多位券(quàn)商业内人(rén)士表(biǎo)示，由(yóu)于资(zī)金“只进不出”，认购(gòu)的产品又是为了满足养老需求(qiú)，投(tóu)资者(zhě)更希望能实现低波动、低回撤。如何(hé)做(zuò)到从中长期保值增(zēng)值同时(shí)又让客户体(tǐ)验良好(hǎo)是个(gè)人养老产(chǎn)品成败的关键。

　　提供(gōng)更(gèng)匹配的养老产品

　　同时(shí)服务(wù)上寻求创(chuàng)新(xīn)突破

　　眼下，个(gè)人养老(lǎo)金业(yè)务已然(rán)成为(wèi)券商财富管理转型的核心方向(xiàng)之一。通过不(bù)断完善客(kè)户服务(wù)体(tǐ)系(xì)，满(mǎn)足客户多(duō)层次金融需求，促(cù)进财富管理业务高质(zhì)量(liàng)发(fā)展，券商在业务内涵上正不断挖(wā)潜。

　　多名券商业内(nèi)人士(shì)表示，在客户分(fēn)类服务方面，会根(gēn)据国(guó)家政策选择(zé)社保关系在先行城市（地区）、能享受税优(yōu)且(qiě)对税优(yōu)敏(mǐn)感、对理(lǐ)财有初步认知的客户进行第(dì)一(yī)阶(jiē)段的(de)重点服务，对其(qí)他客户会随着试点(diǎn)扩大和客户画像的(de)覆盖进行后续服务。

　　东方(fāng)证券副总裁徐海宁表示，证券公司可重点关(guān)注企事业单(dān)位员工，特别是大中(zhōng)型城市(shì)具有一定经营规模的企(qǐ)业员(yuán)工(gōng)，他们能够享受个税(shuì)抵扣的优势，具备一定(dìng)投资意识和财(cái)务认(rèn)知；这类(lèi)人群对未来(lái)退休有一定的(de)规划和想法。

　　同时，由于个(gè)人养老(lǎo)金是(shì)一个增量市场，对证券公(gōng)司而言，针对潜(qián)在客(kè)群可(kě)以全(quán)市场覆盖。证券公司可以通过投研(yán)优(yōu)势和专(zhuān)业投顾队伍(wǔ)，创造更多养老(lǎo)投(tóu)资场景，跟踪了(le)解客户的风险偏好(hǎo)，结合(hé)稳健、平(píng)衡、积极等(děng)不同风险类(lèi)型的养老(lǎo)基(jī)金，帮助客户建立(lì)个人(rén)养老金投资计划。此外，证券公司可以通过加强顾问服务(wù)，帮(bāng)助客户有(yǒu)效(xiào)应对投资组(zǔ)合净值的波(bō)动，引(yǐn)导客户持续参与养(yǎng)老金投(tóu)资(zī)，提升客户养老投(tóu)资的(de)获得(dé)感、体验感。

　　银河证(zhèng)券相(xiāng)关业(yè)务负责(zé)人表示，会针对不同风险承受(shòu)能力(lì)、不同(tóng)年龄(líng)结(jié)构和不同资金体(tǐ)量制定个性(xìng)化养老策略(lüè)。比如对(duì)每(měi)年(nián)享税优的(de)1.2万个人养老金，为居民（无需开户）提供(gōng)符合监管(guǎn)部门要求(qiú)的金融机构和(hé)金融产品(pǐn)清单、通俗易懂的“养老看隔壁(bì)”理财(cái)案例(lì)、养老讲堂等信息和交(jiāo)易服务；对1.2万之外的(de)资金，提(tí)供更(gèng)丰(fēng)富的“安养计(jì)划plus”养老(lǎo)金融服务，包括养老计算器(qì)、个性化的补充养(yǎng)老解决(jué)方案、定期的(de)养(yǎng)老(lǎo)方案跟(gēn)踪报告以及养(yǎng)老直播服务，做好“老(lǎo)百姓身边的养老专(zhuān)家”。

　　在服务创新方面，徐海宁认为，证券公(gōng)司需要有长远(yuǎn)眼光，打造增(zēng)量市场，承(chéng)担起构建养(yǎng)老金第三支柱的重要使命(mìng)。

