金融界(jiè)5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期(qī)货事务监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正(zhèng)式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互(hù)换(huàn)市场(chǎng)互(hù)联(lián)互(hù)通合(hé)作。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启动。初期，全(quán)部(bù)境(jìng)外投资者通过北向互(hù)换通开展利(lì)率互(hù)换(huàn)交易(yì)在轧差(chà)后的名义本金(jīn)净额每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地(dì)利率互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构(gòu)建高水(shuǐ)平金(jīn)融(róng)开放格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人(rén)民(mín)银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人民(mín)银行）、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委(wěi)员会(huì)（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)香港证监会）、香港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局（以(yǐ)下简称香港金管(guǎn)局(jú)）发(fā)布联(lián)合公告，同意(yì)中(zhōng)国外汇交易中心（全国银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交(jiāo)易中心）、银行(xíng)间市(shì)场(chǎng)清算所股份(fèn)有限公司（以(yǐ)下简称上海清算所）和香港场外(wài)结算有限公司(sī)（以下(xià)简称场(chǎng)外结算(suàn)公司）开展香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市(shì)场互联(lián)互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向互(hù)换(huàn)通”，香港及其他国(guó)家(jiā)和地区的境(jìng)外(wài)投资者(zhě)可(kě)通过两地基(jī)础设施互联(lián)互通(tōng)参与(yǔ)内(nèi)地银行间(jiān)金融(róng)衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互(hù)换通”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的顺(shùn)利(lì)推出，现就有(yǒu)关(guān)事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关交(jiāo)易(yì瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思)及结算安(ān)排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交易及结算(suàn)币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的境内投资者（即互换通报价商(shāng)）需与外汇交易(yì)中心签署报价商协(xié)议，并为上海清算所利率互换集中(zhōng)清算(suàn)业(yè)务的(de)清(qīng)算会员或(huò)该类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思)外投(tóu)资者(zhě)为(wèi)符合人民银行要(yào)求并完(wán)成(chéng)内(nèi)地银行间债券市场(chǎng)准入备案的境外(wài)机构投资者(zhě)，并(bìng)经外汇交易中心开通“北向互(hù)换通”交易权限(xiàn)。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易权(quán)限(xiàn)的境外投资(zī)者需同时(shí)申请成为场外结(jié)算公司的清算(suàn)会员或(huò)该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子(zi)交易平(píng)台(tái)互(hù)联(lián)提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外结(jié)算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构互联互通，共同向境内外投资(zī)者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额度：初(chū)期(qī)，全部境(jìng)外投资者通过“北(běi)向互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧差后的名义本(běn)金净额每日(rì)不超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司针对双方清算所(suǒ)之(zhī)间的(de)风险敞口建立“互换通”资(zī)源(yuán)池(chí)。初期，上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算(suàn)公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限不超(chāo)过人民币40亿元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会(huì)和香(xiāng)港(gǎng)金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作(zuò)原则(zé)和具(jù)体安排(pái)达成共(gòng)识，并(bìng)签署了《关于内地-香港(gǎng)债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机(jī)构在(zài)债券及衍生品市场(chǎng)方(fāng)面的(de)监管(guǎn)合作安排(pái)和(hé)联络(luò)协商(shāng)机制，共(gòng)同(tóng)维(wéi)护“互换(huàn)通(tōng)”的正(zhèng)常运行、金融(róng)市场稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算所和场外结算公司应当依法(fǎ)履行“互换通”下的各项职责(zé)，组织市场(chǎng)各方(fāng)有序开展“北向互(hù)换通”业务(wù)。清算会员应当遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定及业务规则，加强内(nèi)部(bù)控制，防范和控制(zhì)风险，做好投资者教育和服(fú)务，切实维护投资者合法权益。投资者应当(dāng)充分了解两地(dì)市场法律法(fǎ)规、业务规(guī)则和实践操作的(de)差异(yì瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思)，评估(gū)和控(kòng)制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一(yī)步做好准备工作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣(qù)参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的投(tóu)资者(zhě)可(kě)联系外汇交易(yì)中心、上海清算所、场外结(jié)算公司为参与做准备。

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