民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的(de)规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分(fēn)中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够(gòu)反映出口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出(chū)口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档3面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别5％的(de)共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分(fēn)调(diào)研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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