　　第一(yī)，在获客及投教方面，应加(jiā)大(dà)资源投入，通(tōng)过教育和陪伴，提高客户对个人养老金的认(rèn)知。走进(jìn)企事业单位(wèi)，通过(guò)上门服务的方式触达企业和客(kè)户，举办专题讲座、在线研(yán)讨(tǎo)会(huì)和投(tóu)资教育活动，帮助(zhù)客户了解个(gè)人(rén)养老金的重要(yào)性、投资策略(lüè)和(hé)长期规划(huà)，激发客户对个人养(yǎng)老金产品的兴(xīng)趣和参(cān)与度。

　　第二(èr)，在App服务功能优化方面，建立内容丰(fēng)富的一站式个人养老金(jīn)专区(qū)，既包括产品购买、定投(tóu)、持仓查询等基础功能，提供丰(fēng)富的养老资讯和实用养老工具（如节税计算器），加强与客户的深度互(hù)动(dòng)。

　　第三，在(zài)金融科技应用(yòng)方(fāng)面，引入智能科技和人工智能技术，通过数(shù)据(jù)分析和算(suàn)法模型，根据客户的风险承(chéng)受能力、资产(chǎn)状况(kuàng)和目(mù)标退休(xiū)年限，定制化推荐养老金(jīn)产(chǎn)品组合，并(bìng)提(tí)供实时投资组合跟踪和风(fēng)险管理工具(jù)，帮(bāng)助客户更好地实(shí)现养老投资保值增值。

　　中(zhōng)信建投(tóu)个人养老金相关业务负责人则表示(shì)，可以通(tōng)过“人+科(kē)技”，在大数(shù)据智能客户(hù)分(fēn)析系统(tǒng)的基(jī)础上，可以针(zhēn)对不同养(yǎng)老(lǎo)诉求的(de)客户达成“千人千(qiān)面(miàn)”的(de)个性化服务，人是“1”，科(kē)技(jì)（线(xiàn)上与线下结合）是后面的“0”，二者有机结合，为(wèi)不同(tóng)生命周期和年龄阶段(duàn)的客(kè)户(hù)提(tí)供专业的、一(yī)对一的养老配置服务。

　　运(yùn)行半年七(qī)成收益告(gào)负

　　客(kè)户(hù)体验成产品胜负手(shǒu)

　　个人养老金制度(dù)实施已有半年，产品(pǐn)收(shōu)益(yì)和回撤率(lǜ)大不(bù)大？产品能不能满足真正的养老诉求(qiú)？这(zhè)些(xiē)问题(tí)都是投资者(zhě)的(de)重(zhòng)要关注点。

　　记者(zhě)注意到(dào)，目前养老目(mù)标基金的整体(tǐ)收益水平(píng)并不乐(lè)观。Wind数据显示，全(quán)市场149只公募养(yǎng)老基金产品，近七成收(shōu)益告负。其中，业绩垫底的一只个人(rén)养老目标基金自成立以来回报为-7.27％，此外(wài)，还有超20只(zhǐ)产品收益在-3％左右。

　　而(ér)业绩表(biǎo)现较好的有平安稳健(jiàn)养老一年(nián)Y、中欧预见(jiàn)养老2025一年持有（FOF）Y自去年(nián)11月(yuè)成(chéng)立以来回(huí)报(bào)均为3.15％，紧随其后的是兴(xīng)全(quán)安泰稳健养老一年持有Y，自成立以来回报为(wèi)2％，另有富国、万家、华宝、景顺长城、南(nán)方、华夏(xià)等(děng)旗下超(chāo)10只养老目(mù)标基金收益(yì)在1％以上(shàng)。

　　多位券商业内人(rén)士(shì)表示(shì)，由于资(zī)金“只进不出”，认购的产品又是为了满足养老需求，投资者更希望能实(shí)现低波动、低(dī)回撤。如何做到从中长期(qī)保值增值同时又让客户体验良好是个人(rén)养老产品成(chéng)败的(de)核心(xīn)。

