因市场需求减少，正(zhèng)在持续发力的(de)存储芯片巨(jù)头兆易(yì)创新（603986），一季度(dù)归母净利润(rùn)同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基金(jīn)，已(yǐ)累计减(jiǎn)持该公司股票约603万股(gǔ)，混(hùn)沌投(tóu)资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年(nián)四季度(dù)小幅减持44.8万股。不过，实际控制人朱一明(míng)的(de)一致(zhì)行动人香港赢富得有(yǒu)限(xiàn)公司，将减持(chí)不(bù)超过(guò)1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易创(chuàng)新股价为112.48元，总市值为750亿元。

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　　一季度净利突(tū)降(jiàng)78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公司一季度归母(mǔ)净利(lì)润(rùn)1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其主要原因(yīn)是芯片产品(pǐn)市场需求减少(shǎo)，公司(sī)营业收入(rù)同(tóng)比下降，毛利率(lǜ)下(xià)降，导致毛利润同比减(jiǎn)少(shǎo)。

　　当(dāng)日同(tóng)时(shí)发布的(de)2022年年(nián)报显示，公司2022年营业收入(rù)81.3亿(yì)元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务收入减少约(yuē)6.25亿(yì)元，较2021年(nián)度(dù)减少11.46％；传感器业(yè)务(wù)收入减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少20.35％；微控制(zhì)器业务增加约3.73亿元，较(jiào)2021年度增加(jiā)约(yuē)15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传(chuán)感器业务(wù)收入减少主(zhǔ)要是受消费市场需求疲软影响，而微控制器业务收入(rù)增加得益于公司多元(yuán)化产品布(bù)局，其来自工业、网通领域的(de)收入增(zēng)加弥补了消费领域的收(shōu)入下滑(huá)，并带动微控制(zhì)器业务收(shō蝴蝶会采蜜吗u)入增长。

　　在净(jìng)利润(rùn)方面，2022年兆(zhào)易(yì)创新为20.53亿元，同(tóng)比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下方面的(de)影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主(zhǔ)要是美(měi)元兑人民币汇率上升(shēng)，汇兑收益增(zēng)加(jiā)。另(lìng)一方面(miàn)，收(shōu)入减(jiǎn)少，毛(máo)利同比减少约0.86亿元；销(xiāo)售费用、管理费用和研发费用同比(bǐ)增加约1.73亿元，主(zhǔ)要(yào)是人(rén)工、折旧摊销等费用的增加；资产减值损失同比增加约2.18亿(yì)元，其中存货计提减(jiǎn)值同(tóng)比增加1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同比增加(jiā)0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年四季度至(zhì)2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的(de)诺安成长(zhǎng)混合基(jī)金，已累计减持约603万股，混(hùn)沌投资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季度小幅减持44.8万股。

　　实(shí)控人的(de)一致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万(wàn)股

　　兆易创新同日还公告(gào)，实际控制人(rén)朱一明的一致(zhì)行动(dòng)人香港赢富得(dé)有限公司(sī)，拟(nǐ)自(zì)披露该减持(chí)计(jì)划公告日起15个交易日后的6个月内，采取集中竞价交易方式，减持(chí)不超(chāo)过(guò)1190.5万股股份，约(yuē)占公(gōng)司股份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业(yè)务(wù)主要有三块，分(fēn)别是存储(chǔ)芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯片占比约为(wèi)59％。

　　在存储器方面，兆易(yì)创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新(xīn)目前市占率排(pái)名(míng)全球第三，竞争对手主要有旺宏、华(huá)邦等企业(yè)。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业(yè)内(nèi)供应(yīng)商包括(kuò)铠侠(xiá)、华邦电子、旺宏电子(zi)等企业占(zhàn)据(jù)了较高的市(shì)场份(fèn)额(é)。兆易创新通过差(chà)异化产(chǎn)品需求切入该(gāi)细(xì)分领域(yù)市(shì)场，以实现局(jú)部(bù)应用领(lǐng)先(xiān)。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛应用于手(shǒu)机(jī)、机(jī)顶盒(hé)、数据卡、网通产品、通讯设备等(děng)消(xiāo)费(fèi)类(lèi)产品，公(gōng)司在(zài)技(jì)术(shù)、产品(pǐn)以及市场应(yīng)用方面都处(chù)于(yú)领(lǐng)先地位。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一(yī)步拓展(zhǎn)应(yīng)用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存(cún)储器产业处于高度垄断，主要的DRAM蝴蝶会采蜜吗厂商(shāng)包括韩国的三(sān)星(xīng)电子、SK海力士和美国的美光(guāng)科技(jì)，占据全球90％以上的市场(chǎng)份额，排名(míng)其后的多为中国台湾地区的企业。兆易创新主(zhǔ)要通过(guò)其兄弟公司长鑫存储参与竞争，从趋势(shì)来看，其产业技术开始(shǐ)起步发展(zhǎn)，但(dàn)占比依旧很低。

　　根据世界(jiè)半导体贸易(yì)统计组织（WSTS）的(de)数据，2022年全球(qiú)半导体市场规模为5735亿美元(yuán)，比2021年增长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相比(bǐ)显(xiǎn)著放(fàng)缓，而(ér)2023年全球半(bàn)导体市场的销(xiāo)售额预计则将小幅下滑到5566亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存市场数据显示，2022年(nián)全球存储市(shì)场规模为(wèi)1391.87亿美(měi)元，同(tóng)比下跌(diē)15％，结束连续(xù)两年(nián)的双位数增长(zhǎng)，其中DRAM市场(chǎng)规模为(wèi)790.61亿(yì)美元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基金(jīn)减仓

　　兆易创新是基(jī)金重(zhòng)仓股，截至一季(jì)末，多家基金公(gōng)司旗下(xià)被动(dòng)和主(zhǔ)动型基金(jīn)持有该股(gǔ)。

　　从前十大流(liú)通股东(dōng)变化看，一季度银河创新成(chéng)长和蔡嵩松管理的(de)诺(nuò)安成长是(shì)持有该股最多的(de)主动偏股基金，不过，两只(zhǐ)基金(jīn)均在一季度减(jiǎn)持了兆易(yì)创新(xīn)，其中诺(nuò)安成长减持近272万股，减持比(bǐ)例超(chāo)25％。

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