大家好，简单看(kàn)一个基(jī)金经(jīng)理，把新(xīn)能源(yuán)全部砍仓(cāng)，梭(suō)哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经理(lǐ)，海富通的吕越超(chāo)老(lǎo)师(shī)。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的海富通股票混合来看，截(jié)至去年年底，持(chí)仓基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已(yǐ)经基本清(qīng)仓了新能源(yuán)，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外(wài)，其(qí)他三只(zhǐ)产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季(jì)报称，在一季度的操作中，本基金(jīn)总体把握住(zhù)了市场的节(jié)奏变(biàn)化和结构转换，降(jiàng)低了新能 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合调整取得了明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值体系所(suǒ)代表的传统实体行业正在被市场一部分“聪明钱(qián)”定价，后续(xù)可花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗(kě)能(néng)成为市场最(zuì)有持续性的一条结构主(zhǔ)线(xiàn)。

　　数据(jù)显示(shì)，海富通股票混合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板(bǎn)块在(zài)短期高(gāo)度依赖(lài)交易(yì)，阶段性(xìng)失去靠配(pèi)置获取超额(é)回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已累计(jì)达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力设备及新能源，持(chí)续约28个交易日，在此(cǐ)期间(jiān)新能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也(yě)呈(chéng)现出类似(shì)特征，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别(bié)出现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包(bāo)含其他(tā)AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿(yì)元，但总(zǒng)市值反而减(jiǎn)少了6717亿元，较(jiào)4月第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通常(cháng)分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了(le)结”四波行(xíng)情，春季躁动后往往会有一波明(míng)显(xiǎn)的(de)调(diào)整，时间在1-2个月(yuè)，幅度(dù)在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢(féng)低(dī)加(jiā)仓是最佳(jiā)策略(lüè)，因为往往后续(xù)盛(shèng)夏攻势(shì)大概率创新高(gāo)。如果今年在(zài)业绩披露期(qī)结束后，随(suí)着AI+/数(shù)字经济(jì)/自(zì)主可控等大(dà)产业趋势以政府支持(chí)力(lì)度进一(yī)步加大、资本开(kāi)支增加、订单增(zēng)加(jiā)和产品销量(liàng)业绩的(de)改(gǎi)善逐(zhú)渐被市场所确花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部亦或基(jī)本形成本轮调整标志着AI等(děng)高位(wèi)板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成。本次大幅调整主要还(hái)是因为在(zài)AI相关板块市场情绪处于极值(zhí)的情况下，叠加(jiā)上述基本面风(fēng)险因素逐(zhú)步发酵，市场内生调整需求出现集中释放(fàng)。就资本市场而言，或代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

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