今(jīn)年AI波澜(lán)壮(zhuàng)阔的大行情之下，引发(fā)了全行业所有(yǒu)基金经理关注，而(ér)公募基金2023年(nián)一季报揭开(kāi)了(le)基(jī)金(jīn)经理的(de)观点和真实持仓。

　　一季(jì)报(bào)显示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安积极回报基金(jīn)，一(yī)季(jì)度主要投资在人工智(zhì)能、算法、应用、算(suàn)力端(duān)等领域，因抓(zhuā)住(zhù)了(le)市(shì)场机遇(yù)实现(xiàn)了超(chāo)62％的(de)收(shōu)益，成为今年以(yǐ)来业(yè)绩最领先的主动(dòng)权益基金。同时，较好(hǎo)的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季度(dù)也吸引了多位明(míng)星基金经理的(de)关注目(mù)光。

　　兴证全球谢(xiè)治宇(yǔ)就在一季报表示，一季度在人工智(zhì)能相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和软件公司进行精(jīng)选和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来(lái)，计(jì)算机(jī)行业在人工智能板块(kuài)的带动下，走出了波(bō)澜壮阔的(de)行情。因抓住市场机遇(yù)，业(yè)绩一路领(lǐng)跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的知名度(dù)更上一层楼。

　　他(tā)在(zài)一季度积极(jí)拥抱(bào)AI，所管(guǎn)理的诺安(ān)积极回报成(chéng)为2023年表现最强的主动(dòng)权益基金，最新(xīn)观点备受市场关(guān)注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能(néng)出现(xiàn)了突(tū)飞猛进的发(fā)展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未(wèi)来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还提到，海外引(yǐn)领，从(cóng)算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速。国内厂商(shāng)也纷纷(fēn)开(kāi)展结合自身业(yè)务的人工智能领域的研究，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相(xiāng)关公司在产业(yè)端的积极布局，人工(gōng)智能浪潮不可逆。

　　他也(yě)直言，诺安积极回(huí)报基金(jīn)一(yī)季度主要(yào)投资在人工(gōng)智(zhì)能领域，算法、应用、算(suàn)力端(duān)都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持(chí)仓看，前十大重仓股(gǔ)进行(xíng)了较大幅度的调整。相较去年底，除了中微(wēi)公司、沪硅(guī)产业仍(réng)出(chū)现在其(qí)前(qián)十大重仓股之(zhī)列外，其他重仓(cāng)股全部换，新进了(le)长川科技、华(huá)海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆(jīng)科技、韦尔股份、浪潮信(xìn)息、中芯(xīn)国(guó)际、江波龙。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年(nián)表现神勇，如诺安积(jī)极回报的(de)头号重仓股中微公司，截(jié)至(zhì)4月21日，今年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪(làng)潮信息更(gèng)是年(nián)内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而华海清科(kē)、拓荆科技(jì)、江波龙等年内涨(zhǎng)幅也(yě)超60％，这些表现(xiàn)较好的重仓(cāng)股(gǔ)推动(dòng)基金净(jìng)值(zhí)大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺安(ān)积极回报并没有保持去年底的高仓位(wèi)，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处(chù)于中(zhōng)性水平。去年三、四季度基本保持在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年三季(jì)末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理的另(lìng)外一只基金诺安成长并没有太大(dà)变化，前(qián)十大重仓股相(xiāng)较去年底变化很小，仍重(zhòng)点布局卓(zhuó)胜微、中微公司(sī)、圣邦股(gǔ)份(fèn)、北(běi)方华创(chuàng)等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安成(chéng)长(zhǎng)的(de)一季报中写(xiě)道，主(zhǔ)要布局芯片板块，在当前的(de)市场位置，迎(yíng)接即(jí)将到来(lái)的科技大行情。

　　他还谈及芯片(piàn)板块(kuài)的两大细分领域，在(zài)一季度(dù)都(dōu)到(dào)了临近(jìn)拐点的阶段(duàn)。

　　首先是(shì)芯片设(shè)计板(bǎn)块，从2021年四季(jì)度(dù)开启的芯片产业下行(xíng)周期，随着疫情落(luò)下帷(wéi)幕，在今年(nián)一季度拐点将至。产业(yè)端(duān)一(yī)季(jì)度库存水平接近正常，各厂商二(èr)季度(dù)毛利率水(shuǐ)平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求(qiú)端将对(duì)设(shè)计板块持续拉(lā)动(dòng)。

