金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金(jīn)一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利(lì)率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资(zī)者通过北向互换(huàn)通开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事(shì)务监(jiān)察(chá)委员会、香(xiāng)港金融管理局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与(yǔ)内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联(lián)互(hù)通合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍生品(pǐn)市场的协(xié)同发展，构建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券及(jí)期(qī)货事务(wù)监(jiān)察委员(yuán)会（以下简称香(xiāng)港证监会(huì)）、香港金融管理(lǐ)局（以下简称香港金(jīn)管局）发布(bù)联合公告，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国(guó)银行间同(tóng)业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所股份有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称上(shàng)海清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称(chēng)场外结算公(gōng)司(sī)）开展香(xiāng)港与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北向互(hù)换通”，香港及其他(tā)国家和地区的境外投资者可(kě)通过(guò)两地基础设施互联互通参与内(nèi)地银行间金(jīn)融(róng)衍生品(pǐn)市场。自(zì)联合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的(de)各项准备工作进(jìn)展顺利，“北向互(hù)换通(tōng)”下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为便于“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的(de)顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通”的(de)相(xiāng)关交易及结(jié)算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初期(qī)可交(jiāo)易品种为利率互换产品，报价(jià)、交易及(jí)结算(suàn)币种为(wèi)人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资者（即(jí)互换通(tōng)报价商）需(xū)与(yǔ)外汇交易(yì)中(zhōng)心签署(shǔ)报价商协议，并为(wèi)上海清算所(suǒ)利率互换集中清算业务(wù)的清算会员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外投资(zī)者为符(fú)合人民银行(xíng)要求(qiú)并(bìng)完成内地银(yín)行间债券(quàn)市场准(zhǔn)入备案的境外(wài)机构投资者，并经外汇(huì)交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交易权限(xiàn)的境(jìng)外投(tóu)资者需同时申请成为场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中(zhōng)心(xīn)与(yǔ)人(rén)民银行认可的(de)境外电子交易(yì)平台互联提(tí)供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立(lì)中央对(duì)手方清算机构互联互通(一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克tōng)，共(gòng)同向境内外投(tóu)资者(zhě)提供(gōng)清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部(bù)境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互(hù)换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司(sī)针对(duì)双方清算所(suǒ)之间(jiān)的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公司之间净头(tóu)寸(cùn)对(duì)应的(de)“互换通”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　二、人(rén)民银(yín)行、香港(gǎng)证监会和(hé)香港金管局已就“互(hù)换通”涉(shè)及的跨境监管(guǎn)合(hé)作原则和(hé)具(jù)体安排(pái)达(dá)成共(gòng)识(shí)，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)相关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监管机构(gòu)在债券及衍生(shēng)品市(shì)场(chǎng)方面的(de)监管合作安排(pái)和联(lián)络(luò)协(xié)商机制，共(gòng)同维(wéi)护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结算公司应(yīng)当(dāng)依法履(lǚ)行“互(hù)换通”下的(de)各项(xiàng)职责，组织市(shì)场(chǎng)各方有序(xù)开展“北向互换通”业(yè)务。清算会(huì)员应当遵守相关监管规定及业务(wù)规(guī)则，加强内部控(kòng)制，防(fáng)范和(hé)控制(zhì)风险，做(zuò)好投(tóu)资者教育和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权(quán)益。投资者应(yīng)当充分了解两地市场法律法规(guī)、业务规则和实(shí)践操(cāo)作的(de)差异(yì)，评估和控(kòng)制(zhì)风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应(yīng)进一步(bù)做好准备工作，确(què)保“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴(xīng)趣(qù)参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的投资者可联系(xì)外汇交易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所、场外结算(suàn)公司为参与做准备。

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