今年以来基金代销机构被(bèi)基(jī)金(jīn)公(gōng)司解约的(de)情形明(míng)显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发(fā)布与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的(de)是，近年来(lái)由于经(jīng)营(yíng)不善或违规(guī)，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金公司与基金销(xiāo)售机构之(zhī)间的(de)合作本就是双(shuāng)向选择(zé)，在(zài)高质量(liàng)发(fā)展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机(jī)构也(yě)是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理(lǐ)该公(gōng)司(sī)旗(qí)下基金的(de)相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平(píng)安(ān)基(jī)金，以及(jí)海富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与(yǔ)北(běi)京(jīng)虹(hóng)点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售(shòu)有限公司协商一(yī)致，自2023年5月云肖是哪几个生肖 云属于什么生肖29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代理销售公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的(de)5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代理公(gōng)司(sī)旗下(xià)所有公募(mù)基(jī)金(jīn)。自公告之(zhī)日(rì)起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理本公(gōng)司旗(qí)下(xià)基金的开户(hù)、认(rèn)购、申购等(děng)基金(jīn)买入的相(xiāng)关业务(wù)，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客(kè)户赎回(huí)全(quán)部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止(zhǐ)了(le)与民商基金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上银基金(jīn)则(zé)于2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的合(hé)作(zuò)关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基(jī)金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以来，已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的代销合作(zuò)，其(qí)中(zhōng)包(bāo)括1家保险公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计(jì)6家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构中，正融基(jī)金解除合作关系的(de)基金(jīn)公司最多，年(nián)内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解(jiě)除(chú)合(hé云肖是哪几个生肖 云属于什么生肖)作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的(de)基(jī)金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的(de)选择标准也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实(shí)现(xiàn)降本增效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内部(bù)人员表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三(sān)种情(qíng)况：一是基(jī)金(jīn)销量一(yī)直(zhí)得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基金(jīn)销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二是受到(dào)监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚；三是销售(shòu)机(jī)构主业(yè)发生(shēng)改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没有太(tài)大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公司终止与代(dài)销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机(jī)构的合(hé)作是(shì)市场化(huà)的(de)，要考(kǎo)虑维(wéi)护(hù)成本(běn)与合作(zuò)的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人透露(lù)，其所在公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的(de)基(jī)金销售评估(gū)办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规(guī)模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司合作(zuò)等都(dōu)是考核的要素(sù)，其中，要(yào)求其(qí)公(gōng)募基金销售保有规模(mó)排(pái)名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出(chū)系统维护成本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人(rén)透露(lù)，即便(biàn)是前(qián)100名(míng)，也有相当一部分达不(bù)到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金公司(sī)希(xī)望能有销售能力(lì)强的机构合作(zuò)，头部代销机构也(yě)会对基(jī)金公司的投研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也(yě)有一(yī)定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方(fāng)面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的(de)服(fú)务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形(xíng)成显著护城河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券(quàn)商(shāng)是以线下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基(jī)金代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马(mǎ)太效应依(yī)然是(shì)基(jī)金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三方机(jī)构销售增长最(zuì)为明(míng)显，互联网流量优势继(jì)续(xù)发力，银(yín)行(xíng)、三方(fāng)、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基金销售(shòu)渠道(dào)中，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截(jié)至今年(nián)一季度末，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公(gōng)募基金(jīn)。而(ér)前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安(ān)基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市(shì)场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代(dài)销机构中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售机构的代(dài)销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基(jī)金(jīn)公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少中小型基(jī)金销售机构(gòu)在行业(yè)大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司向中国证券监督管理委员会(huì)提交了(le)注销公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机(jī)构监(jiān)督管理(lǐ)办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会(huì)决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售服务有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业务许可证的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目(mù)前第(dì)一家(jiā)主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)销售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基(jī)金代(dài)销机构由于经营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信(xìn)基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机(jī)构(gòu)是由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布(bù)消息，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代(dài)销机构也(yě)被(bèi)吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严监管态势下，未来基(jī)金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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