民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸(m戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画ào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是(shì)为保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大(dà)增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业(yè)存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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