　　“养(yǎng)老属性的产品应力争为客户保值(zhí)增值，否则(zé)将违背(bèi)客(kè)户通过投资达到‘养老目的’的初衷。”银河证券(quàn)相关业(yè)务负责(zé)人介绍，目前(qián)个(gè)人养老(lǎo)金可投资的(de)4类(lèi)产品风险(xiǎn)收益(yì)特点明显，有(yǒu)的类别更侧重本金(jīn)安全、有(yǒu)的类别更侧重资产增值；但同时，每个类别很难做到在(zài)保证其特点达到的同时又(yòu)规避掉该(gāi)类产品的(de)风险或缺陷。“从不同客(kè)群(qún)情况来(lái)看(kàn)，低波低回撤对于离退休(xiū)时点较近(jìn)的(de)投资者比较(jiào)合适，性价(jià)比高的中波动(dòng)中回撤、高波动高回撤(chè)特征产品对于还(hái)有20-30年(nián)才退休的投(tóu)资者也是可以选择的，拉长周期看也能满(mǎn)足(zú)客户养老类(lèi)资金的保值增(zēng)值效(xiào)果。”

　　为达(dá)到上述两个目的(de)，前(qián)提是有(yǒu)一套完整、自洽、适用、有效且动态适配的产品评价(jià)体系(xì)，通过(guò)该体系的评价，能较为(wèi)清晰地区分出产品(pǐn)的“性价(jià)比”（如风险收益比等）、能公平、公正地对同类或者(zhě)同策(cè)略产品进行综(zōng)合评(píng)判。如此，才能(néng)真正将好的产(chǎn)品、合适的产(chǎn)品推荐给合适的(de)客户群体。

　　“养老组合基金分为(wèi)目标风(fēng)险(xiǎn)型和目标(biāo)日期型两大类，投资(zī)者可以根(gēn)据自(zì)身投资目标(biāo)和(hé)风险(xiǎn)承(chéng)受能力选择(zé)具体的产(chǎn)品。比如低风(fēng)险(xiǎn)偏(piān)好的(de)客户可(kě)选择目(mù)标日期(qī)型中的(de)稳健类产品(pǐn)，通过(guò)严格控制股票资产(chǎn)仓位降低产(chǎn)品波(bō)动(dòng)，带给客户(hù)相对稳健的收(shōu)益。”徐海宁表示，目前我(wǒ)国城镇职工养老金替(tì)代率尚(shàng)有不足，根(gēn)据国际经验，如(rú)果退休后的(de)养老金(jīn)替代(dài)率大于70％，即可(kě)维持(chí)退(tuì)休(xiū)前的生活水平，养老金投资的增(zēng)值(zhí)功能也是(shì)一个重要考(kǎo)量(liàng)。由于个人养老金取用需要达到年龄等(děng)条件，投资资金具有长期(qī)性，可以达到(dào)几十(shí)年，能够(gòu)承(chéng)受一定的短期(qī)波动，对(duì)于(yú)追求长(zhǎng)期投资收益的客户(hù)，可以配置一定高(gāo)比例资金在权益型资产上，实现养老投(tóu)资的保值(zhí)增值目标。

　　中(zhōng)信(xìn)建投个人养老金相关业务(wù)负责人也认为，个人养老金产品具有一定的(de)普惠金(jīn)融(róng)属性，需要关(guān)注老百姓(xìng)长期(qī)保(bǎo)值增(zēng)值的养老(lǎo)需求。站在资产角(jiǎo)度，想要实现长期资(zī)金的稳(wěn)健投资回报，资产配置不可或缺。通过投资不(bù)同品种、不同收益特征、低相关(guān)性的(de)金(jīn)融资(zī)产，有助(zhù)于(yú)实(shí)现风险(xiǎn)分散、降低(dī)总体波动(dòng)，从而更好地满足投资(zī)者(zhě)的养老投资目标。

　　推(tuī)动个人养老金(jīn)业务高质量发展

　　道(dào)阻且(qiě)长

　　在(zài)个人(rén)养老金业(yè)务积(jī)极发(fā)展的同(tóng)时，与渠(qú)道网点(diǎn)和(hé)客(kè)户众多的银行(xíng)等(děng)机构(gòu)相(xiāng)比，券商(shāng)如何突破自身瓶颈，实现(xiàn)差异化的发展(zhǎn)，可以说是“道阻且长”。

