)销售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中(zhōng)国证券监督管理委员(yuán)会(huì)提交了注销公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基(jī)金法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关(guān)规(guī)定，中(zhōng)国(guó)证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会决定注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限公司(sī)公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是(shì)目前第一(yī)家主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比(bǐ)如河南(nán)安存(cún)基金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天下基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是(shì)由于违规(guī)等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年12月，上(shàng)海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富(fù)基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管(guǎn)态势下，未(wèi)来基金(jīn)代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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