在“扶(fú)优限劣”的基本方针下(xià)，私募基金行业监管趋(qū)严，近(jìn)日又(yòu)有(yǒu)私募(mù)被“点名(míng)”。

　　因4项(xiàng)违规(guī)行为

　　雪杉基金被暂停备案六个月(yuè)

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金(jīn)业(yè)协会网站披(pī)露了(le)一(yī)则纪律处(chù)分(fēn)事先告知(zhī)书送达(dá)公告。经查，深圳雪杉基金管理(lǐ)有限公司（简(jiǎn)称“雪杉基金”）涉嫌从事违(wéi)法违规行为，时任(rèn)高级管理(lǐ)人员黄某应当对(duì)此承担法(fǎ)律责任，协会拟对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公告(gào)显(xiǎn)示，雪杉基金存在(zài)四项违(wéi)规行(xíng)为：

　　一是违反专业化运营原则。其一，2019年(nián)5月(yuè)，深圳雪(xuě)杉(shān)与上(shàng)海阿杏达成(chéng)《业务合作协议》，由债券(quàn)发(fā)行人关(guān)联方(fāng)出(chū)资认(rèn)购上海(hǎi)阿(ā)杏产品(pǐn)份额，该(gāi)产(chǎn)品通(tōng)过深圳(zhèn)雪(xuě)杉在(zài)管(guǎn)产品“雪杉夏桐1号私(sī)募证券(quàn)投资基(jī)金”最终投向指定债券产(chǎn)品。其二，2019 年5月，深圳雪(xuě)杉与株洲新芦(lú)淞产(chǎn)业发(fā)展集(jí)团有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)株(zhū)洲(zhōu)新芦淞）签署《投资合作(zuò)协议》，约定由指定第三方认购(gòu)“雪(xuě)杉夏桐(tóng)7号私(sī)募证券(quàn)投资基金”，并由该(gāi)产品购买指定债券(quàn)。以上行为不(bù)符合(hé)私募基金管(guǎn)理人专业(yè)化运(yùn)营的要求。

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号(hào)私募证券(quàn)投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)6号”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉(shān)常升1号(h把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁ào)”“雪杉常(cháng)升2号”分别投向上(shàng)海映雪(xuě)投(tóu)资管理中心（有限合伙）（以下简称上海映雪(xuě)）在管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基金”投向上海映雪在管产品共计(jì)5610万元。

　　投(tóu)资期间，深(shēn)圳雪(xuě)杉(shān)董事长郑(zhèng)宇为上海映雪执(zhí)行(xíng)事务(wù)合伙人、实际控制人(rén)，上(shàng)述(shù)交(jiāo)易构成关联交易，但深圳雪(xuě)杉未向投资者进行明确、充分地披(pī)露。

　　三是未落(luò)实投(tóu)资者适(shì)当性管理要求。雪杉春(chūn)茗1号基金的投资(zī)者王某的基金合同于2015年7月7日签(qiān)署，但是其风险测评问卷则于(yú)2016年9月21日(rì)签署。

　　四是一(yī)般员工违规兼(jiān)职。深圳(zhèn)雪杉市场拓展、投(tóu)资运营、财务等岗位(wèi)员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄(huáng)某于(yú)2016年3月(yuè)至2019年4月任深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉合规(guī)风控负(fù)责人，应当(dāng)对发生在各自任职(zhí)期(qī)间(jiān)公司(sī)的违规行为承(chéng)担(dān)相应责(zé)任。

　　根据相关规定，协会拟对(duì)深圳雪杉公开谴责(zé)、暂停(tíng)受理其私募基金产品备案六(liù)个月；对 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金曾(céng)收(shōu)警示函(hán)

　　值得注意的是(shì)，这已(yǐ)经不是(shì)雪(xuě)杉基金首次遭监管处罚。2022年(nián)6月18日，深(shēn)圳证监局曾(céng)对(duì)雪杉基(jī)金出(chū)具警(jǐng)示函。

　　相关公告显(xiǎn)示，经(jīng)查，雪杉基金在从事私募(mù)基金业务活动中，存在(zài)未履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调(diào)查等方式对个(gè)别投资者的风(fēng)险识别能力和风险承担能力进行评估、未按照(zhào)合同约定(dìng)如实(shí)向投资(zī)者披露可能影响投(tóu)资者合法权益(yì)的重大信息(xī)等情(qíng)形。依据(jù)《私募管理办(bàn)法》第三十三条规定(dìng)，决(jué)定对其采取(qǔ)出具警示函的行政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股(gǔ)东之(zhī)列

　　雪杉基金成立(lì)于2015年(nián)，注册资本为(wèi)3250万元(yuán)，机构类型为私募证券投资基金管理人，全职员工人数14人，管理规模区间为20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪杉基(jī)金曾进(jìn)行高(gāo)管变更。目前雪杉(shān)基金的法人、总经理为汲培欣，合规(guī)风控负责人(rén)为(wèi)曾峤。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，百亿私募映雪投资为雪杉(shān)基金的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关联公司为深圳市塔门投资(zī)管理(lǐ)有限(xiàn)公(gōng)司，雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)持股50.5％。塔(tǎ)门投资为(wèi)私募(mù)股权、创业投(tóu)资基(jī)金管理人。

　　雪杉基(jī)金官网显示(shì)，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金(jīn)还在香(xiāng)港(gǎng)控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香(xiāng)港）有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，“雪杉香港”），以期发(fā)挥与雪杉境(jìng)内(nèi)平(píng)台的跨境协同效应，为投资人寻找(zhǎo)海外长期稳(wěn)定(dìng)资产(chǎn)的投(tóu)资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资产价格指(zhǐ)数、利率(lǜ)、汇率、指标性股指等宏观经济和估值指标(biāo)，以分析并提取经济周期中的趋势性行业和事件以(yǐ)最(zuì)大化投资上行收益，同时引入非公开市场投资中的(de)个体性估值(zhí)和内在价值分(fēn)析体系，以(yǐ)更好锁定投(tóu)资的下行(xíng)风险。但在2020年10月，雪杉基金官网的新闻动态便停止更新。

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