　　同时我们(men)应该觉察到，随(suí)着(zhe)chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或将成(chéng)为未来最强的产业趋势。海外引领，从算法(fǎ)大模型(xíng)持(chí)续(xù)迭代，到各(gè)种应用接入(rù)AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而(ér)算力(lì)几何级的(de)增(zēng)长和边缘侧硬件(jiàn)的拉动，都是未来芯片需求的重要增长(zhǎng)。新需求将让芯片周期拐点(diǎn)提前(qián)到来。

　　另外一(yī)个重要板块是芯片(piàn)设备材料EDA，美(měi)国对中国半导体的制裁已经(jīng)到了穷途末(mò)路(lù)的地步，暨2022年10月7日美国半导(dǎo)体(tǐ)出口新(xīn)法案对我(wǒ)国晶圆厂极限施压之(zhī)后，进一步(bù)的制裁已经乏善可陈。国内(nèi)晶圆代工厂一方面(miàn)加(jiā)速扩(kuò)产成熟(shú)制程，另一方(fāng)面在国(guó)内设备厂(chǎng)商的配合下，继(jì)续研发攻克先进(jìn)制(zhì)程。虽然美国的制裁对(duì)我国先进(jìn)制程的扩(kuò)产造(zào)成了一定的影响，但是另外一个角度看，芯(xīn)片设(shè)备的(de)国产化率却取得了(le)突(tū)飞猛进的增(zēng)长。在全球(qiú)晶圆(yuán)扩产处于下行(xíng)周期的大背景下(xià)，国(guó)产替代进(jìn)程加速(sù)对设备材料EDA板块的拉动(dòng)，很(hěn)可能会超预期。

　　冠(guān)军基(jī)金规模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一(yī)路领(lǐng)跑，冠军基(jī)金的(de)规模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极(jí)回报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业绩(jì)最(zuì)强的主动权(quán)益(yì)基金。这一(yī)业绩还是(shì)受(shòu)到4月(yuè)21日AI、半导(dǎo)体等领域大跌影(yǐng)响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一(yī)路(lù)涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的(de)业绩也(yě)让这只冠军基(jī)金一季度规模暴增超900％。数(shù)据显(xiǎn)示，诺安(ān)积极回报去年底(dǐ)的规(guī)模(mó)仅0.7亿元，而(ér)一季度末规模已达到7.11亿元(yuán)，增(zēng)幅(fú)为913.85％。相(xiāng)较其2023年(nián)一季度的净值涨幅，这(zhè)一(yī)规(guī)模(mó)暴涨更多来自(zì)于投资者申购(gòu)。相关(guān)蔡嵩(sōng)松以及诺安(ān)积极(jí)回报基(jī)金的话(huà)题也(yě)屡见报(bào)端，成为基(jī)民热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨(zhǎng)以(yǐ)及投(tóu)资者申购，蔡嵩(sōng)松管理的(de)5只基(jī)金在一季度规模均出现上涨，除了(le)诺安积极回报之外(wài)，2023年(nián)业绩(jì)超(chāo)40％的诺安优化配置同样规模(mó)暴增，从去年底的(de)0.77亿元增加(jiā)到(dào)1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理基金的(de)总规模也(yě)从去年底的293.25亿(yì)元增长到一季度(dù)末的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成(chéng)为一季度末(mò)“300亿基金(jīn)经理俱乐(lè)部”中(zhōng)的一员(yuán)。

　　谢治宇：对人(rén)工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关产业链进行挖(wā)掘

　　作为(w文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求èi)兴证全球基金分管投研的副总(zǒng)，市场上管理(lǐ)规模超过(guò)700亿的基(jī)金(jīn)经理，谢治宇(yǔ)一(yī)季度调仓换(huàn)股方向(xiàng)也受(shòu)到市场关注(zhù)。