中国金融行业加(jiā)速对(duì)外(wài)开(kāi)放，外资券商们(men)的2022年过得(dé)如何？

　　近日，外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商2022年的“成(chéng)绩单”陆续公布：9家外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商中，仅有4家(jiā)在2022年(nián)取得(dé)盈利，另外5家均(jūn)出现亏损。

　　二婚女人一般都嫁什么人，娶二婚女人很丢人吗ape>

　　其中(zhōng)，在2019年获(huò)批(pī)成立(lì)的(de)摩根大通证券2022年(nián)业绩突飞猛(měng)进，当(dāng)年净(jìng)利润(rùn)达(dá)到(dào)2.63亿(yì)元，领先(xiān)各家“洋券商(shāng)”。相比之(zhī)下，与摩根大通证券同期(qī)获批(pī)的野村东方国际证(zhèng)券(quàn)2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元(yuán)，业绩分化(huà)加剧。

　　另外，今年(nián)3月(yuè)瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家国(guó)际金(jīn)融巨头均在国内拥有外资(zī)控股券商(shāng)牌照。其中(zhōng)，瑞(ruì)信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银(yín)证券(quàn)则(zé)大(dà)赚2.24亿(yì)元。后续两家外资控股券商面临的(de)“一参一控”问题如何解决，仍(réng)是业内关注(zhù)重点。

　　过(guò)去几(jǐ)年(nián)里，“财富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业热词。而透视(shì)各(gè)家外(wài)资券商(shāng)在2022年的“打法”来看，依托于各自(zì)股东资源禀赋、深入财富管理(lǐ)成(chéng)为其在(zài)中国展业(yè)的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股(gǔ)券商半(bàn)数亏损(sǔn)

　　对于国内各家(jiā)证(zhèng)券公司(sī)来说，除了面临行业“二八(bā)分化”的激烈态势，来自“洋券商”们的市(shì)场竞争也(yě)同(tóng)样带来压力。

　　日(rì)前，中(zhōng)证协公布各家券(quàn)商2022年年报/财务数据，9家外资控股券商纷(fēn)纷(fēn)晒(shài)出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年(nián)的(de)“券商小年(nián)”，受制(zhì)于市场(chǎng)行情、成立(lì)时间、牌照资(zī)质等问题，9家共有(yǒu)5家(jiā)出现(xiàn)亏损，分别(bié)为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券2022年实(shí)现营业(yè)收入(rù)2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村东方国际证券则延续自(zì)成立以来(lái)的亏损状态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿(yì)元(yuán)，同比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上(shàng)年同期的(de)8491万元亏损(sǔn)幅度继(jì)续扩(kuò)大。

　　在2022年因获(huò)得外资股(gǔ)东增(zēng)持而成为外资控股券商的汇丰前海证券(quàn)，业绩较(jiào)上年出现(xiàn)明显进步(bù)，但仍然录得(dé)亏损：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年(nián)同期(qī)为亏损1.59亿(yì)元。

　　另(lìng)外，大和证券和星(xīng)展(zhǎn)证(zhèng)券均于2020年(nián)获得证监会批(pī)文(wén)，分(fēn)别于2020年底、2021年初完成工商登记，正式展业时间不长(zhǎng)。星(xīng)展证券2022年实现营(yíng)业(yè)收入8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年同期(qī)有所(suǒ)收窄(zhǎi)。大和(hé)证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步(bù)扩(kuò)大(dà)。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年(nián)受市(shì)场影响(xiǎng)，证券行业营(yíng)业(yè)收入普遍下降，外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商也难以幸免。且新(xīn)公司建设成本、业务费用、员工薪酬等(děng)支出过高(gāo)，在(zài)展业初期容易(yì)导(dǎo)致亏(kuī)损的产生(shēng)。

　　与(yǔ)国(guó)内大型券商相比，外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商仍呈(chéng)现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限(xiàn)，因此影响(xiǎng)2021年业绩的主要还是(shì)经(jīng)纪、投(tóu)行等传统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年(nián)年报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，其当(dāng)年投行业务手续费及(jí)佣金净收入(rù)为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业务为(wèi)1.06亿元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)降46.44％。而营(yíng)业支(zhī)出则有增无减，业务(wù)及(jí)管理费从(cóng)上年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿(yì)元。“赚(zhuàn)少花多(duō)”，导致业绩出现大额(é)亏损。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)大(dà)赚(zhuàn)2.6亿

