金(jīn)融界5月(yuè)5日消息 央(yāng)行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事(shì)务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香(xiāng)忠孝仁义礼智信24个字顺序，忠孝仁义礼智信24个字的含义港与内地利率互换市场互联互(hù)通(tōng)合作。北向互(hù)换通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境(jìng)外投资者通(tōng)过(guò)北向互换(huàn)通开展利率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净(jìng)额每日不超过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期货(huò)事(shì)务监察委员会、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联互通合(hé)作

　　为促(cù)进内(nèi)地(dì)与香港金(jīn)融(róng)衍生品市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称(chēng)人民银行）、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会（以下(xià)简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布(bù)联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国(guó)银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海清(忠孝仁义礼智信24个字顺序，忠孝仁义礼智信24个字的含义qīng)算所）和香(xiāng)港场外结算有限(xiàn)公(gōng)司（以(yǐ)下(xià)简称场外结算公司）开展香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互(hù)联互通合作（以下简称“互换通”），初期(qī)先行开通(tōng)“北向互换通”，香港(gǎng)及其(qí)他国(guó)家和地(dì)区的境外投(tóu)资者可通过两地基础设施互(hù)联(lián)互(hù)通参(cān)与内地(dì)银(yín)行间(jiān)金融(róng)衍生品(pǐn)市场。自(zì)联(lián)合(hé)公告发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利(lì)，“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”初(chū)期可交易品种为(wèi)利率(lǜ)互换产品(pǐn)，报(bào)价、交易(yì)及(jí)结(jié)算币种为人民币。

　　（二(èr)）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的境(jìng)内投资者（即互换通(tōng)报价商）需与外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心签署(shǔ)报(bào)价商协议，并(bìng)为上海清算所利率互(hù)换集中清算业务的清算会(huì)员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资者为符合人民(mín)银(yín)行要求并完成内(nèi)地(dì)银行间债(zhài)券市场准入备案的境(jìng)外机(jī)构投资者，并经外汇交易(yì)中心开通(tōng)“北向互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交易权限的(de)境外投(tóu)资者(zhě)需(xū)同时申请(qǐng)成为场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易(yì)及(jí)结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外结算公(gōng)司建立(lì)中央对(duì)手(shǒu)方(fāng)清算机构互联互(hù)通，共同向境内外投资者提供(gōng)清算、结算(suàn)服(fú)务(wù)。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过“北向互(hù)换(huàn)通”开展利(lì)率互换交易(yì)在轧差后的(de)名义(yì)本金(jīn)净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场外结(jié)算公(gōng)司针对双方清算所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算(suàn)所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定(dìng)上(shàng)限不超过人(rén)民币(bì)40亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局已就(jiù)“互(hù)换(huàn)通”涉及(jí)的跨境监管合(hé)作原(yuán)则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香港(gǎng)债券及衍(yǎn)生品市场相关(guān)事宜(yí)的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机构在债(zhài)券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场方面的监(jiān)管合作安排和联络协商(shāng)机制，共(gòng)同(tóng)维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清算所和(hé)场外结(jié)算公司(sī)应当(dāng)依法履行“互换通”下的(de)各(gè)项职责，组(zǔ)织市场(chǎng)各方有(yǒu)序开(kāi)展(zhǎn)“北向互换(huàn)通”业务。清(qīng)算(suàn)会员应当(dāng)遵守相(xiāng)关监管规(guī)定及业务(wù)规则，加(jiā)强内部控制，防范和控制(zhì)风险，做好投资者教(jiào)育和服务(wù)，切实维(wéi)护投资者(zhě)合(hé)法权(quán)益。投资者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差(chà)异(yì)，评(píng)估和控制风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备工(gōng)作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投(tóu)资者可联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公司(sī)为参与做准备。

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