　　银(yín)河证(zhèng)券相关(guān)业(yè)务(wù)负责人表示，银行、券(quàn)商、基金独立销售(shòu)机构都可参与到为(wèi)客户提供个人养老基(jī)金服务，几类(lèi)机构优势互补，严(yán)格意(yì)义上说是竞合而非竞争更非“相杀”关系，每类机构或(huò)者每家机构可以根据(jù)自(zì)己的资源禀赋，充分发挥自身优势，服务好(hǎo)有养(yǎng)老投(tóu)资需求的(de)投资者(zhě)。

　　“在政策上，未(wèi)来还有(yǒu)以下三(sān)方(fāng)面(miàn)诉求：一(yī)是增强基础设施建设，能(néng)在服务时效(xiào)性上与(yǔ)银行拉(lā)平，提供(gōng)7×24小时的(de)开户、下单服务(wù)；二是增加产(chǎn)品销售范(fàn)围，在养老(lǎo)品类上更加丰富，除(chú)特殊产品外，增加(jiā)可为客户提供的养(yǎng)老产品(pǐn)（如(rú)养老(lǎo)理财）；三是明确养老规划业(yè)务(wù)合规性，为不同的(de)客户提供基于客(kè)户需求和画像的养(yǎng)老规划方案。”上述负责(zé)人提(tí)到。

　　中信建投(tóu)个人养老金相关业(yè)务负责人提(tí)出，当前的政(zhèng)策要求下，客户如果想在(zài)券商端参与个人养老金投资，需要分别在银行(xíng)端、个税端进行(xíng)一系列前序操作(zuò)步骤(zhòu)，对于尚不熟悉业务流程的投资者来(lái)讲(jiǎng)，体验不(bù)太友好(hǎo)。

　　“此外，由(yóu)于政策对(duì)代销个人养老金产(chǎn)品的管(guǎn)理要(yào)求(qiú)，券商暂时无法上线储(chǔ)蓄类、理财类、保险类产品，可供投资者选择的(de)产品(pǐn)种(zhǒng)类较为(wèi)单一，难(nán)以进一步为投(tóu)资者提(tí)供更丰(fēng)富的个人养(yǎng)老金配(pèi)置方案。未(wèi)来期待能够从政(zhèng)策端进一步简化投资者(zhě)的办理(lǐ)流程，提升客户(hù)体验；给予券(quàn)商在多(duō)样化个人养老金品种(zhǒng)的引入和研发上的(de)政策支持，丰(fēng)富客户多元化的(de)投资(zī)选择。”该负责(zé)人称(chēng)。

　　开(kāi)户热投资冷

　　券商发力个人(rén)养老第二(èr)曲线

　　中国基(jī)金报记(jì)者 莫琳

　　随(suí)着个人(rén)所得税退税的开(kāi)始(shǐ)，不少人发(fā)现(xiàn)自己(jǐ)的退税比去(qù)年多了不少，仔细(xì)询问之下才发现，是因为去年底开通了(le)个(gè)人养老金(jīn)业务，并入了(le)金。这一消息(xī)大大(dà)刺激了不少本来不想开户的年(nián)轻人。

　　根据人社部披(pī)露(lù)的数据(jù)，截至今年3月(yuè)底，个人养老金(jīn)参(cān)加人数达3324万人。与3月(yuè)初的2817万人相(xiāng)比(bǐ)，短短的一个(gè)月(yuè)的时间里，增加了500万户，开(kāi)户(hù)速度(dù)明(míng)显提升。

　　虽然开(kāi)户数(shù)快速攀(pān)升，但是个人养老(lǎo)金累计缴费约200亿元，人(rén)均缴费(fèi)低于1000元。此外(wài)，据中国保险资管业协会(huì)执行副会(huì)长(zhǎng)兼秘书长(zhǎng)曹德云透露，在(zài)截至(zhì)2023年3月开(kāi)立个人(rén)养老金账户(hù)的三千多万人中，仅900多万人完成了资金储存。

　　从记者走访的结(jié)果来看，个(gè)人(rén)养老(lǎo)金产品的收益率远低于预期，是大多人不(bù)愿意入(rù)金的(de)主要原因。而选择开户的原因主要是为(wèi)了“薅(hāo)羊毛”（金融机构出(chū)台了不少吸引客户开户的优(yōu)惠政策）。