　　当然(rán)，也有(yǒu)“外(wài)来的和尚”念好了中国市场这本(běn)经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外资(zī)控股(gǔ)券商实现(xiàn)盈利，分(fēn)别为摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华(huá)（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹利证(zhèng)券(quàn)（1931.48万(wàn)元 ）。其(qí)中，摩根大通证券和瑞银(yín)证券均(jūn)实现了(le)营收、净利润的(de)双增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入(rù)8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一(yī)业绩水(shuǐ)平(píng)在(zài)2022年的“券业小年”可算是(shì)相(xiāng)当(dāng)亮眼。

　　从(cóng)员工规模来看，截至2022年底，摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)共有员工210人，数量在行业内排名下(xià)游(yóu)，但其业(yè)绩已跻身行业中游水平，而这只是摩根大通证券(quàn)展业(yè)的第三(sān)个(gè)完整(zhěng)会(huì)计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根大通(tōng)证券于2019年3月获(huò)得证(zhèng)监(jiān)会批(pī)复(fù)，成立合资证券公(gōng)司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内(nèi)资股东持(chí)有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股东(dōng)所持股权，成为摩根大通证券唯一(yī)股东(dōng)。

　　财(cái)务(wù)报表显示，摩根(gēn)大通证券2022年经纪业务大(dà)爆发，实现手续费净(jìng)收入5.56亿元(yuán)，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表示(shì)，其证券经纪业务(wù)团队成立已逾三(sān)年，2022年(nián)业(yè)务开展(zhǎn)和运(yùn)作取得(dé)进一步进展，新客户开发稳步推进二婚女人一般都嫁什么人，娶二婚女人很丢人吗。摩根大通(tōng)证券充分(fēn)利用全球化的平台优势，整合集团资(zī)源，持续关注并开拓(tuò)传统QFII投资者以及新取得QFII牌照(zhào)的(de)合格境(jìng)外机构投资(zī)者，目(mù)标(biāo)客(kè)群(qún)机(jī)构投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并

　　“一参(cān)一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银证券在2022年也(yě)取得了较好(hǎo)的业绩表现：当期(qī)实现营(yíng)业收入11.79亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国(guó)时(shí)间(jiān)最早的一批合资券商之(zhī)一(yī)，早(zǎo)在2007年就已在(zài)国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银行受(shòu)让两家内(nèi)资(zī)股东分(fēn)别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员工383人(rén)。

　　财务报表显示(shì)，瑞银证券(quàn)2022年投(tóu)行业务进步(bù)明显(xiǎn)，当期实(shí)现手续费净收(shōu)入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保(bǎo)荐项目，积极筹备并参与了沪深交易(yì)所(suǒ)互联互通全球存(cún)托凭证业务等(děng)。

　　值得关(guān)注的是，今(jīn)年3月，百年大(dà)行(xíng)瑞士(shì)信贷被竞争对手(shǒu)瑞银(yín)收购(gòu)。瑞(ruì)信(xìn)集(jí)团和瑞银(yín)集(jí)团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣布达成合并(bìng)协议(yì)，瑞士联邦(bāng)财政(zhèng)部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和(hé)瑞士金融市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月瑞银发布一季(jì)报时表示，对瑞信的收购交易预计在6月底前完(wán)成。不言而喻(yù)的是，集团层面的合并(bìng)对(duì)两家外资控股券商在中国展业情况(kuàng)，也(yě)将造成一定(dìng)影响。

　　基于此，审计所普华永(yǒng)道(dào)对(duì)瑞(ruì)信(xìn)证券出具了带强(qiáng)调事项(xiàng)段的无(wú)保留意见审(shěn)计报告(gào)：2023年3月19日，瑞信集团与(yǔ)瑞银集团股份公司之间达(dá)成协议(yì)和合并计(jì)划，截止报告(gào)日(rì)，上述协议和(hé)合并计划(huà)的完(wán)成日尚(shàng)不明确。瑞(ruì)信证券作为瑞信集团股(gǔ)份(fèn)有限公(gōng)司下属控(kòng)股子公(gōng)司，未(wèi)来的运营(yíng)和财(cái)务(wù)业(yè)绩受(shòu)到上述合并可能产(chǎn)生(shēng)的影响二婚女人一般都嫁什么人，娶二婚女人很丢人吗亦不明确，该事(shì)项表明存在可能导(dǎo)致对公司持续(xù)经营能力产生重大疑虑的重大(dà)不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前身为成立(lì)于2008年的瑞信方正证(zhèng)券，系(xì)证监会修订《外商(shāng)参股(gǔ)证券公司设(shè)立规则(zé)》后首(shǒu)家获批的合(hé)资证(zhèng)券公司。2020年(nián)4月，证监会核准(zhǔn)瑞信向(xiàng)瑞信方正证券增(zēng)资(zī)2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为瑞(ruì)信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告称(chēng)，拟以(yǐ)11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权。在该(gāi)笔(bǐ)交易(yì)完成后，瑞(ruì)信将全资(zī)持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银(yín)证券和(hé)瑞信证券(quàn)将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股权管理规(guī)定》，证券公司股东以及股东的控股股东、实(shí)际控制人参股证券(quàn)公司的数量不(bù)得超过2家(jiā)，其中控制(zhì)证券公司(sī)的数量不得超(chāo)过1家。在面临(lín)“一参(cān)一控”的(de)限制下，瑞银(yín)证券和(hé)瑞信(xìn)证券的牌照或将面(miàn)临“一去一(yī)留”的局面(miàn)。

