民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察(chá)中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且(qiě)国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；200克等于多少毫升水，200克是多少ml水部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及(jí)中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)200克等于多少毫升水，200克是多少ml水遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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