　　如(rú)何解决“开户热投资冷”的问题(tí)？银河证券相关业务(wù)负责人认(rèn)为，这是一(yī)个专业(yè)活，既需要(yào)了解(jiě)客(kè)户的经(jīng)济(jì)状况(kuàng)、风险偏好和养老规划，也需(xū)要(yào)业务人员及其(qí)所在机(jī)构有比较专业且综合的服务能力(lì)。

　　也有部(bù)分(fēn)投(tóu)资者认为，个人养老(lǎo)金(jīn)产品每(měi)年(nián)封顶12000元，难以(yǐ)充(chōng)分满(mǎn)足个(gè)人或家庭养老的全面需(xū)求(qiú)，还(hái)需要(yào)结合(hé)其他(tā)商业(yè)产品等(děng)综(zōng)合考虑；大(dà)多数产品(pǐn)流动性差，难以(yǐ)预防(fáng)到退休前的(de)应急(jí)资金需求。

　　从(cóng)产品端改善“开户热投资冷”

　　虽然(rán)近半年(nián)来，个人养老金产(chǎn)品(pǐn)正在逐(zhú)渐丰(fēng)富，但是“开户热投资冷”的现(xiàn)象(xiàng)没(méi)有随之发生改变。

　　中国(guó)保险(xiǎn)资管(guǎn)业协(xié)会执(zhí)行副会长(zhǎng)兼(jiān)秘书长曹德云在(zài)近(jìn)期举办的2023清华五(wǔ)道(dào)口全球金融论坛上表(biǎo)示，目前个人养老(lǎo)金试点效(xiào)果呈“两低三不”漏斗(dòu)状，即建立账户人数占基本养老保险参(cān)保人数(shù)比例(lì)低、已缴费(fèi)人数占建立账户(hù)人数比(bǐ)例(lì)低；产(chǎn)品供应(yīng)不均衡、选购渠道不畅、民(mín)众参保意愿不(bù)强。

　　针对产品供应(yīng)不均衡的(de)问题(tí)，国家金融监督管理总局出手，率(lǜ)先(xiān)增加养老保险产品(pǐn)的供(gōng)给。近日(rì)，国家金(jīn)融(róng)监(jiān)督管理总局已向业(yè)内(nèi)就(jiù)关于促进专属商业养老(lǎo)保险发展有关事项征求意(yì)见(jiàn)。根据征求(qiú)意见稿，专(zhuān)属商业养老保险拟由试点业务转为常(cháng)态化(huà)业(yè)务。

　　业内人士表示，随着专属商业(yè)养(yǎng)老保险转为常态化业务，参与该项(xiàng)业务的险企数量将增(zēng)加(jiā)不少。此外，专(zhuān)属商(shāng)业(yè)养老保(bǎo)险是对(duì)接个人(rén)养(yǎng)老金制度(dù)的(de)主要(yào)保险产品，这意味着个人(rén)养老金保(bǎo)险产品名单也将扩容。

　　据了解(jiě)，专属商业养老保险采取“保证(zhèng)+浮动”的收益模式，提供(gōng)稳健型、进取型(xíng)两种风格(gé)账户(hù)供客户选择(zé)。据(jù)各家保险公司(sī)披露的(de)专属商业养老(lǎo)保险产品2022年结算利率，稳健账(zhàng)户结算利率约4.0％至5.15％，进取(qǔ)账(zhàng)户(hù)结算(suàn)利率约4.5％至5.7％，普遍高于(yú)现有的个人(rén)养老保险(xiǎn)的收益率。

　　在增加产品供给的同(tóng)时，多家金融机构呼吁从产品(pǐn)设计端解决“开户热投资冷”的问题。

　　在银河证券相关业务负责人看来，“老(lǎo)龄风(fēng)险”与其(qí)他投资风(fēng)险(xiǎn)相比，有其更(gèng)加突(tū)出的(de)特点，包(bāo)括为退休人群提供稳定安全有(yǒu)保障(zhàng)且(qiě)抗通胀的(de)收(shōu)入(rù)补充(chōng)来源、对冲长寿风(fēng)险(xiǎn)、为高龄(líng)人群储备(bèi)失能养护和医疗应急资(zī)产(chǎn)、为退休人群规划遗产、将养老投资(zī)与(yǔ)养老保障/养老(lǎo)生(shēng)活无(wú)缝对接(jiē)等。