　　深入财富管(guǎn)理破局

　　过(guò)去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不难(nán)发现，依托(tuō)于各自(zì)资(zī)源禀赋深(shēn)入财富管理成为其在中(zhōng)国展业(yè)的(de)首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方国际(jì)证(zhèng)券表示，2022年其财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务在原(yuán)有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产管理账户(hù)）”等业务持续推进的基础上，新增了特色投资咨(zī)询服务（如(rú)ESG行(xíng)业咨询）、上市公(gōng)司(sī)大宗减持服(fú)务(wù)、集团间跨境业务联动等多种业务模式，通过服务(wù)手段(duàn)的增加及优(yōu)化，为客户提供多(duō)维度、一站式的综合性金融解决方案(àn)。

　　后续，野村(cūn)东方国(guó)际证券财富管理业(yè)务将定(dìng)位于“中国高(gāo)端(duān)财(cái)富(fù)人群”，从产(chǎn)品配置(zhì)、人员建设、中后(hòu)台支(zhī)持以及集团跨境合作四个方面入手，打造以(yǐ)产品为(wèi)中(zhōng)心的业务核心竞争力(lì)，持续(xù)为(wèi)中国(guó)投(tóu)资者(zhě)提供具有野(yě)村集(jí)团特色的高质量(liàng)财富管理服(fú)务(wù)。

　　在完成高盛集团全资持股备(bèi)案(àn)后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业(yè)务转让协议》，受让北京(jīng)高华的所有业务。2022年5月(yuè)，高盛高华(huá)获证监会(huì)核发新增证(zhèng)券经纪、证(zhèng)券投资(zī)咨询、证券自营及(jí)代销金(jīn)融产品(pǐn)业务的业务许可(kě)。2023年2月，高盛(shèng)高华与北京高华(huá)完(wán)成业务迁移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示(shì)，其将持续(xù)以资(zī)产配(pèi)置为核心进行新产品和服务的(de)研发工作，进一步赋能部门为在岸(àn)客户(hù)提供(gōng)财富管理综(zōng)合解(jiě)决(jué)方(fāng)案，丰(fēng)富(fù)客(kè)户产品种(zhǒng)类选择(zé)，开展境内私人(rén)财富管(guǎn)理平台未来战略规划，并(bìng)进一步(bù)拓(tuò)展境内产品平台(tái)。

　　与此同(tóng)时(shí)，高盛(shèng)高华将(jiāng)持续推进私募股权基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持(chí)续代销第(dì)三方金(jīn)融(róng)产品并推(tuī)进跨境投资新产品的研发，为(wèi)客户提供(gōng)直接(jiē)对接(jiē)境(jìng)外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外，依托(tuō)于外(wài)资股东打造私人财富管理业务(wù)，这在(zài)具备外资(zī)银行股东背景的(de)券商中(zhōng)较为多见。例(lì)如，汇丰前(qián)海证券(quàn)表(biǎo)示(shì)，其于2022年4月正式(shì)成立私(sī)人财富(fù)管理部，负责公司高净值个人客户(hù)综合(hé)财富管理业务的(de)运作。私(sī)人(rén)财富管(guǎn)理部以(yǐ)汇丰(fēng)前海证券为平(píng)台，依(yī)托汇丰(fēng)环球私人(rén)银(yín)行，致(zhì)力为(wèi)高净(jìng)值和超高(gāo)净值(zhí)客户(hù)及其家族提(tí)供专业、多元及定制化的(de)资产配置服务，为客户实现(xiàn)其投资(zī)目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯(xùn)业务，与4家国内头部信托公司达成战(zhàn)略合作。同时，瑞(ruì)银证券在2022年重启深圳分公司财富(fù)管理业务(wù)，依托国家(jiā)对粤港(gǎng)澳大(dà)湾区的新政举措，致力于发(fā)展(zhǎn)财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)大湾(wān)区业(yè)务。

