在“扶优限(xiàn)劣(liè)”的基本方(fāng)针下，私募(mù)基金行业监管趋(qū)严，近(jìn)日又有(yǒu)私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基(jī)金业(yè)协会网站(zhàn)披露的(de)一则(zé)公(gōng)告显示(shì)，雪杉(shān)基金存在违(wéi)反专业化(huà)运营原则(zé)等四项违规行为。根据相关(guān)规定，协会拟对(duì)雪杉基金公开谴责、暂停受理其私募基金产品备(bèi)案六个(gè)月；对时任雪(xuě)杉基(jī)金合规风(fēng)控负(fù)责人(rén)的(de)黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉(shān)基金(jīn)被暂停备案六个(gè)月

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业协会网站披露了一则(zé)纪律处分(fēn)事先告知书(shū)送达公告。经查，深圳雪杉(shān)基金(jīn)管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事(shì)违法违规行为，时任高(gāo)级管理人员黄某应当对(duì)此承担法律责任，协会拟对其作出(chū)纪律(lǜ)处分。

　　公告(gào)显示(shì)，雪(xuě)杉(shān)基金存在四(sì)项违(wéi)规行为：

　　一是违反专业化(huà)运营原则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪(xuě)杉与上海(hǎi)阿杏达成(chéng)《业务(wù)合作协议》，由债券发行人关联方出资认购上海阿(ā)杏产品(pǐn)份额，该产(chǎn)品通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)”最终(zhōng)投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株洲新(xīn)芦(lú)淞产业发(fā)展集团有限公(gōng)司（以下简称株洲新芦淞）签(qiān)署(shǔ)《投资合(hé)作协议》，约(yuē)定由指定第三方(fāng)认购“雪杉夏桐(tóng)7独立事件与互斥事件的区别与联系公式，独立事件与互斥事件的区别与联系视频号私募(mù)证券投资基金”，并由该产品购(gòu)买指定债券。以上行为不符合私募基金管理人专(zhuān)业化(huà)运营的要求(qiú)。

　　二是未向投资者(zhě)披露(lù)关联交易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪杉(shān)夏桐(tóng)1号私募证券投资基金”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪杉夏(xià)桐3号(hào)”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏桐7号”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉(shān)常(cháng)升(shēng)2号”分别投(tóu)向上海(hǎi)映雪投资管理中心（有限(xiàn)合(hé)伙）（以下简称上(shàng)海映雪）在管产(chǎn)品“映雪吴钩15号私募(mù)基金(jīn)”6.58亿(yì)元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年(nián)2月(yuè)，“雪杉(shān)春茗1号基金”投向上海映雪在管产品共计5610万(wàn)元。

　　投资期(qī)间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事务合伙人、实际控制人，上述交易独立事件与互斥事件的区别与联系公式，独立事件与互斥事件的区别与联系视频构成关(guān)联交易，但深圳(zhèn)雪(xuě)杉未向投资者进行明确、充分地披露。

　　三是未(wèi)落(luò)实(shí)投资者适(shì)当性(xìng)管理要求(qiú)。雪杉春茗(míng)1号基金的(de)投资者王某的基金(jīn)合(hé)同于2015年7月(yuè)7日签署，但是其风(fēng)险测评问卷则(zé)于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是(shì)一般员工违规兼职。深圳雪杉市场(chǎng)拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情(qíng)况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月(yuè)至2019年(nián)4月任深(shēn)圳雪杉合规风(fēng)控负(fù)责人(rén)，应当对发(fā)生在各自任职期间(jiān)公司的违规行为(wèi)承担相(xiāng)应(yīng)责任。

　　根据(jù)相(xiāng)关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停(tíng)受理其私募基金产品(pǐn)备案(àn)六个月；对(duì) 黄某公(gōng)开谴责。

　　雪杉基金(jīn)曾收(shōu)警示函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基金(jīn)首次(cì)遭(zāo)监管(guǎn)处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾(céng)对雪杉基(jī)金出具警示函(hán)。

　　相关公告(gào)显(xiǎn)示，经(jīng)查，雪杉基(jī)金在从事私募基金业务(wù)活动(dòng)中，存(cún)在(zài)未履行谨慎勤(qín)勉义务、未(wèi)采(cǎi)取(qǔ)问卷调查等方式对个别投资者的风险识别能(néng)力(lì)和风险承担能力进行评(píng)估、未按照(zhào)合同约定如实向投资者披露(lù)可能影响投资者合法(fǎ)权益的(de)重大信息(xī)等情形。依据《私募管理办法》第(dì)三(sān)十(shí)三(sān)条规定，决定(dìng)对其采取出具警示函(hán)的行政监管措(cuò)施。

　　百(bǎi)亿(yì)私募(mù)映雪投资居股(gǔ)东之列

　　雪杉基金成(chéng)立于2015年，注册资本为3250万元，机(jī)构类型为(wèi)私(sī)募证券投(tóu)资基金管理(lǐ)人，全职员工人(rén)数14人，管(guǎn)理规模区间为(wèi)20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪(xuě)杉基金(jīn)曾进行高(gāo)管(guǎn)变更。目(mù)前雪杉基金的法人、总经理为汲培欣，合规(guī)风控负责人(rén)为曾峤。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，百亿私(sī)募映雪(xuě)投资为雪杉基金(jīn)的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉基金还有一家关联公司(sī)为深圳市塔门投资管(guǎn)理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资(zī)为私(sī)募股权独立事件与互斥事件的区别与联系公式，独立事件与互斥事件的区别与联系视频、创业投(tóu)资(zī)基金管理人。

　　雪杉基(jī)金官(guān)网显示，雪(xuě)杉(shān)基金还(hái)在(zài)香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港(gǎng)）有限(xiàn)公(gōng)司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪杉(shān)境内平台的跨境(jìng)协同效应，为投资(zī)人寻找海外(wài)长期稳(wěn)定资产的投资和(hé)并购机会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资(zī)产价格指(zhǐ)数、利(lì)率、汇率、指标性股指等宏(hóng)观(guān)经(jīng)济和估值指标，以分析(xī)并提取经济周期中的趋势性行业和(hé)事件以最大化投资上行收(shōu)益，同(tóng)时引(yǐn)入非公(gōng)开市场投(tóu)资中的(de)个(gè)体性估值和(hé)内在价值(zhí)分析体系，以(yǐ)更好锁定投资的(de)下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金官网的新闻动态便停止更新。

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