　　养老金融产品的设计初(chū)心，必须切实从(cóng)客(kè)户需(xū)求出发；养老金融产品的(de)设计理念(niàn)，必须(xū)紧密(mì)围绕承担、减少或转移上述“老龄风险(xiǎn)”主旨；养老金融(róng)产品的设计成果，应(yīng)该更多的让利于民、普惠百姓(xìng)，运用(yòng)好专业的金融(róng)工具(jù)、做艰难(nán)但长(zhǎng)期正确的事(shì)。

　　因此，能否设计(jì)出充分利用资本(běn)市(shì)场具(jù)有良好(hǎo)增值能力资产的(de)养老产(chǎn)品取决(jué)于发行人（或管理人）的产品设计能力和(hé)资产管理能力。“证券公司作(zuò)为财富管(guǎn)理服务提供商，可以与产(chǎn)品发行(xíng)人(rén)（或(huò)管(guǎn)理人）合作，根据客户需求设计(jì)出在养老功能方面(miàn)更(gèng)有竞(jìng)争力的产(chǎn)品”，上述负责人表示。

　　中信建投也希望能参与到具体的产品设计之中。其个(gè)人养老业务负责人建议，参考部(bù)分(fēn)发(fā)达国家(jiā)的(de)经(jīng)验，未来除了股、债配置(zhì)，或(huò)在(zài)未来可以(yǐ)考虑增加底层可投(tóu)标的类型，如(rú)REITS、衍生品(pǐn)、雪球等(děng)另类(lèi)资产(chǎn)，丰富(fù)投资者的可选标(biāo)的，更好地分散投资风险。

　　励正集团中国区(qū)总裁张雨萌建议，应该避(bì)免“开(kāi)空账”。也就是说，参与者可(kě)以直接(jiē)在开户的时候做投资选择。这(zhè)样在(zài)开户的时候就可以形(xíng)成闭环体验(yàn)。

　　针(zhēn)对(duì)参(cān)与个人养老金(jīn)可能面(miàn)临的流动性问(wèn)题，长城人寿保险股份有限公司总(zǒng)经理王玉改(gǎi)近日(rì)表示，保险公司可以通过“保单(dān)质押贷款”等多(duō)种金融工具来(lái)解(jiě)决(jué)客户对(duì)短期资金的(de)需求。

　　券商发力个(gè)人补充养老金融方案

　　此外，针(zhēn)对1.2万难以满足个人或(huò)家庭养(yǎng)老(lǎo)的全面需求，多家券商(shāng)还发力(lì)个人养老金账户以外的个人补充养老金融方(fāng)案，例如银河证券的“安养计划(huà)plus”、中信证券的(de)“信养(yǎng)计划”等。

　　银河证券(quàn)产品中心(xīn)副总经理鹿宁告(gào)诉记(jì)者(zhě)，目前，银河证券已根据(jù)在(zài)职(zhí)群体(tǐ)养老规划(huà)的(de)长期(qī)性(xìng)、稳健性、安全性等特点(diǎn)，已退休人群养老需求的流动性、安全性、稳健性等特点，设计(jì)出多层次、多元化、个性化(huà)的养(yǎng)老配(pèi)置方案，积(jī)极履行养老保障社(shè)会责任，力争(zhēng)为(wèi)居(jū)民提供持续卓越的(de)养老规划与满足不(bù)同养老需求的资产配置服务。

　　中(zhōng)信证(zhèng)券的“信养计划(huà)”则基(jī)于个人(rén)养老场(chǎng)景，引入更丰富的养老型年金、增额(é)终(zhōng)身(shēn)寿等不同(tóng)品(pǐn)类产品，覆盖(gài)养(yǎng)老收益性(xìng)资(zī)产和保障性资产，满足客户多样化、多层级的养老资产(chǎn)配置需求。

　　针对三大支柱养老金业务中的企业年金(jīn)业务，银河(hé)证券还(hái)上线(xiàn)了自研的年金综(zōng)合评价系统。该系(xì)统(tǒng)可以通过客(kè)户提(tí)供的“脱敏”后年金组合净值与持(chí)股比(bǐ)例等(děng)数据，结合公(gōng)募基(jī)金、股市债市数据，展示(shì)客(kè)户委托(tuō)年金(jīn)组合的评价结果。此外，也可以利(lì)用年(nián)金(jīn)机制间(jiān)接服务背后的企业员工和(hé)机构事业(yè)单位职工。

