近(jìn)期(qī)交易商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度(dù)更趋激烈，但监管(gu上下红中间白的国旗是哪个国家的 国旗可以随便挂吗ǎn)底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设银行(xíng)启动(dòng)自律(lǜ)调查，这是(shì)两天内第二家被要求自律调查的大行。今年(nián)上下红中间白的国旗是哪个国家的 国旗可以随便挂吗ght: 24px;'>上下红中间白的国旗是哪个国家的 国旗可以随便挂吗以来(lái)，交易商协(xié)会已对多(duō)家金融机(jī)构(gòu)启动自(zì)律(lǜ)调查，监管力度(dù)在持续(xù)加大。

　　多家金融(róng)机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交易(yì)商协会(huì)（下称“交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部门(mén)反(fǎn)馈线索，依据《银行间(jiān)债券市场自律处(chù)分规则(zé)》，交易商协会已对中国建(jiàn)设(shè)银行股份有(yǒu)限公司(sī)债务融(róng)资工具承销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行为开展自(zì)律(lǜ)调(diào)查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行承销非金融企业(yè)债务融资(zī)工具744笔(bǐ)，为(wèi)411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优(yōu)质头(tóu)部房地产企业债(zhài)券融资需求(qiú)，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元(yuán)债务融资工(gōng)具，房地(dì)产并购(gòu)票据(jù)22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会(huì)的监管力度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日(rì)，交(jiāo)易商协会官网发(fā)布信息，针对中国进出(chū)口银(yín)行金(jīn)融债(zhài)券(quàn)发行(xíng)涉嫌违规(guī)行为，以及中国(guó)民生银行承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规(guī)行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银(yín)行和(hé)粤(yuè)财信托共5家机构涉(shè)及债券业务违(wéi)规被点名。具体来说(shuō)，交易商(shāng)协会通(tōng)过深(shēn)入调查发现，大(dà)连银行等多家机构存在债券(quàn)代持交易(yì)等违规行为。其(qí)中，大连银行通过(guò)做(zuò)市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不同(tóng)的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模(mó)较大；郑(zhèng)州(zhōu)银行、江(jiāng)西(xī)银(yín)行和青岛银行(xíng)，内控执行(xíng)不严或流于形式(shì)，未有效评估交(jiāo)易(yì)合理性(xìng)，作为中间方以现券买卖或做(zuò)市等(děng)方式参与债券代持交易(yì)链条，交易笔数(shù)和金额较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已(yǐ)被启动自律调查。相关公(gōng)告称，交(jiāo)易商协会(huì)在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资工具发行定价严重偏离(lí)市场合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自(zì)律管理(lǐ)相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披(pī)露(lù)，近期在查处四平市城市发展投资(zī)控股(gǔ)有(yǒu)限公(gōng)司案件时，发现吉(jí)林银行(xíng)、吉林(lín)亿(yì)联(lián)银行(xíng)因违规收取发(fā)行人大额财务资(zī)助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律管理规(guī)则，被交易商协会进行自律(lǜ)调查。一(yī)同被开展自(zì)律调(diào)查的(de)还有光大证券、富国资(zī)产管(guǎn)理（上海）有限公司(sī)两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会(huì)监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年全(quán)年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立(lì)案调查，开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查和自律(lǜ)问询103次(cì)，作出各(gè)类自(zì)律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行人和信用(yòng)增(zēng)进机构(gòu)、4家主承销商、3家(jiā)会计(jì)师(shī)事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型机构和(hé)54名直接责(zé)任人。作出的处(chù)分中，警告(gào)及(jí)以上(shàng)占比(bǐ)超过(guò)五成，15家机(jī)构被(bèi)暂停一(yī)定期限业务，12位责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包(bāo)括低价包(bāo)销多期债务(wù)融(róng)资工(gōng)具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融资工(gōng)具未按(àn)照(zhào)发行文件约定开展(zhǎn)余额(é)包销，个别债务(wù)融资(zī)工具挤占了其(qí)他投(tóu)资人的正常(cháng)投标，违背了公平公正原则，并(bìng)影响了(le)发(fā)行利(lì)率，对市场(chǎng)正常秩(zhì)序造成了一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通报指出，银(yín)行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)参与机(jī)构在(zài)从事相关业(yè)务(wù)过程中(zhōng)，务必(bì)牢固树立(lì)市场(chǎng)责任意识(shí)，严(yán)格遵(zūn)守相(xiāng)关(guān)监管规(guī)定(dìng)和(hé)自律规则要(yào)求(qiú)，合规(guī)展业，自(zì)觉(jué)维护银行(xíng)间债券市(shì)场运行(xíng)秩(zhì)序(xù)。

　　交易商协(xié)会(huì)表示，做(zuò)市商作(zuò)为银行间(jiān)市场基石机构(gòu)，承担着(zhe)提高市场流(liú)动(dòng)性、促进价格发(fā)现(xiàn)的重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确(què)保(bǎo)合规稳健(jiàn)展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近(jìn)期(qī)交(jiāo)易(yì)商协(xié)会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富(fù)多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资(zī)深金融政策(cè)监管(guǎn)专家(jiā)周毅(yì)钦(qīn)对《国际金融报》记者表示，可以(yǐ)看(kàn)到，银行间交易商(shāng)协会将继续贯彻落实监(jiān)管从严要求(qiú)，以严格(gé)自律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的(de)清(qīng)晰信号(hào)，引(yǐn)导市场(chǎng)各类(lèi)主体(tǐ)归(guī)位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债券承(chéng)销(xiāo)机构(gòu)作为债券市场(chǎng)的(de)“看(kàn)门人”，对于商业银行特别是国(guó)有大行来说，也需要肩负起相应的(de)公序责(zé)任，切实(shí)维(wéi)护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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