　　瑞银(yín)证券表示，其财富管(guǎn)理部秉持着(zhe)为客户进行(xíng)全方位(wèi)资产(chǎn)配(pèi)置和满足客户(hù)全生命周期财(cái)富(fù)管(guǎn)理(lǐ)的理念(niàn)，进一步完善投资(zī)解决方案(àn)和财(cái)富(fù)规划方面的业务，一方面积极(jí)扩充现(xiàn)有(yǒu)架(jià)上(shàng)策略，精(jīng)选(xuǎn)上架多(duō)支产品为客户在同一(yī)策略下提(tí)供差异化选择(zé)及多元(yuán)化(huà)的投资方案。

　　外资券商队(duì)伍不断扩大

　　随着中(zhōng)国资本市(shì)场对外开放的力(lì)度不断加大，各外资金融机构加速(sù)了在境内设立控股券商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣(zhā)打证券获批准设立，公司注册地为北京市，注册资本为(wèi)人(rén)民币10.5亿(yì)元(yuán)，业务(wù)范围(wéi)包括证券(quàn)经纪、证(zhèng)券自营(yíng)、证券承销、证券资产管理（限于(yú)从(cóng)事资(zī)产证(zhèng)券(quàn)化业(yè)务）。

　　值(zhí)得(dé)关注的是，渣打(dǎ)证券(quàn)是首家(jiā)新设(shè)的外商独(dú)资证券(quàn)公司(sī)。就(jiù)监管(guǎn)批(pī)复信息(xī)来看，渣打证(zhèng)券由渣打银(yín)行（香(xiāng)港）有限(xiàn)公司全资设立，出资额10.5亿(yì)元人(rén)民(mín)币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目前(qián)国内的外资控(kòng)股(gǔ)券商数量已达到10家。其中，摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券（中国(guó)）、高盛高(gāo)华证(zhèng)券、渣打证券均为外商独资券商。从数(shù)量上来看，外资控股券(quàn)商已成为市场上(shàng)不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数(shù)家外资券商的设立申请静(jìng)待审批。截至5月(yuè)5日，花旗证券、法巴证(zhèng)券(quàn)、日兴证(zhèng)券、青岛意才证券等多家外资券(quàn)商的设立(lì)申请仍处于证监会审批阶(jiē)段。其中，法(fǎ)巴证(zhèng)券和青(qīng)岛意才(cái)证(zhèng)券已获(huò)第一次(cì)意见反馈(kuì)。

　　今(jīn)年3月底(dǐ)，证监会主席易会满(mǎn)等先后在(zài)京会见美国桥水基金(jīn)、法国东方汇理、日本大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金融(róng)、新(xīn)加(jiā)坡(pō)淡马(mǎ)锡(xī)、德国安联保险、意(yì)大利联合圣保罗银(yín)行、美(měi)国景顺和(hé)高盛(shèng)等国(guó)际金融机构负责人。

　　来(lái)访的国际金融机(jī)构负责人普(pǔ)遍表示，此次来华(huá)亲(qīn)身感(gǎn)受到中国经济的强大韧性(xìng)、潜力和活力，坚(jiān)定看好(hǎo)中国经济和中国资本市(shì)场发展前景。近年(nián)来(lái)中国资本市场对外开放稳步(bù)推进，为国际(jì)金融(róng)机构(gòu)和全球(qiú)投资者带来了实实在在的机遇。各金融机构高度(dù)重视中国市场，将(jiāng)继续(xù)与中国深化合作，积极拓展在华业务(wù)和投(tóu)资，期(qī)待实现互利共赢。

　　面对来自外资(zī)券商的(de)市场竞争，国内券商也纷纷(fēn)感受到了(le)挑战(zhàn)和机(jī)遇。例如，华西证(zhèng)券即在2022年年(nián)报(bào)中(zhōng)表示，外(wài)资机构来华展业便利度不断提升，经营范围和监管要求实现国民待遇，外资(zī)券商、资产(chǎn)管理机构(gòu)等加速布局，全力抢滩中(zhōng)国证券(quàn)市(shì)场，对本(běn)土(tǔ)证券公司既带来了国(guó)际金融机构(gòu)全面(miàn)参与中(zhōng)国(guó)资本市场(chǎng)竞争所形成的冲击，也(yě)带来了通过与(yǔ)国际金融机(jī)构(gòu)直接合作促进(jìn)业务发展、提升管(guǎn)理水平(píng)的机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前(qián)证券(quàn)行(xíng)业集(jí)中度稳(wěn)中有升，头(tóu)部券商(shāng)竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋势初步形成，金融科技(jì)对行业发(fā)展理念的(de)变革和(hé)重(zhòng)塑不断深化，外资券商市(shì)场冲击将逐(zhú)渐显现，证券行业竞争新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：中国书画艺术 二婚女人一般都嫁什么人，娶二婚女人很丢人吗