今年以(yǐ)来，美股科技板块持(chí)续上(shàng)涨，多只(zhǐ)美(měi)股科技(jì)主(zhǔ)题QDII产品收益颇丰(fēng)。数(shù)据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科(kē)技(jì)主题QDII年内收益已霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人(rén)士表示，今年美股科技反弹明显(xiǎn)，主要(yào)受益于(yú)ChatGPT为代表的人工(gōng)智能领域的(de)大(dà)发展。当前，全球产业界(jiè)和资(zī)本市(shì)场都在(zài)积(jī)极拥(yōng)抱这新(xīn)一轮的数字(zì)产业(yè)化变(biàn)革(gé)浪潮，而美股科技股(gǔ)汇集了(le)全(quán)球最(zuì)头(tóu)部的AI产(chǎn)业链(liàn)公司，因(yīn)此看好(hǎo)该板块长期(qī)投资(zī)价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截至(zhì)5月(yuè)26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益霸榜前20名(míng)，而拉(lā)长看QDII产品年内(nèi)收益前(qián)35只(zhǐ)产品中(zhōng)，仅有一只中韩半导体ETF和(hé)一只日经225ETF分别排在第27位(wèi)和第35位，其余(yú)悉数为美股科技(jì)主题产品。

　　具体来看(kàn)，广发全(quán)球(qiú)精选人民币(bì)年内(nèi)回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一季度(dù)重仓持使我不得开心颜上一句是什么(chí)股情况来看该产品主投(tóu)美股科技股，其中(zhōng)57.66％的(de)仓(cāng)位投(tóu)向(xiàng)信(xìn)息技(jì)术行业，前三大重仓(cāng)持股(gǔ)股(gǔ)票分别为微软(ruǎn)、英伟达和超威(wēi)半(bàn)导体，其中微软持仓(cāng)数(shù)量相较于上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收(shōu)益紧随(suí)其后，一季度该产品重仓持股了(le)英伟达、苹果、超威半导体、微(wēi)软、脸书等多只美(měi)股(gǔ)科技股(gǔ)。

　　此外，广发(fā)纳斯达克100ETF、国泰纳斯(sī)达克(kè)100、易方达标(biāo)普信息科技A人民币、博时(shí)纳斯达克(kè)100美元(yuán)现汇等逾20只产品年内回报均超(chāo)20％，这些(xiē)产(chǎn)品一部(bù)分前十大重仓(cāng)股中占(zhàn)比较高的多是(shì)美(měi)股科技股，另一部分(fēn)所跟踪的(de)指(zhǐ)数主要权重股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理(lǐ)刘(liú)杰表示，今(jīn)年(nián)美股科技反弹明显，尤其是纳指ETF表现较好，也许更多受益于人工智能(néng)的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语言模型引发的人工智能热潮推动了美股大(dà)涨(zhǎng)，AI概念今年以(yǐ)来创造了1.4万亿(yì)美元的(de)市值，相(xiāng)比去年年末增加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳斯达克100指数前20大权重股为例，可以看到有很多和AI概念(niàn)相(xiāng)关(guān)的软硬(yìng)件公司(sī)，今年全球AI应用热潮也(yě)都是由这些公司掀起(qǐ)和推动(dòng)的，这(zhè)类人工智能股贡献了(le)纳(nà)斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球(qiú)投资热浪全(quán)面席卷美股市(shì)场，引发(fā)了科(kē)技股的全面看涨(zhǎng)情(qíng)绪(xù)，5月25日AI芯片相关公司因为二季度(dù)营收超预期(qī)表现，当日大(dà)涨24.37％，今年累计涨幅(fú)达到(dào)了近160％，可以说今年(nián)AI概念的(de)火热，持续推(tuī)动了中(zhōng)美市场相关板块的持续上(shàng)涨。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博(bó)时基金指(zhǐ)数与量化投资部基(jī)金经理万琼(qióng)也认为，多只美(měi)股科技主题QDII产品收(shōu)益亮眼，主要还(hái)是受(shòu)益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数(shù)今年以来(lái)的涨幅都接(jiē)近28％了，这(zhè)个指数基本囊(náng)括了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值(zhí)提升

　　看好长(zhǎng)期投资(zī)价值(zhí)

　　尽管年(nián)内美(měi)国科(kē)技股整体(tǐ)呈持(chí)续上涨(zhǎng)趋(qū)势，但走势也略有震荡，如(rú)本周5月23日(rì)美国三大(dà)股(gǔ)指(zhǐ)全线收(shōu)跌(diē)，苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟达(dá)等多只大型(xíng)科技股(gǔ)普(pǔ)跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英(yīng)伟达、微(wēi)软、苹果等科技(jì)股股价也(yě)开始(shǐ)回调，其中英(yīng)伟达大幅(f使我不得开心颜上一句是什么ú)涨超24％，到了5月26日则又涨了(le)2.54％，公司(sī)股价也创下历(lì)史新高。

