今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司(sī)发(fā)布(bù)与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构解约的(de)公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作(zuò)。而(ér)从机构类型看，中小型独立基金销售机构(gòu)居多(duō)，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动(dòng)注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间的(de)合作本就是双向选择，在(zài)高质量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也是降本增效的(de)主流选(xuǎn)择(zé)。未来(lái)，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意的是(shì)，今年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告，经与北京虹(hóng)点基金(jīn)销售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理(lǐ)销售公司旗(qí)下(xià)所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称(chēng)，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募基(jī)金。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回(huí)业(yè)务，直至所有客(kè)户赎回全部份(fèn)额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终止了与民商基金的(de)基(jī)金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万(wàn)家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合计7家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终(zhōng)止了合(hé)计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)终止了合(hé)计(jì)12家(jiā)基(jī)金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括(kuò)独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语些代销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解(jiě)除合(hé)作关系的基金(jīn)公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作关系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会(huì)和基金(jīn)代(dài)销机构解除合作(zuò)关系，目(mù)前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和(hé)3月(yuè)分别(bié)解(jiě)除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随(suí)着代销机构数(shù)量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公司对于代(dài)销(xiāo)机构的(de)选(xuǎn)择标准也在提高(gāo)。在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降(jiàng)本(běn)增效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与销售机构的合作，无(wú)非是(shì)以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一(yī)是(shì)基金销量(liàng)一(yī)直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整体(tǐ)基金销售贡献不大；二(èr)是(shì)受到(dào)监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权益(yì)市场(chǎng)低迷(mí)，基(jī)金(jīn)销售(shòu)困难也加速了对尾部(bù)销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多销售合作机(jī)构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林(lín)证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)代(dài)销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销(xiāo)售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的(de)处罚(fá)，就(jiù)会很(hěn)果断地(dì)解除合(hé)作关系。“基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的(de)合作是市(shì)场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的(de)潜(qián)力(lì)，基金公司会依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的与基金代(dài)销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其(qí)所在(zài)公司选择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完(wán)整的基(jī)金销(xiāo)售评估办(bàn)法，比如(rú)基(jī)金销售(shòu)保有规模(mó)、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作(zuò)等都是考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要(yào)求其公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有规模(mó)排名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维(wéi)护(hù)成(chéng)本，很(hěn)多(duō)销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人(rén)透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金公司与基金代销机构的(de)合(hé)作是双向选择(zé)，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能力强的机(jī)构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的投研能力，管理规模(mó)，也有一(yī)定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称(chēng)，目前基金代(dài)销(xiāo)的机(jī)构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品(pǐn)的(de)服(fú)务，第(dì)三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实(shí)，而券商(shāng)是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下营业部为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要(yào)还是在(zài雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语)银行(xíng)渠道和(hé)头部互(hù)联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近(j雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语ìn)年(nián)来(lái)，马(mǎ)太效应(yīng)依然(rán)是基金销售(shòu)行业所面临的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会最新(xīn)公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方(fāng)机(jī)构销售增长最(zuì)为明(míng)显，互联网流量优(yōu)势继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基金(jīn)销售(shòu)渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公(gōng)募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金(jīn)合(hé)计保有(yǒu)约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛华普益(yì)基(jī)金销售有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差(chà)距十(shí)分明(míng)显，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销基金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同时(shí)，也(yě)有(yǒu)111家基金(jīn)销售机构(gòu)代(dài)销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售行业(yè)分化更趋明(míng)显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构在(zài)行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司向中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会(huì)提交了注销公募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务(wù)许可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基(jī)金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管理办法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了(le)注销永鑫保险销(xiāo)售(shòu)服(fú)务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不少基金代(dài)销机构由于经营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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