因市场需求(qiú)减(jiǎn)少(shǎo)，正在持续发力的存储(chǔ)芯片巨头兆易创(chuàng)新（603986），一(yī)季(jì)度归母净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成(chéng)长混(hùn)合(hé)基金，已累计(jì)减(jiǎn)持该(gāi)公司股票约603万股，混(hùn)沌投资老板(bǎn)葛卫东(dōng)则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。不过(guò)，实(shí)际控制人朱(zhū)一明的一致行动人香港赢富得(dé)有限公司，将减(jiǎn)持不超过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创(chuàng)新股价为112.48元，总市(shì)值为750亿元。

　　一季度(dù)净利突降78％苹果x多重ong>

　　兆易创新4月27日披露(lù)的2023年一(yī)季报显示(shì)，公司一季度归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求减少，公司营业收(shōu)入(rù)同比下(xià)降(jiàng)，毛(máo)利率下降(jiàng)，导致毛利(lì)润同比(bǐ)减少(shǎo)。

　　当日同时(shí)发布(bù)的2022年年(nián)报显示，公司(sī)2022年(nián)营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业务收入减少约6.25亿(yì)元，较2021年度减少(shǎo)11.46％；传(chuán)感器业务收入(rù)减少约(yuē)1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微控制器(qì)业务增加约3.73亿元，较2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传(chuán)感器业务收入(rù)减(jiǎn)少主(zhǔ)要是(shì)受消(xiāo)费(fèi)市场需求疲(pí)软影响，而(ér)微控制器业务收入增加得益于(yú)公司多元(yuán)化产品布局，其(qí)来自(zì)工(gōng)业、网通领域的收(shōu)入(rù)增(zēng)加弥补(bǔ)了消费领域的收入下滑(huá)，并带动(dòng)微控制器业务收入增长(zhǎng)。

　　在净(jìng)利润方(fāng)面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这(zhè)主要(yào)受如下方面的影响(xiǎng)，一方(fāng)面，财务费用减少(shǎo)约2.22亿元，主要是美元兑人民币汇率上升，汇兑收益增加(jiā)。另一方(fāng)面，收入减少(shǎo)，毛(máo)利同比减少约0.86亿元；销(xiāo)售费用、管理(lǐ)费用和(h苹果x多重é)研(yán)发费(fèi)用同比增加约1.73亿元，主要是人工(gōng)、折旧摊(tān)销等费用的增加(jiā)；资产减值(zhí)损(sǔn)失同比(bǐ)增(zēng)加约2.18亿元，其(qí)中存货计提减值(zhí)同比增加1.32亿(yì)元、商誉(yù)减值同(tóng)比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上(shàng)，从2022年四季度至2023年(nián)一季度(dù)，蔡嵩(sōng)松(sōng)掌管的诺安(ān)成长混合基金，已累计(jì)减持约(yuē)603万股，混沌投资(zī)老(lǎo)板葛卫东则(zé)仅(jǐn)在2022年(nián)四季度(dù)小幅减持44.8万股。

　　实控人的一(yī)致行动人(rén)

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆易创(chuàng)新(xīn)同日还公告，实际控制人朱(zhū)一明的一致(zhì)行动(dòng)人香港赢富得有(yǒu)限公司，拟(nǐ)自披露(lù)该减持(chí)计(jì)划公(gōng)告日起15个交易日后的6个月内，采取集中竞价交(jiāo)易方(fāng)式，减持不超过1190.5万(wàn)股(gǔ)股份，约占公(gōng)司股份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业(yè)务主(zhǔ)要有三块(kuài)，分别(bié)是存储芯(xīn)片、MCU（微(wēi)控制器）、传(chuán)感器，其中(zhōng)，存(cún)储芯片占比约为59％。

　　在存储器(qì)方面(miàn)，兆(zhào)易创新的产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名全球第(dì)三，竞争对手(shǒu)主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包(bāo)括(kuò)铠侠、华邦电子、旺宏电子等企(qǐ)业(yè)占(zhàn)据(jù)了较高的市场份(fèn)额(é)。兆易创新通过差异化(huà)产品(pǐn)需求切入该(gāi)细分(fēn)领域市场，以实现局部(bù)应(yīng)用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应(yīng)用于手(shǒu)机、机(jī)顶(dǐng)盒、数(shù)据卡、网通产品、通讯(xùn)设备等(děng)消(xiāo)费类产品，公司在技术、产(chǎn)品(pǐn)以及市场应用方(fāng)面都处于领先地位。随着公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一(yī)步拓展应用(yòng)领域至汽(qì)车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域(yù)，目前全球存储器产业处于高度(dù)垄(lǒng)断，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国的(de)三星电子(zi)、SK海力(lì)士和美国的美光(guāng)科(kē)技，占据全球90％以上(shàng)的市场份额(é)，排名其后的多为(wèi)中(zhōng)国台湾地区的(de)企业。兆易创新主要通过其(qí)兄弟(dì)公司长鑫存储参与竞争，从趋势(shì)来(lái)看(kàn)，其产业技术开始(shǐ)起(qǐ)步发(fā)展，但占比依旧很(hěn)低。

　　根据世界半导体贸易(yì)统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规模为5735亿美元，比(bǐ)2021年增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅(fú)相比显著(zhù)放(fàng)缓，而2023年(nián)全(quán)球半导体市场的销售额(é)预计则将小幅下滑(huá)到5566亿美元。

　　在(zài)存储市场，CFM闪存市场数据(jù)显示，2022年(nián)全(quán)球存储市场规模为(wèi)1391.87亿美元，同比(bǐ)下跌15％，结(jié)束连(lián)续两(liǎng)年的双位数增长，其中DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿美(měi)元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减(jiǎn)仓(cāng)

　　兆易创新是基(jī)金重仓股，截至一季末(mò)，多家(jiā)基(jī)金公(gōng)司旗下被动和主(zhǔ)动型基金(jīn)持(chí)有该股(gǔ)。

　　从前十大流通(tōng)股(gǔ)东变化看，一季度银河创新(xīn)成(chéng)长(zhǎng)和(hé)蔡嵩松管理的诺安成长是(shì)持有(yǒu)该股最(zuì)多的(de)主动(dòng)偏股(gǔ)基金，不过，两只基金均在一季(jì)度减持了兆易创新，其中诺安成长减持近(jìn)272万股，减持比例超25％。