民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的(de)第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需(xū)求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经(jīng)开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会(粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思huì)，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展会更(gèng)多人(rén)流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下降；但大(dà)部分(fēn)调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

未经允许不得转载：中国书画艺术 粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思