　　对于美股科(kē)技股震(zhèn)荡上(shàng)涨(zhǎng)的走势，广(guǎng)发基(jī)金刘杰表示，近期美国科技板块(kuài)同时受到有利因(yīn)素以及不利(lì)因素影(yǐng)响，其中，美(měi)股近(jìn)期正经历着债(zhài)务(wù)上限谈判和美联(lián)储加息政策博弈带来的不确(què)定担忧，市场担心(xīn)重(zhòng)演2011年美国违约危机，当时时任(rèn)美国(guó)总统奥巴马和众议院共和党人在(zài)最后一刻通过提高(gāo)债务上限和削减赤字的法案，勉强(qiáng)避免了一(yī)场灾(zāi)难(nán)，但由此(cǐ)产生的紧(jǐn)张局势引发全球(qiú)资本市(shì)场剧烈波动；不过，鉴于美(měi)国作为(wèi)全球(qiú)第(dì)一(yī)大经济体(tǐ)的偿债能力，投资人(rén)多半认为美债几近(jìn)零风(fēng)险(xiǎn)。此外，美联储对于未来暂停(tíng)加息以及可能(néng)的降息均存在分歧，对(duì)美股短期走势也产生了一定(dìng)影响。

　　总体(tǐ)上而言(yán)，刘杰(jié)认为，AI概念以(yǐ)及(jí)算(suàn)力应用对相关软硬件科技公(gōng)司营收的(de)提振，以及(jí)未来(lái)应用全面支撑着科(kē)技公司发展，都是(shì)积极的。当前(qián)众多云公司竞相部署AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的图(tú)形处理单元（GPU）终端需求(qiú)一二季(jì)度“稳(wěn)固”，科技板块(kuài)的业绩增长正来自数据中心等相关应用，而随着(zhe)AI概念的不(bù)断升(shēng)级迭代，未来支撑(chēng)力(lì)度或将持续。

　　国泰基金(jīn)表(biǎo)示，美(měi)股科(kē)技股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊、谷歌五大科(kē)技龙头为(wèi)例(lì)，一季度(dù)净利润均出现不(bù)同(tóng)程度的下滑，除(chú)微(wēi)软(ruǎn)外其余四(sì)家巨(jù)头业绩均(jūn)低(dī)于预(yù)期。来(lái)自于宏观经济的逆风、美元走(zǒu)强等问(wèn)题是科技股业绩承压(yā)的主要因素。这些公(gōng)司普遍(biàn)意识到当前宏观压力，积极通过削(xuē)减(jiǎn)开(kāi)支、降本(běn)增效(xiào)的(de)方式提(tí)升盈利能力。

　　“不过(guò)科技创新仍是抵御周期(qī)的(de)最强劲武器。”国泰基金(jīn)举例，自微软(ruǎn)收购(gòu)的Open AI年初(chū)发布ChatGPT应用(yòng)后，生成式人工智(zhì)能(néng)（AIGC）迅速成为(wèi)新(xīn)一轮(lún)数(shù)字(zì)产业化(huà)变革浪潮，所涉及的产业(yè)链(liàn)也迅速(sù)成(chéng)为全球资本瞩目的(de)焦点，相(xiāng)关公(gōng)司股价均实现(xiàn)大幅(fú)上涨。“我们有理由相信科技企业巨头(tóu)们已通过(guò)持之以恒的研究创新，逐渐具(jù)备从量变(biàn)到(dào)质变(biàn)的厚积薄发(fā)能力，从而有望在中长(zhǎng)期(qī)持续(xù)推动自身(shēn)不断成长进化。”

　　国(guó)泰基金认为，目(mù)前美(měi)股科技股汇集了全(quán)球最头(tóu)部的AI产业链公司，包括微软(ruǎn)、谷歌、英伟达等，未来几个季度AI技(jì)术和(hé)产品的推(tuī)广(guǎng)能否为这(zhè)些公司打开新的增(zēng)长曲线(xiàn)，并带动估值的提升，值得重点关(guān)注。

　　博时基金万琼表(biǎo)示(shì)，科技板(bǎn)块代表(biǎo)人类未来发(fā)展的方向(xiàng)，看好这个板块长期(qī)增长。同时，美国科技公司(sī)又是(shì)引领全球(qiú)科(kē)技的(de)发展(zhǎn)，美(měi)股(gǔ)科技板块还是具(jù)有很好(hǎo)的长期投资(zī)价值。投资者可以考虑长期的配置一部分头寸。

　　“不(bù)过，当前(qián)美(měi)股也有需要注意的风险(xiǎn)，包括货币政策的走向、银(yín)行危机的后续等。投资者应(yīng)根据(jù)自身(shēn)的风(fēng)险偏好，尽可(kě)能的做(zuò)多资(zī)产的配置(zhì)。坚持长期投(tóu)资、定期定投。”万琼(qióng)补充(chōng)道。

　　广发基金刘杰认(rèn)为，美国作为世界上最大的金融市场，纳指与(yǔ)A股各类市场相关性(xìng)低，从分散投(tóu)资的角度来看，能够发挥资产配(pèi)置(zhì)的作用；同时，大部分投资者看好美股(gǔ)科(kē)技股、生物制(zhì)药公司，相比标(biāo)普500而(ér)言(yán)，纳指100此(cǐ)类代表性更好，更符合美股的特(tè)征，历史(shǐ)收益率也更好。“鉴(jiàn)于市(shì)场风(fēng)险和投资机会，建议(yì)投资者结合自身(shēn)风险承受能力，可以考虑(lǜ)定投(tóu)的方式参与，或(huò)许是一种体(tǐ)验更好的方式。”

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