　　截(jié)至目前，银河证券(quàn)基(jī)金研究中心已为部分省市提供职业年金的组合评(píng)价与管理咨询服务，也计划结合机(jī)构条(tiáo)线业务规划(huà)为央企与国企提供企业年金组合评价等综(zōng)合金融服务。

　　银河证券副总裁罗黎明告诉记(jì)者，公司(sī)自主(zhǔ)开发(fā)建设部署的年金综合评(píng)价系统(tǒng)及研究咨询服务，具有养老属性的(de)综合金(jīn)融(róng)服务体系均是公司积极响应国家养老发展战略(lüè)而(ér)推出的新服(fú)务，体现了在(zài)第二、三支柱上的积极筹(chóu)划(huà)。

　　“我们高度重视三大支柱养老金业务，目前公司已初步建立(lì)了个人养老(lǎo)金(jīn)及(jí)个人养老金融服务(wù)体(tǐ)系，充分利用金融产品(pǐn)代(dài)理销售牌照(zhào)和保险兼业代理牌(pái)照，为百姓提(tí)供(gōng)更加有温度、有态度的个人养老金融服务。”罗黎明(míng)说道。

　　记者观察｜“吸睛”大于“吸金”？

　　“90后(hòu)”观望(wàng)情绪浓厚(hòu)

　　中国基金(jīn)报记者赵(zhào)心怡

　　“现在个人养(yǎng)老金账户开通(tōng)过(guò)程非(fēi)常‘丝滑(huá)’，并且(qiě)有不少开户人在(zài)我们介绍(shào)之前都已(yǐ)有所了解，感觉(jué)这(zhè)项(xiàng)制(zhì)度的普及(jí)度和客户认识程(chéng)度在不断提升。”某大型银行的客户经(jīng)理林漪（化名）向记(jì)者表示。

　　“但也有(yǒu)很多人(rén)只是开了(le)账(zhàng)户(hù)并没有存钱，或存了钱没(méi)有开始投资，主要因为不知(zhī)道(dào)如何选择产品或(huò)者有其他(tā)顾虑。”林漪还告诉记者，“这种(zhǒng)情况下我们就(jiù)会再用(yòng)PPT或(huò)者(zhě)是纸质资料(liào)向客(kè)户进行(xíng)详细介绍和对比分析。”

　　去年11月，个人养老金制度正(zhèng)式(shì)落地，在(zài)北京、上海(hǎi)、青岛等(děng)36个先行城市（地(dì)区(qū)）启动(dòng)实施。距离(lí)个人养老(lǎo)金(jīn)制(zhì)度(dù)落地已(yǐ)经过去(qù)半年，民众接受度和(hé)业(yè)务进(jìn)展情况如何？从(cóng)业人员(yuán)在具体实操过程中又(yòu)遇到(dào)了哪些(xiē)困难？不同年龄段的群(qún)体会怎样理解这项制度？

　　近日，本报(bào)记者实地探访上(shàng)海地区几家银行网点和券商营业部，了解个人养老金制度近半年的(de)落(luò)地情况。

　　年轻人更关注税收优惠(huì)

　　中老年(nián)人(rén)更(gèng)在意(yì)退休(xiū)后多一份保障

　　根(gēn)据人社(shè)部和国家社会保险公共服务平台数据(jù)可(kě)知，个人养老金制度经(jīng)过半(bàn)年时间的(de)发展，在产(chǎn)品种类、数量和(hé)参与人数方面都有所增加(jiā)。

　　某券商营业部财富管(guǎn)理相关(guān)岗(gǎng)位(wèi)的黄宁（化名）告诉记者：“很多客(kè)户(hù)都对(duì)个人养老金业务热(rè)情高涨，有直接到(dào)营业部咨询的，还有很多是(shì)打电话过来问。”

　　黄宁还观察到，“70后”“80后”普(pǔ)遍对个人养老金业务的热情和关注(zhù)度比“90后”更高，并且除了个人咨询和开户外，还有不少企业员(yuán)工、学校(xiào)教师(shī)、退伍军(jūn)人等通过企(qǐ)业和单位组织来(lái)了解、参(cān)与(yǔ)个人养老金(jīn)投资。

