近(jìn)期《2023年五一假期旅游预测报告》显示，该平台假期国内酒店(diàn)、景(jǐng)区(qū)门(mén)票、机票(piào)订单量均反超(chāo)2019年水平。同时民航(háng)局披露，从机票预订数据看，五一假期订票已超600万人次，或成(chéng)为史上旅游出行热度最(zuì)高的诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的五一假(jiǎ)期。此外近20部影(yǐng)片(piàn)定档五一，节假日院(yuàn)线有(yǒu)望迎来强复(fù)苏(sū)。在消费需求火爆(bào)下，可以关注交运(yùn)、旅游、影视(shì)等行业机会。

　　五一(yī)订单火爆(bào)

　　旅游出行旺季来临

　　自(zì)去年疫情防控优化(huà)调整以来(lái)，国(guó)内(nèi)疫后复(fù)苏趋(qū)势(shì)较强。近日某酒店龙(lóng)头企业发布(bù)一(yī)季度经营(yíng)数据(jù)，公司一季(jì)度整(zhěng)体(tǐ)入住率同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)16.4％，平均(jūn)房价、RevPAR（每间可供租出客房产生的平均(jūn)实际营业收入）分(fēn)别(bié)同比增长23.9％、58.3％，恢复至2019年同期的(de)95％、125％和(hé)118％。

　　交运方面，据民航(háng)局数(shù)据，一季度民航运输(shū)共完(wán)成运(yùn)输总周(zhōu)转量239.9亿吨公里，同比增(zēng)长39.7％，行业总(zǒng)体运输规模相当于2019年同期(qī)的77.6％，较(jiào)2022年四季度大(dà)幅(fú)提升38.5个(gè)百分点；一季度共(gòng)完成旅客运(yùn)输量1.29亿(yì)人次(cì)，同比增长68.9％，旅客运输规模相当于2019年(nián)同期的80.0％，较(jiào)2022年四(sì)季度大幅提升51％。

　　五一假期出行需(xū)求更(gèng)是火爆。4月20日的《2023年(nián)五一假期旅游预测(cè)报告(gào)》显(xiǎn)示，距(jù)离假(jiǎ)期(qī)不到(dào)10天，特(tè)别是住宿(sù)火(huǒ)爆程(chéng)度远超(chāo)预期，五一境内酒店市场搜(sōu)索热(rè)度已达2022年同期9倍以上，相较2019年五一同期也(yě)增长(zhǎng)近(jìn)200％。今年五一(yī)也是(shì)出境团队游试点恢(huī)复后的首个(gè)长假。数据(jù)显示，出境机票搜索热度同比(bǐ)2019年(nián)同(tóng)期恢(huī)复至大约120％，出(chū)境(jìng)游酒店搜索(suǒ)热度同比(bǐ)2019年(nián)恢复至大约70％。

　　同时，4月25日，外交(jiāo)部宣布自4月(yuè)29日起，所有来华(huá)人员(yuán)可以登机前48小时内抗原检测代替核酸(suān)检测，航空公(gōng)司不再(zài)查验登(dēng)机前检测证明。针对来华人员的(de)防疫政(zhèng)策放宽后，入境(jìng)客(kè)流(liú)量有望进(jìn)一步提(tí)升，继续刺激国际(jì)客流复苏(sū)。

　　与此同时，民(mín)航局(jú)预计，五(wǔ)一假期民(mín)航将运输(shū)旅客900万人次左(zuǒ)右。2019-2021年(nián)的(de)民航旅客(kè)量分别为691万、316万、866万，去年相(xiāng)关数据未公布，不过民航(háng)局当时预计(jì)旅客(kè)量为200万(wàn)人次。因此(cǐ)今年有望将超过疫情(qíng)前水(shuǐ)平，成为史上旅游出(chū)行热度最高的(de)五一假期。

