民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛(强迫症会把人折磨死吗，强迫症的大脑到底出什么问题fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足强迫症会把人折磨死吗，强迫症的大脑到底出什么问题>

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此强迫症会把人折磨死吗，强迫症的大脑到底出什么问题之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业(yè)数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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