　　记者了解了身边两位(wèi)不同年龄段(duàn)、均已购买个(gè)人(rén)养老金产(chǎn)品的朋友(yǒu)后发现，两(liǎng)人所关(guān)注(zhù)的(de)问题(tí)“焦点”的确有所不同。

　　一位在上海(hǎi)地区金融机构工(gōng)作的“80后”告诉(sù)记者(zhě)，自(zì)从工(gōng)作以(yǐ)来，她(tā)每(měi)年都将收入的一部分拿(ná)来(lái)强制储蓄，有了个人养(yǎng)老金制度后(hòu)，就分一部分在个人养老金(jīn)账户中，这部分强制(zhì)储蓄的钱即使存长(zhǎng)期也不会影响她未(wèi)来的生活质量，并且放进个人养老(lǎo)金(jīn)账户是在(zài)基本养老保(bǎo)险之外多一(yī)份(fèn)积累。

　　而另一位工作(zuò)不(bù)久(jiǔ)的(de)“90后”表(biǎo)示(shì)，他现(xiàn)阶段(duàn)最在意的就是(shì)买个人养(yǎng)老(lǎo)金可以享受税收优惠(huì)，直接(jiē)考虑到退休后的生活质量还(hái)有点遥远。

　　针对(duì)上述两种不同的(de)想(xiǎng)法，黄宁也向记者坦(tǎn)言，他们在日常介(jiè)绍个人养老(lǎo)金业务的过程中确实会考(kǎo)虑到不同年龄群体的不同(tóng)需求和想法，进(jìn)而更好地“对症下药”，比如给刚工作不久(jiǔ)的年轻人着重介绍(shào)“退休(xiū)后多一份(fèn)保(bǎo)障”推广效果就不明显。

　　“吸睛”大于“吸金”？

　　然而，在个人养老金(jīn)业务取得进展的同时(shí)，还有不少已经了解个人(rén)养老观音山上观山水下联是什么，观音山有下联了获奖名单金(jīn)业务的民众(zhòng)仍(réng)在“观望”。从现有(yǒu)数据可知(zhī)，截(jié)至2023年3月底，虽(suī)然(rán)有3000多万人开(kāi)通了个人养老(lǎo)金账户，但完(wán)成资(zī)金(jīn)存(cún)储的只有900多万人。

　　林漪在银(yín)行端个(gè)人养(yǎng)老金业务的开展(zhǎn)中(zhōng)感受到，一些客户开了户但(dàn)没存储的主要顾虑(lǜ)是锁定(dìng)时间太长，担心之后如果要(yào)大笔(bǐ)用钱时(shí)会很“棘(jí)手”；另外一些客户则是(shì)认为在个人养老金产(chǎn)品并(bìng)非专(zhuān)门设(shè)计(jì)且(qiě)收(shōu)益优(yōu)势不明显，目前个人养老(lǎo)金可以(yǐ)购买的养(yǎng)老储蓄、银行养(yǎng)老理财、养(yǎng)老保(bǎo)险产品、养老目标基(jī)金四类产品(pǐn)，即使不(bù)通(tōng)过(guò)个人养老(lǎo)金账户也可以(yǐ)直接买(mǎi)，且收益(yì)差距(jù)不大。

　　黄宁则从券商(shāng)从业人员的(de)角(jiǎo)度谈(tán)到了(le)推(tuī)广个人养老金(jīn)业务过(guò)程中的“困境”。他表示：“券商端个人(rén)养老金(jīn)只支持代销公募基金，无法代销存款、银(yín)行理财、商(shāng)业(yè)养老保险，有些客户(hù)风险承受能力较(jiào)低，想寻(xún)求(qiú)更低风险等级的(de)产品，纯公(gōng)募基金(jīn)难以达到资产配置的需求(qiú)。”

　　此外，还有一部分年轻人向记者直言，对于离退休还较(jiào)遥(yáo)远的群体来(lái)说，养老需求当然也需要考(kǎo)虑(lǜ)，但眼下的生活(huó)和经济状况才是更重要的。

未经允许不得转载：中国书画艺术 观音山上观山水下联是什么，观音山有下联了获奖名单