　　五一假期(qī)预售数据(jù)仍(réng)然(rán)乐观，叠(dié)加出入(rù)境政策进一步放开，旅游出行市场均呈向好态势。

　　“红(hóng)五月”可(kě)期

　　消费(fèi)复苏有(yǒu)望接棒成主线

　　年报、一(yī)季报披(pī)露节前(qián)结束(shù)，截至4月(yuè)28日(rì)，已经(jīng)披露一季报的(de)上市公司接近4000家(jiā)。从目前(qián)财报披露情况看，旅游出(chū)行相关板块景(jǐng)气度显著(zhù)恢(huī)复(fù)，用(yòng)整体(tǐ)法(fǎ)测算，申万社会服务行业一季度归母净利润(rùn)增速达到144.40％，交(jiāo)通运(yùn)输行业一季度归母净利润(rùn)增速(sù)则是(shì)142.55％。

　　由于2023年春节是疫(yì)情放开后(hòu)第一(yī)个(gè)长假，积压(yā)的旅游出行需求(qiú)集中释(shì)放，且春节(jié)后旅游(yóu)行情(qíng)转入淡季，市场(chǎng)普(pǔ)遍预期旅游业复(fù)苏(sū)趋缓。但(dàn)从五一的数据来看，伴随着景(jǐng)气(qì)复苏的持续兑(duì)现(xiàn)，行业有望(wàng)重获市场关(guān)注。

　　另一方(fāng)面，民航出行需求(qiú)恢复有望贯(guàn)穿全年。同时供给端(duān)，疫情(qíng)期间我(wǒ)国机队引(yǐn)进收紧(jǐn)，飞行员结构性短缺(quē)问(wèn)题凸显，后续或将逐步好转(zhuǎn)。叠加票价改革仍在推(tuī)进(jìn)，看好后续票价及(jí)客座率表现。

　　此外，作为国内重要节假(jiǎ)日，“五一档”电影票房(fáng)市场也有(yǒu)较高占比(bǐ)。从历史数据看(kàn)，国内电影总票房自(zì)2017年的7.84亿(yì)元连升(shēng)至2021年(nián)的16诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的.74亿元，五(wǔ)一档期(qī)票房占(zhàn)全年(nián)票房比例从1.40％也逐(zhú)步攀升至(zhì)3.56％。

　　2022年(nián)由于影院大(dà)范(fàn)围关停，五(wǔ)一档期(qī)电影纷纷撤档，票房远不(bù)及预(yù)期，而2023年影院全面恢(huī)复运营(yíng)，撤档重点(diǎn)影片(piàn)加码五一档期，叠加观众报复性消费热情，预计今年五一档期(qī)将(jiāng)回升(shēng)至2021年水(shuǐ)平，延续此前(qián)连涨态(tài)势(shì)。

　　从影片供给(gěi)来看，已有(yǒu)近(jìn)20部影(yǐng)片宣布进入今(jīn)年“五一”档，数量上已超过(guò)历年同档期，重点电(diàn)影包括(kuò)《惊(jīng)天(tiān)救援(yuán)》、《长空之(zhī)王》、《检察(chá)风云》等。此外，已上映的(de)电影《灌篮高手》累计票房破(pò)4亿(yì)元（猫眼数据，截至4月28日），热度也有(yǒu)望延续(xù)。

　　而对于影视行(xíng)业来说，AIGC的变革也会带来内容生(shēng)产效率的提升。前期策划，AI可辅助(zhù)剧本(běn)生成，并把(bǎ)剧(jù)本中(zhōng)角(jiǎo)色、场景、道具(jù)、特效等元素转(zhuǎn)换成(chéng)拍摄日程和预算。中期拍摄，AI可生成布景，换脸换声，或直接使(shǐ)用虚拟人替(tì)代真(zhēn)人演(yǎn)员(yuán)。后期制作，AI可辅助生(shēng)成音频、特(tè)效、编辑视频。宣发环节，AI可辅助生成海报、预(yù)告片等宣传素材。种(zhǒng)种因素叠(dié)加，该赛道(dào)催(cuī)化(huà)密集，当前投资机(jī)会凸(tū)显。

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