大家好(hǎo)，简单看一个基金经理，把新(xīn)能源全部(bù)砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论(lùn)一个(gè)基(jī)金经理，海富通的(de)吕越(yuè)超老师。

　　从其管理(lǐ)的海富(fù)通股票混合来看，截至去年(nián)年底(dǐ)，持仓(cāng)基本(běn)为新能源板块(kuài)股票。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已经基本清仓了(le)新(xīn)能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富(fù)通股票(piào)混合外(wài)，其他三只产(chǎn)品也(yě)基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在(zài)一季报(bào)称(chēng)，在一季度(dù)的(de)操作(zuò)中，本(běn)基(jī)金总体把握住了(le)市场的(de)节奏变(biàn)化和结(jié)构转换(huàn)，降低了新(xīn)能 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投(tóu)资(zī)机会，组合调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估(gū)值体系所代(dài)表的传统实体行业正在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定(dìng)价，后续可能成(chéng)为(wèi)市场(chǎng)最有持(chí)续性的一(yī)条结(jié)构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混合今年以来涨(zhǎng)了14％，其(qí)他(tā)三只产品今(jīn)年(nián)以来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期(qī)高度依赖交易，阶(jiē)段性失去靠配置(zhì)获取超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次(cì)出现持续成交(jiāo)占比超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电(diàn)力设(shè)备及新能源(yuán)，持(chí)续约(yuē)28个交易日，在此(cǐ)期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回(huí)报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和(hé)5次单日涨(zhǎng)幅(fú)超过2％的行情，最大(dà)单(dān)日涨幅(fú)分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主(zhǔ)题ETF在(zài)内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿(yì)元(yuán)，但总市值反而(ér)减少了(le)6717亿元(yuán)，较4月第(dì)一周降低约5.4％，是典型的减量博(bó)弈(yì)。

　　而(ér)招商证券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春(chūn)季(jì)躁动”“获利(lì)回吐(tǔ)”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁动后往(wǎng)往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略，因为往(wǎng)往后续(xù)盛(shèng)夏攻势大(dà)概(gài)率创新高(gāo)。如(rú)果今年在业绩(jì)披(pī)露期结束后，随着AI+/数字经(jīng)济(jì)/自主可控等大产业趋势(shì)以(yǐ)政府支持(chí)力度(dù)进一步加大、资本(běn)开支增(zēng)加、订单增加和(hé)产品销量业绩的(de)改善逐渐被(bèi)市场所确(què)定，则(zé)TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证(zhèng)券认(rèn)为，AI等(děng)板块或阶段性见顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦或基本形(xíng)成本轮调整标(biāo)志着AI等(děng)高位(wèi)板块或阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是(shì)因(yīn)为(wèi)在AI相关板(bǎn)块市(shì)场(chǎng)情绪处于极值的情况下，叠加上(shàng)述基本面(miàn)风险因素逐步发酵，市场内生(shēng)调整(zhěng)需(xū)求出现(xiàn)集中(zhōng)释(shì)放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：中国书画艺术 外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么